Аналіз інвестиційних стратегій мемекоїнів

Чому обирають Memes?

Memecoins мають високий бета-коефіцієнт по відношенню до Layer 1 (L1) активів, що є їхньою основною привабливістю. Наприклад, помірна конфігурація може забезпечити ефект важеля для активів L1 без збільшення ризику ліквідації.

Ми звертаємо увагу на сигнал, коли 30-добовий бета-показник перевищує 90-добовий ковзний бета-показник. Коли це відбувається, середня 30-добова та 60-добова дохідність BONK становить відповідно 124% та 413%, медіани становлять відповідно 45% та 57%(.

Ціна BONK зазвичай змінюється синхронно з SOL, коли він зростає більше ніж на 5% за тиждень. У цьому випадку середня прибутковість BONK виглядає наступним чином:

• 1 тиждень середня прибутковість 26%, медіана 14%
• 30 днів середня віддача 141%, медіана 11%
• 60 днів середня прибутковість 512%, медіана 27%

Приблизно в 1/3 випадків BONK насправді знижується, що свідчить про те, що продуктивність SOL не може гарантувати відмінні результати BONK.

BONK зазвичай має високу кореляцію з SOL, але в періоди, коли BONK показує відмінні результати, такі як четвертий квартал 2023 року, перший квартал і четвертий квартал 2024 року, а також у квітні цього року, ця кореляція часто послаблюється.

Основні пункти

BONK має високий бета до SOL, з точки зору абсолютної прибутковості бета ще вища. Це робить BONK активом з високим ризиком/високою прибутковістю.

Ми розглядаємо BONK як важільну ставку на SOL, але без ризику ліквідації.

Цей аналіз також застосовується до інших "блакитних фішок" мемкоїнів та їхніх L1 активів, таких як PEPE/ETH.

Аналіз даних на блокчейні

Аналіз даних на блокчейні допомагає зрозуміти якість та переконання бази власників. Ми порівняли дані кількох провідних "блакитних фішок" мемекоїнів:

1. Зростання кількості токенів у володінні протягом 90 днів
2. Медіана та середнє володіння
3. Пропорція власників, які володіють більше $1000 та $100k
4. Рівень утримання великих китів
5. Чистий притік/відтік великих китів до DEX

Ми схильні обирати мемкоіни з достатньою ліквідністю, які зазнали кількох корекцій понад 50%. Для токенів, які торгуються на основних торгових платформах, ми звертаємо увагу на обсяг незакритих контрактів.

Спільнота та віра

Оцінюючи memecoin, ми звертаємо увагу на:

• Зворушливий наратив та гасло спільноти
• Ознаки сильної віри та почуття приналежності в спільноті
• Лідерство та координація
• Ступінь інтеграції культури
• Просування в соціальних мережах, особливо на нових платформах, таких як TikTok

Оцінка справедливої вартості

Ми в основному оцінюємо справедливу вартість через співвідношення вартості до ринкової вартості )MVRV(. MVRV нижче 1 вказує на те, що це може бути близько до локального дна.

Наприклад, BONK має поточну ціну $0.0002, а ціну угоди $0.0000145, що може бути непоганою ціною для входу.

Аналіз енергії

Ми використовуємо відносний індекс сили )RSI( та ковзні середні для аналізу цінової динаміки:

• RSI близький до або нижче 30 вказує на перепроданість
• RSI близький до або перевищує 70, що вказує на перепроданість

Крім того, ми також будемо аналізувати такі соціальні емоційні показники, як тенденції пошуку в Google.

Макроекономічне середовище

Memecoins сильно залежать від сприятливої ліквідності та економічного середовища. Повернення ризикового настрою та "тваринного духу" є ключовими факторами для інвестування в memecoins.

Висновок

Ця структура охоплює кілька аспектів інвестування в мемкоїни, включаючи бета-аналіз, дані на блокчейні, оцінку справедливої вартості, визначення моменту для купівлі/продажу тощо. Незважаючи на це, інвестування в мемкоїни все ще має високі ризики і вимагає обережного підходу.