Відкриття нової ери шифрування: прогнози ключових подій у галузі 2025 року

Автор: Лей, Золотий фінансовий

2025 рік вважається важливим роком для зрілості та нормалізації криптоіндустрії. Серія значних подій та технологічних проривів сприятиме переходу ринку на новий етап, водночас справляючи глибокий вплив на глобальну фінансову систему. Нижче наведено вісім ключових подій криптоіндустрії, на які варто звернути увагу у 2025 році, а також їхній контекст та вплив.

Один. Новий склад уряду Трампа вступає у дію: переломний момент для регулювання крипторинку

! ZMs3UYmBNWz80vtIs4lQR93DT19BOMiIuribgpMq.png

Очікується, що другий термін Трампа принесе новий напрямок фінансовому регулюванню США, особливо в політиці Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) та Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). Нова команда може прийняти більш відкритий і гнучкий підхід до регулювання, сприяючи розвитку ринку.

фон

1. Просування CFTC

• Більше товарних криптоактивів підпадатиме під регулювання: CFTC може класифікувати більше основних криптоактивів (таких як Solana та Polygon) як товари, чітко визначаючи їхні регуляторні рамки.
• Сприяння розширенню ринку криптодеривативів: CFTC, імовірно, прискорить затвердження більшої кількості криптоф'ючерсів та опціонів, надаючи інституційним інвесторам більш широкий спектр інструментів для хеджування.
• Глобальне співробітництво: через зміцнення співпраці з регуляторами інших країн сприяти дотриманню норм і стандартизації трансакцій через кордон.

2. Перехід SEC

• Розширення спот-ETF: після затвердження спот-ETF на біткойн та ефір, можуть бути затверджені ETF на більше основних активів (таких як Solana, Hedera), що ще більше сприятиме припливу капіталу.
• Запровадження регуляторної рамки для стейблів: стейбли можуть бути включені в рамки "платіжних інструментів", що сприятиме інтеграції основних платіжних і розрахункових систем.

3. Спільні дії CFTC та SEC

• Введення єдиного стандарту класифікації криптоактивів.
• Сприяти більш плавному входу інституційних коштів на криптовалютний ринок.

вплив

• Підвищення прозорості ринку: чітка регуляторна структура зменшить невизначеність на ринку та залучить великі обсяги інституційних інвестицій.
• Ребрендинг галузі: більш суворі вимоги до відповідності можуть вивести з гри деякі середні та малі проекти, ринок буде розвиватися в більш концентрованому та зрілому напрямку.

Друге. Оновлення Ethereum Dencun та технологічна інновація Pectra

Ethereum зустріне кілька технологічних оновлень у 2025 році, включаючи повну реалізацію Danksharding та оновлення під назвою "Pectra". Ці технологічні покращення значно посилять масштабованість Ethereum та досвід користувачів.

Фон

• Абстракція рахунку (EIP-7702): спростити дії користувачів, підтримувати складні децентралізовані додатки (DApp).
• Підтримка нульових доказів (EIP-2537): підвищення конфіденційності та масштабованості.
• Підвищення ліміту стейкінгу валідаторів (EIP-7251): підвищення ефективності мережі для полегшення участі установ у стейкінгу.
• Зразкове вибіркове збирання даних (PeerDAS): зниження витрат на транзакції Layer-2, сприяння розширенню екосистеми.

вплив

• Залучити більше розробників і користувачів до екосистеми Ethereum.
• Сприяти подальшому розвитку децентралізованих фінансів (DeFi) та ринку NFT.

Три. Впровадження глобальної регуляторної рамки для стейблкоїнів

У 2025 році G20 очікує завершення глобальної регуляторної рамки для стабільних монет, що матиме суттєвий вплив на випуск стабільних монет, вимоги до резервів та застосування в міжкордонних розрахунках.

фон

• Динаміка фінансування: У 2024 році фінансування в сфері стабільних монет досягло 18,6 мільярда доларів США, з яких Stripe придбала Bridge Network за 11 мільярдів доларів США.
• Вступ традиційних інституцій: Ринкова капіталізація PYUSD від PayPal перевищила 1 мільярд доларів, що сприяє інтеграції стабільних монет у традиційні платіжні системи.
• Регіональне регулювання: Регламент MiCA Європейського Союзу та програма песочниці для стейблкоїнів в Гонконзі будуть повністю впроваджені в 2025 році.

вплив

• Прискорене впровадження міжнародних платежів: стейблкоїни відіграватимуть важливу роль у регіонах з високою інфляцією та в міжнародній торгівлі.
• Розширення ринку: ринкова капіталізація стейблкоїнів, ймовірно, перевищить 400 мільярдів доларів США, ставши найшвидше зростаючим сегментом у сфері криптовалют.

Чотири. Глибока інтеграція ШІ та блокчейну

Поєднання штучного інтелекту (ШІ) та блокчейну веде до технологічних інновацій, особливо в сферах ШІ-гаманців, децентралізованих ШІ-агентів та мереж навчання ШІ. У 2025 році це поєднання призведе до появи кількох нових технологій та застосувань.

фон

1. Децентралізовані автономні чат-боти (DACs): AI чат-боти на основі блокчейну можуть самостійно управляти активами та виконувати складні завдання.

2. AI-гаманець: AI-агент буде підтримувати функції самостійних інвестицій та платежів.

3. Аутентифікація та захист конфіденційності: поєднання технологій ШІ та блокчейн забезпечує автентичність та конфіденційність взаємодії.

4. AI Agent: Virtual як нове покоління AI та блокчейн-протоколу, за рахунок швидкого впровадження, автономних інтелектуальних агентів та готової до використання інфраструктури, сприяє застосуванню AI у метавсесвіті та Web3, привертаючи широке залучення спільноти та інвестиційну підтримку. А Eliza, як перший у світі чат-бот, заклала теоретичну основу для взаємодії людини і машини, надавши важливе натхнення та історичний контекст для логіки та функцій сучасних AI агентів.

5. Технологічні гіганти, такі як Google, Apple, запускають продукти AI-агентів. Децентралізовані AI-мережі (наприклад, Fetch.ai) стають гарячою темою на ринку.

вплив

• Поєднання штучного інтелекту та блокчейну допомагає знизити технологічний бар’єр Web3, підвищити конфіденційність та безпеку користувачів, а також сприяти інтеграції віртуальної економіки та реальної економіки. Очікується, що до 2025 року це призведе до появи більшої кількості основних застосунків та технологічних проривів, що сприятиме зрілості галузі.

П'ять. Глобальне розширення ETF на біткойн та ефіріум

Схвалення ETF для спотових біткоїнів та ефірів принесе вливання капіталу та визнання з боку основних інвесторів на ринку криптовалют, у 2025 році більше активів може увійти в сферу ETF.

фон

• Приток коштів: станом на грудень 2024 року, управлінський обсяг біткойн ETF перевищив 100 мільярдів доларів.
• Розширення на інші активи: декілька установ подали заявки на ETF Solana, включаючи Bitwise, VanEck, 21Shares і Canary Capital. Ці заявки в основному зосереджені на подачі у листопаді 2024 року, очікується, що остаточний термін затвердження буде на початку серпня 2025 року. Одночасно такі установи, як Canary Capital і Bitwise, подали заявки на спотовий XRP ETF до SEC.

вплив

• Прискорення масового впровадження: поширення ETF посилить ліквідність та прозорість ринку.
• Більше установ беруть участь: традиційні інституційні кошти масово вливуться.

Шість. Прорив токенізації реальних світових активів (RWA)

Токенізація реальних світових активів (RWA) досягне значних результатів у 2024 році, а в 2025 році ринок може ще більше розширитися.

фон

• Обсяг заморожених активів у 2024 році: Загальна вартість ринку RWA досягла 60 мільярдів доларів.
• Основні проекти: Ondo Finance, Maple Finance та Centrifuge сприяють перенесенню активів на блокчейн.
• Ринкова капіталізація стабільних монет: Станом на березень 2024 року стабільні монети є найбільшою категорією RWA, їх ринкова капіталізація перевищує 150 мільярдів доларів.
• Токенізовані фінансові продукти: такі установи, як BlackRock, Franklin Templeton та Ondo Finance, запустили власні токенізовані фінансові продукти.

вплив

• Розмір ринку перевищить: очікується, що обсяг заморожених RWA перевищить 200 мільярдів доларів.
• Більше класів активів: токенізація акцій, нерухомості та сировин прискориться.

Сім, Відновлення NFT

NFT (неконкурентний токен) поступово перетворюється з первісних арт-колекцій та спекулятивних інструментів на більш практичні інструменти на ланцюгу. У 2025 році, з розвитком технології блокчейн та розширенням екосистеми Web3, потенціал NFT у реальних застосуваннях буде більш широко розкрито.

фон

• Практичність стала основним двигуном: NFT більше не обмежуються колекційною вартістю, а поступово інтегруються в реальні сценарії застосування, такі як ідентифікація на блокчейні (DID), ігрові активи, членство та споживчі нагороди.
• Нові ринки та міжгалузеве співробітництво: проекти, такі як Sofamon, поєднують NFT з ринком емодзі, реалізуючи економічну вартість цифрових ідентичностей та носимих пристроїв на блокчейні.
• Технічна та галузева підтримка: NFT у 2024 році продемонструють вищу технічну гнучкість, їх використовуватимуть для маркування, передачі та оцінки цифрових активів та реальних активів.

вплив

• Сприяння зрілості екосистеми Web3: практичність NFT вносить нову енергію в екосистему Web3. Завдяки інтеграції управління ідентичністю, правами членства та інноваційними застосуваннями в різних галузях.
• Відновлення відносин між брендами та споживачами: приєднання традиційних брендів (таких як IWC) свідчить про те, що NFT стали важливим інструментом для брендів, щоб переосмислити досвід користувачів та лояльність до бренду.
• Сприяння захисту та монетизації інтелектуальної власності: проекти, такі як Story Protocol, демонструють, що NFT можуть стати важливим інструментом для захисту інтелектуальної власності, особливо в боротьбі з підробленими товарами та наданні повноважень творцям.
• Прискорення інтеграції між онлайновою та офлайновою економікою: завдяки токенізації та оцінювальним можливостям NFT, зв'язок між криптоактивами та реальною економікою стане ще більш тісним, забезпечуючи вищу прозорість та ліквідність для капітальних ринків.
• Активність та регулювання інвестиційного ринку: ринок NFT 2025 року стане більш регульованим, NFT більше не буде просто інструментом спекуляцій, а стане класом активів з довгостроковою цінністю.

Вісім. DeFi 2.0: підвищення капітальної ефективності та відповідності

Протоколи DeFi будуть далі розвиватися в 2025 році за рахунок підвищення капітальної ефективності, впровадження онлайнового кредиту та інтеграції RWA.

фон

• Протоколи DeFi в 2024 році значно сприяли підвищенню капітальної ефективності, оптимізуючи моделі використання коштів через інноваційні механізми. Традиційні протоколи DeFi (як-от Aave, Compound) покладаються на механізми високих коефіцієнтів застави, що призводить до низької капітальної ефективності, тоді як новітні протоколи використовують модель власної ліквідності протоколу (Protocol-Owned Liquidity, POL), знижуючи залежність від зовнішнього капіталу шляхом володіння активами ліквідності пулу або введення механізмів блокування, наприклад, «нагороди за блокування ліквідності» від Balancer і Curve значно підвищили стабільність ліквідності.
• Впровадження кредитування на блокчейні є важливим напрямком розвитку DeFi у 2024 році, оцінюючи кредитоспроможність через поведінку користувачів на блокчейні (таку як записи про транзакції та погашення), що дозволяє знизити вимоги до застави та звільнити більше ліквідності. Наприклад, кредитні рейтингові протоколи, такі як Arcx та Spectral, вже почали застосовуватися на різних платформах кредитування, тоді як такі провідні протоколи, як Aave та Maple Finance, тестують моделі з низькою заставою або без застави, що відкриває нові шляхи для вивільнення капіталу в сфері DeFi.
• Інтеграція реальних світових активів (RWA) є ще однією яскравою рисою розвитку DeFi у 2024 році, оскільки токенізація традиційних активів, таких як облігації, нерухомість та дебіторська заборгованість, підвищує ефективність капіталу. Наприклад, MakerDAO додав державні облігації США та корпоративні облігації як заставу, що призвело до зростання обсягу постачання його стабільної монети Dai понад 20%. Крім того, Ondo Finance зосереджена на токенізації державних облігацій США, обсяг заморожених активів перевищив 600 мільйонів доларів.
• Інноваційні стандарти токенів Hyperliquid HIP-1 та HIP-2 підвищили функціональність і ліквідність токенів. HIP-1 дозволяє користувачам створювати взаємозамінні токени, які безпосередньо пов'язані з книгою ордерів на спот-ринку, перетворюючи токени на спеціалізовані фінансові інструменти. У порівнянні зі стандартом ERC-20, забезпечується миттєва торгівля та висока продуктивність, спеціально розроблена для фінансових активів.

вплив

• Підвищення капіталової ефективності: POL та динамічні процентні ставки за кредитами залучать більше капіталу, що сприятиме зростанню загальної вартості заблокованих активів у DeFi до 300 мільярдів доларів США до 2025 року.
• Відновлення кредитування на блокчейні: поширення кредитування на блокчейні знижує бар'єри для застави, сприяє збільшенню обсягу кредитування з низькою заставою, залучаючи більше користувачів і фінансів.
• Токенізація RWA розширює категорії активів.
• Прискорення регуляторної відповідності та участі установ: Введення регуляторних рамок приваблює інституційні інвестиції, сприяє різноманітному розвитку DeFi та зміцнює його глибоке злиття з традиційними фінансами.

Підсумок

2025 рік стане роком зрілості та різноманітності для криптоіндустрії. Ці значні події та тренди спільно сприятимуть нормалізації ринку, технологічним інноваціям та поступовому входженню в маси, водночас залучаючи більше традиційних установ та роздрібних користувачів, прискорюючи глибоку інтеграцію криптоіндустрії з глобальною фінансовою системою.