Механізм халвінгу Біткойна та його вплив на інвесторів
Одне. Вступ
Біткойн як перша та найвідоміша криптовалюта, з моменту свого народження у 2009 році, завжди привертає увагу всього світу. Його основна характеристика – децентралізація, він не залежить від жодного центрального органу, а всі транзакції записуються за допомогою блокчейну, відкритого реєстру. Цей дизайн не тільки забезпечує прозорість системи, але й підвищує безпеку, адже зміна будь-якої записаної інформації вимагає згоди більшості обчислювальної потужності мережі. Крім того, глобальність Біткойна робить його менш вразливим до безпосереднього впливу політики конкретних країн, перетворюючи його на унікальну міжнародну валюту.
Халвінг Біткойна - це зменшення винагороди за створення нових монет у мережі Біткойн вдвічі, що відбувається раз на чотири роки. Це правило закладено в протоколі Біткойна з метою контролю за обсягом постачання, щоб імітувати рідкість золота. Кожні 210 000 блоків кількість нових Біткойнів, які отримують майнери, зменшується вдвічі, з початкових 50 Біткойнів за блок до теперішніх 3.125. Це періодичне зменшення постачання теоретично підвищує ціну за незмінного попиту, що, у свою чергу, має значний вплив на ринок.
Два, аналіз механізму халвінгу Біткойн
Визначення та історичний огляд
Халвінг Біткойна – це зменшення винагороди за новоутворені блоки Біткойна вдвічі кожні 210 000 блоків (близько чотирьох років). Це є ключовою частиною алгоритму Біткойна, спрямованою на контроль інфляції та імітацію поступового уповільнення темпів видобутку рідкісних ресурсів. З моменту запуску мережі Біткойн у 2009 році, винагорода з початкових 50 Біткойнів за блок поступово зменшилася до теперішніх 3.125 Біткоїнів. Після кожного халвінгу винагорода за видобуток зменшується на 50%, що безпосередньо впливає на доходи майнерів та всю економіку Біткойна.
Роль майнера та реагування
Майнери відіграють ключову роль у підтримці безпеки блокчейну та обробці транзакцій у мережі Біткойн. Коли відбувається Халвінг, винагорода для майнерів зменшується, і менш ефективні майнінгові ферми можуть вийти з ринку через зниження прибутковості. Щоб впоратися з Халвінгом, майнери зазвичай шукають більш ефективне обладнання та дешевше постачання електроенергії, щоб зберегти конкурентоспроможність і прибутковість.
вплив на економіку видобутку
Халвінг події зазвичай призводить до значної переоцінки витрат на видобуток і ринкової вартості. Прибутковість видобутку безпосередньо підлягає впливу, оскільки за відсутності зростання ціни на Біткойн однакові зусилля з видобутку принесуть менше доходу. Це спонукає компанії з видобутку оцінювати ефективність операцій, інвестувати в передові технології або шукати економічні рішення для енергетики.
Стратегія коригування для майнерів
Щоб адаптуватися до викликів, які приносить Халвінг, майнери вживають різні стратегії, включаючи оновлення апаратного забезпечення, оптимізацію алгоритмів майнінгу, переміщення в регіони з нижчими тарифами на електроенергію тощо. Багато майнерів переїхали з Китаю в Центральну Азію, Північну Європу та навіть Північну Америку, щоб скористатися нижчими витратами на енергію та більш стабільним політичним середовищем.
Три, Халвінг і його вплив на постачання Біткойн
Халвінг безпосередньо впливає на швидкість нових поставок Біткойна, у довгостроковій перспективі таке зменшення постачання може сприяти зростанню цін за стабільного попиту. Подія халвінгу таким чином впливає на економічну модель Біткойна, роблячи його більш схожим на "цифрове золото".
Халвінг перед і після показник ціни Біткойн
Історичні дані показують, що після кожного халвінгу ціна Біткойна зазнавала значного зростання:
2012 рік Халвінг: ціна зросла з 12 доларів до 1 300 доларів, зростання більше ніж у 100 разів, час 357 днів.
2016 рік Халвінг: ціна зросла з 650 доларів до 18 000 доларів, зростання більше ніж у 27 разів, час - 511 днів.
2020 рік Халвінг: ціна зросла з 9,000 доларів до 69,000 доларів, зростання більше ніж у 7 разів, час 546 днів.
Короткочасні коливання: після трьох останніх халвінгів ціна Біткойна коливалася протягом місяця, але потім різко зросла протягом року. Це свідчить про те, що ринку потрібно час, щоб перетравити вплив халвінгу, але врешті-решт він відреагує на зменшення обсягу постачання.
Тривалий ріст: незважаючи на те, що в короткостроковій перспективі можуть бути коливання, історичні дані показують, що після халвінгу Біткойн демонструє значне зростання в довгостроковій перспективі. Це пояснюється тим, що механізм халвінгу безперервно зменшує обсяги постачання, а загальна кількість монет складає лише 21 мільйон, що робить Біткойн рідкісним активом.
Тиск на продаж з боку майнерів
Майнери можуть продати Біткойн після Халвінгу, що в короткостроковій перспективі може призвести до тиску на ціну. Проте, продажі з боку майнерів часто залежать від попиту на ринку. Якщо попит сильний, продажі можуть бути поглинуті, і не матимуть значного впливу на ціну.
Чотири, переваги Біткойна як інвестиційного активу
в порівнянні з традиційними активами
Біткойн як "цифрове золото" має характеристики неконтрольованості з боку урядів та обмеженості, що в багатьох аспектах демонструє унікальні переваги:
Глобальність та легкість у торгівлі: подолання географічних обмежень, зберігання та передача зручніші та менш витратні.
Висока ліквідність: ринок працює практично цілодобово, пропонуючи більшу гнучкість у торгівлі.
Незалежність: ціна не підлягає прямому впливу від фінансових показників компанії або економічної політики, може використовуватися як потенційний засіб хеджування.
Протягом минулого року, Біткойн накопичив значно вищу прибутковість, ніж традиційні активи. У жовтні 2023 року він зазнав різкого зростання, що значно перевищило інші активи. Це різке зростання підкреслює потенціал і волатильність Біткойна як інвестиційного інструмента.
Ринкова прийнятність та потенціал зростання
Останніми роками прийняття Біткойна на ринку значно зросло, все більше фінансових установ та технологічних компаній підтримують торгівлю Біткойном або приймають його як спосіб оплати. Ранні приєднання міжнародних платіжних гігантів, таких як PayPal та Square, зробили Біткойн більш мейнстрімним, забезпечуючи звичайним інвесторам зручні способи інвестування та використання.
З розвитком технологій блокчейн і поступовим вдосконаленням законодавчого середовища для цифрових монет, довгостроковий потенціал зростання Біткойна отримує широке визнання. Як безмежна монета, його потенційна роль в глобальній економіці розширюється, а потенціал зростання визнається багатьма інвесторами.
Станом на 6 квітня 2024 року, кілька відомих ETF та публічних компаній володіють великою кількістю Біткойн, що відображає прийняття його на ринку та оптимізм щодо потенціалу зростання. Обсяги Біткойн спотових ETF від великих управлінських компаній, таких як Grayscale, BlackRock та Fidelity, досягають десятків тисяч одиниць, а загальна вартість активів, що управляються, перевищує 50 мільярдів доларів. Це не лише демонструє позитивне ставлення інституційних інвесторів, але й натякає на те, що Біткойн, як новий клас активів, отримує все більше визнання з боку традиційних учасників фінансового ринку.
Одночасно такі публічні компанії, як MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings, також володіють значною кількістю Біткойн, загалом понад 250 тисяч, вартість яких перевищує 17 мільярдів доларів. Участь транснаціональних технологічних компаній, таких як Tesla, ще більше підкреслює впевненість і очікування основного бізнес-середовища щодо майбутньої вартості Біткойн.
П'ять, Перспективи на майбутнє та інвестиційні можливості
Ефект диверсифікації портфеля
Включення Біткойна до традиційного інвестиційного портфеля може забезпечити значні переваги в диверсифікації. Завдяки низькій кореляції з традиційними фінансовими активами, Біткойн надає засоби для розподілу ризиків у портфелі. У нестабільній глобальній економіці або в умовах інфляції Біткойн навіть демонструє ознаки захисного активу.
Аналіз показує, що Біткойн має загалом низьку кореляцію з основними активами, такими як Доу-Джонса, S&P 500, Nasdaq та Гонконгський індекс, демонструючи свої переваги як інструмент диверсифікації, що допомагає зменшити системний ризик портфеля. У часи нестабільності традиційних ринків ця характеристика може надати інвесторам певний захист, знижуючи загальну волатильність портфеля.
Протягом останніх десяти років портфелі з включенням Біткойна показували кращу продуктивність, ніж традиційний портфель 60/40 (60% акцій, 40% облігацій). Особливо після 2020 року, коли ціна Біткойна суттєво зросла, портфелі з Біткойном продемонстрували більшу динаміку зростання. Однак це також супроводжувалося вищою волатильністю, що свідчить про те, що включення Біткойна може збільшити прибуток, але водночас підвищує ризик.
Шарп-коефіцієнт Біткойна в деякі періоди був значно вищим, ніж у інших активів, особливо в 2017 та 2021 роках, що відображає відмінні ризиковані кориговані доходи. Але його Шарп-коефіцієнт також демонструє величезну волатильність, що відповідає різким коливанням цін. У порівнянні, традиційні фондові індекси, такі як S&P 500 та Nasdaq, мають нижчий Шарп-коефіцієнт, але з меншою волатильністю, що відображає більш стабільні ризиковані кориговані результати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TopBuyerBottomSeller
· 10год тому
увійти в позицію просто втрачає роздрібний інвестор одну монету
Як механізм халвінгу Біткойна впливає на інвестиційні рішення: Глибокий аналіз змін у пропозиції та попиті та русі ціни
Механізм халвінгу Біткойна та його вплив на інвесторів
Одне. Вступ
Біткойн як перша та найвідоміша криптовалюта, з моменту свого народження у 2009 році, завжди привертає увагу всього світу. Його основна характеристика – децентралізація, він не залежить від жодного центрального органу, а всі транзакції записуються за допомогою блокчейну, відкритого реєстру. Цей дизайн не тільки забезпечує прозорість системи, але й підвищує безпеку, адже зміна будь-якої записаної інформації вимагає згоди більшості обчислювальної потужності мережі. Крім того, глобальність Біткойна робить його менш вразливим до безпосереднього впливу політики конкретних країн, перетворюючи його на унікальну міжнародну валюту.
Халвінг Біткойна - це зменшення винагороди за створення нових монет у мережі Біткойн вдвічі, що відбувається раз на чотири роки. Це правило закладено в протоколі Біткойна з метою контролю за обсягом постачання, щоб імітувати рідкість золота. Кожні 210 000 блоків кількість нових Біткойнів, які отримують майнери, зменшується вдвічі, з початкових 50 Біткойнів за блок до теперішніх 3.125. Це періодичне зменшення постачання теоретично підвищує ціну за незмінного попиту, що, у свою чергу, має значний вплив на ринок.
Два, аналіз механізму халвінгу Біткойн
Визначення та історичний огляд
Халвінг Біткойна – це зменшення винагороди за новоутворені блоки Біткойна вдвічі кожні 210 000 блоків (близько чотирьох років). Це є ключовою частиною алгоритму Біткойна, спрямованою на контроль інфляції та імітацію поступового уповільнення темпів видобутку рідкісних ресурсів. З моменту запуску мережі Біткойн у 2009 році, винагорода з початкових 50 Біткойнів за блок поступово зменшилася до теперішніх 3.125 Біткоїнів. Після кожного халвінгу винагорода за видобуток зменшується на 50%, що безпосередньо впливає на доходи майнерів та всю економіку Біткойна.
Роль майнера та реагування
Майнери відіграють ключову роль у підтримці безпеки блокчейну та обробці транзакцій у мережі Біткойн. Коли відбувається Халвінг, винагорода для майнерів зменшується, і менш ефективні майнінгові ферми можуть вийти з ринку через зниження прибутковості. Щоб впоратися з Халвінгом, майнери зазвичай шукають більш ефективне обладнання та дешевше постачання електроенергії, щоб зберегти конкурентоспроможність і прибутковість.
вплив на економіку видобутку
Халвінг події зазвичай призводить до значної переоцінки витрат на видобуток і ринкової вартості. Прибутковість видобутку безпосередньо підлягає впливу, оскільки за відсутності зростання ціни на Біткойн однакові зусилля з видобутку принесуть менше доходу. Це спонукає компанії з видобутку оцінювати ефективність операцій, інвестувати в передові технології або шукати економічні рішення для енергетики.
Стратегія коригування для майнерів
Щоб адаптуватися до викликів, які приносить Халвінг, майнери вживають різні стратегії, включаючи оновлення апаратного забезпечення, оптимізацію алгоритмів майнінгу, переміщення в регіони з нижчими тарифами на електроенергію тощо. Багато майнерів переїхали з Китаю в Центральну Азію, Північну Європу та навіть Північну Америку, щоб скористатися нижчими витратами на енергію та більш стабільним політичним середовищем.
Три, Халвінг і його вплив на постачання Біткойн
Халвінг безпосередньо впливає на швидкість нових поставок Біткойна, у довгостроковій перспективі таке зменшення постачання може сприяти зростанню цін за стабільного попиту. Подія халвінгу таким чином впливає на економічну модель Біткойна, роблячи його більш схожим на "цифрове золото".
Халвінг перед і після показник ціни Біткойн
Історичні дані показують, що після кожного халвінгу ціна Біткойна зазнавала значного зростання:
Короткочасні коливання: після трьох останніх халвінгів ціна Біткойна коливалася протягом місяця, але потім різко зросла протягом року. Це свідчить про те, що ринку потрібно час, щоб перетравити вплив халвінгу, але врешті-решт він відреагує на зменшення обсягу постачання.
Тривалий ріст: незважаючи на те, що в короткостроковій перспективі можуть бути коливання, історичні дані показують, що після халвінгу Біткойн демонструє значне зростання в довгостроковій перспективі. Це пояснюється тим, що механізм халвінгу безперервно зменшує обсяги постачання, а загальна кількість монет складає лише 21 мільйон, що робить Біткойн рідкісним активом.
Тиск на продаж з боку майнерів
Майнери можуть продати Біткойн після Халвінгу, що в короткостроковій перспективі може призвести до тиску на ціну. Проте, продажі з боку майнерів часто залежать від попиту на ринку. Якщо попит сильний, продажі можуть бути поглинуті, і не матимуть значного впливу на ціну.
Чотири, переваги Біткойна як інвестиційного активу
в порівнянні з традиційними активами
Біткойн як "цифрове золото" має характеристики неконтрольованості з боку урядів та обмеженості, що в багатьох аспектах демонструє унікальні переваги:
Протягом минулого року, Біткойн накопичив значно вищу прибутковість, ніж традиційні активи. У жовтні 2023 року він зазнав різкого зростання, що значно перевищило інші активи. Це різке зростання підкреслює потенціал і волатильність Біткойна як інвестиційного інструмента.
Ринкова прийнятність та потенціал зростання
Останніми роками прийняття Біткойна на ринку значно зросло, все більше фінансових установ та технологічних компаній підтримують торгівлю Біткойном або приймають його як спосіб оплати. Ранні приєднання міжнародних платіжних гігантів, таких як PayPal та Square, зробили Біткойн більш мейнстрімним, забезпечуючи звичайним інвесторам зручні способи інвестування та використання.
З розвитком технологій блокчейн і поступовим вдосконаленням законодавчого середовища для цифрових монет, довгостроковий потенціал зростання Біткойна отримує широке визнання. Як безмежна монета, його потенційна роль в глобальній економіці розширюється, а потенціал зростання визнається багатьма інвесторами.
Станом на 6 квітня 2024 року, кілька відомих ETF та публічних компаній володіють великою кількістю Біткойн, що відображає прийняття його на ринку та оптимізм щодо потенціалу зростання. Обсяги Біткойн спотових ETF від великих управлінських компаній, таких як Grayscale, BlackRock та Fidelity, досягають десятків тисяч одиниць, а загальна вартість активів, що управляються, перевищує 50 мільярдів доларів. Це не лише демонструє позитивне ставлення інституційних інвесторів, але й натякає на те, що Біткойн, як новий клас активів, отримує все більше визнання з боку традиційних учасників фінансового ринку.
Одночасно такі публічні компанії, як MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings, також володіють значною кількістю Біткойн, загалом понад 250 тисяч, вартість яких перевищує 17 мільярдів доларів. Участь транснаціональних технологічних компаній, таких як Tesla, ще більше підкреслює впевненість і очікування основного бізнес-середовища щодо майбутньої вартості Біткойн.
П'ять, Перспективи на майбутнє та інвестиційні можливості
Ефект диверсифікації портфеля
Включення Біткойна до традиційного інвестиційного портфеля може забезпечити значні переваги в диверсифікації. Завдяки низькій кореляції з традиційними фінансовими активами, Біткойн надає засоби для розподілу ризиків у портфелі. У нестабільній глобальній економіці або в умовах інфляції Біткойн навіть демонструє ознаки захисного активу.
Аналіз показує, що Біткойн має загалом низьку кореляцію з основними активами, такими як Доу-Джонса, S&P 500, Nasdaq та Гонконгський індекс, демонструючи свої переваги як інструмент диверсифікації, що допомагає зменшити системний ризик портфеля. У часи нестабільності традиційних ринків ця характеристика може надати інвесторам певний захист, знижуючи загальну волатильність портфеля.
Протягом останніх десяти років портфелі з включенням Біткойна показували кращу продуктивність, ніж традиційний портфель 60/40 (60% акцій, 40% облігацій). Особливо після 2020 року, коли ціна Біткойна суттєво зросла, портфелі з Біткойном продемонстрували більшу динаміку зростання. Однак це також супроводжувалося вищою волатильністю, що свідчить про те, що включення Біткойна може збільшити прибуток, але водночас підвищує ризик.
Шарп-коефіцієнт Біткойна в деякі періоди був значно вищим, ніж у інших активів, особливо в 2017 та 2021 роках, що відображає відмінні ризиковані кориговані доходи. Але його Шарп-коефіцієнт також демонструє величезну волатильність, що відповідає різким коливанням цін. У порівнянні, традиційні фондові індекси, такі як S&P 500 та Nasdaq, мають нижчий Шарп-коефіцієнт, але з меншою волатильністю, що відображає більш стабільні ризиковані кориговані результати.