Нещодавно політика випуску Федеральної резервної системи (ФРС) викликала широке підписатися на ринку. Багато інвесторів ставлять на зниження процентних ставок у вересні, але такі очікування можуть зіткнутися з серйозними викликами.

З точки зору інфляції, у липні основна інфляція зросла на 3,1% у річному вимірі та на 0,3% у порівнянні з попереднім місяцем. Ще більш тривожним є те, що "суперосновна інфляція", яка тісно пов'язана з ростом зарплат, зросла на 0,55% в порівнянні з попереднім місяцем. У таких умовах зниження процентних ставок може ще більше стимулювати інфляцію, що призведе до неконтрольованого зростання цін.

Фактор митних тарифів також не слід недооцінювати. Наразі вплив нових тарифів ще не повністю передався до кінцевих цін. Якщо протягом наступних кількох місяців ціни на товари раптово зростуть, зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) може призвести до погіршення інфляційної ситуації.

Стабільність ринку праці також є важливим фактором. Наразі рівень безробіття становить менше 4%, а темп зростання погодинної зарплати досягає 4,1%, що зовсім не відповідає ознакам економічної рецесії. Всередині Федеральної резервної системи (ФРС) також є члени, які вважають, що зниження процентних ставок в умовах сильної ринку праці може викликати відновлення інфляції.

Виступ Джерома Пауела, який готується до публікації, може зруйнувати очікування щодо зниження процентних ставок. Він, ймовірно, вкаже на те, що ключові дані за серпень будуть опубліковані лише в вересні, і наразі немає підстав для зниження ставок, а також підкреслить ризики інфляції у відповідь на сумніви щодо політики.

На сьогоднішній день ринок демонструє чітку диференціацію: звичайні інвестори все ще ставлять на зниження процентних ставок, тоді як великі установи вже почали вжити заходів захисту. Історичний досвід показує, що в боротьбі між інститутами та роздрібними інвесторами останні зазвичай перебувають у невигідному становищі.

Для звичайних інвесторів важливо бути обережними з ризиками волатильності активів, чутливих до процентних ставок, та уникати сліпого слідування моді. Одночасно слід уважно стежити за даними про інфляцію та зайнятість у серпні, оскільки це буде ключовим для прийняття рішень. Важливо зберігати раціональне мислення і не піддаватися впливу ринкових емоцій. Наразі у Федеральної резервної системи (ФРС) немає достатніх підстав для зниження процентних ставок, інвестори не повинні піддаватися ілюзії щодо очікувань зниження ставок.

У такому складному ринковому середовищі раціональний аналіз і обережні рішення стають особливо важливими. Інвестори повинні всебічно враховувати різні фактори, а не лише базувати свої інвестиційні рішення на єдиному очікуванні.