Останнім часом американські акції постійно встановлюють нові історичні рекорди, і насправді причини цьому досить прямі, але й досить тонкі. Я вважаю, що це можна зрозуміти з двох основних точок зору: економіка та Ліквідність.
Спочатку про економіку: США наразі ще не увійшли в рецесію, загальний стан доволі стабільний. Прибутки компаній непогані, споживчий попит також залишається активним, що створює для фондового ринку надійний фундамент. Іншими словами, зростання американського фондового ринку зумовлене не лише високим ентузіазмом на ринку, а й дійсно міцними економічними основами.
Ще раз подивимось на ліквідність, це і є ключ до руху цін на активи. Широка монетарна маса M2 продовжує встановлювати нові рекорди, ринкова ліквідність є дуже високою. Хоча раніше була коротка фаза монетарного згортання, але незабаром вона знову зросла і вже перевищує рівень під час пандемії. Додатково, уряд США кожні 100 днів додає приблизно 1 трильйон доларів боргу, що фактично означає постійне вливання "гарячих грошей" в ринок. Цей фінансовий потік не тільки підвищує фондовий ринок, але й змушує золото та біткоїн по черзі встановлювати історичні максимуми, інвестори постійно переключаються між високоризиковими активами та активами-убежищами, ринок дуже чутливий до ліквідності.
Яким буде майбутній рух фондового ринку? В основному, це залежить від двох речей: чи буде економічний спад і як розвиватиметься монетарна політика. Якщо економіка продовжить зростати, а M2 та державний борг продовжать зростати, то американський фондовий ринок у короткостроковій перспективі може продовжити свій зростання. Але якщо виникне економічний спад або політика буде посилена, фондовий ринок може опинитися під тиском.
Те короткочасне скорочення грошей має майже незначний вплив на довгострокові тенденції. Швидке відновлення M2 свідчить про те, що грошово-кредитна політика в цілому залишається помірно лояльною, що підтримує ризикові активи. Але ми також не можемо ігнорувати те, що борг та Ліквідність продовжують зростати, накопичуються потенційні інфляційні тиски та ризики фінансових бульбашок. Інвестори повинні бути пильними і звертати увагу на зміни в політиці та економічних даних.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Останнім часом американські акції постійно встановлюють нові історичні рекорди, і насправді причини цьому досить прямі, але й досить тонкі. Я вважаю, що це можна зрозуміти з двох основних точок зору: економіка та Ліквідність.
Спочатку про економіку: США наразі ще не увійшли в рецесію, загальний стан доволі стабільний. Прибутки компаній непогані, споживчий попит також залишається активним, що створює для фондового ринку надійний фундамент. Іншими словами, зростання американського фондового ринку зумовлене не лише високим ентузіазмом на ринку, а й дійсно міцними економічними основами.
Ще раз подивимось на ліквідність, це і є ключ до руху цін на активи. Широка монетарна маса M2 продовжує встановлювати нові рекорди, ринкова ліквідність є дуже високою. Хоча раніше була коротка фаза монетарного згортання, але незабаром вона знову зросла і вже перевищує рівень під час пандемії. Додатково, уряд США кожні 100 днів додає приблизно 1 трильйон доларів боргу, що фактично означає постійне вливання "гарячих грошей" в ринок. Цей фінансовий потік не тільки підвищує фондовий ринок, але й змушує золото та біткоїн по черзі встановлювати історичні максимуми, інвестори постійно переключаються між високоризиковими активами та активами-убежищами, ринок дуже чутливий до ліквідності.
Яким буде майбутній рух фондового ринку? В основному, це залежить від двох речей: чи буде економічний спад і як розвиватиметься монетарна політика. Якщо економіка продовжить зростати, а M2 та державний борг продовжать зростати, то американський фондовий ринок у короткостроковій перспективі може продовжити свій зростання. Але якщо виникне економічний спад або політика буде посилена, фондовий ринок може опинитися під тиском.
Те короткочасне скорочення грошей має майже незначний вплив на довгострокові тенденції. Швидке відновлення M2 свідчить про те, що грошово-кредитна політика в цілому залишається помірно лояльною, що підтримує ризикові активи. Але ми також не можемо ігнорувати те, що борг та Ліквідність продовжують зростати, накопичуються потенційні інфляційні тиски та ризики фінансових бульбашок. Інвестори повинні бути пильними і звертати увагу на зміни в політиці та економічних даних.