Децентралізовані фінанси відновлюються? Aave може стати лідером нового етапу в галузі

Нещодавно кілька відомих осіб у галузі натякнули, що Децентралізовані фінанси можуть незабаром пережити відновлення. Один аналітик поділився роздумами про можливість відскоку DeFi 2.0, основні тези включають:

• Децентралізовані фінанси значно еволюціонували у таких аспектах, як масштабованість, безпека та впровадили інноваційні застосування, такі як токенізація RWA.
• З жовтня 2023 року загальна заблокована вартість (TVL) зросла майже в 3 рази, обсяги торгів на децентралізованих біржах постійно зростають.
• Великі інституції входять на ринок через токенізовані фонди та стейблкоїни, що свідчить про підвищення прийняття в основному.
• Зниження процентних ставок підвищує ліквідність, роблячи дохідність Децентралізованих фінансів більш привабливою
• Екосистема Децентралізованих фінансів стала більш зрілою та безпечною, готовою до наступного етапу зростання.

У ширшому економічному середовищі зниження процентних ставок може свідчити про переломний момент. Обсяг M2 знову зріс, а динаміка біткоїна вказує на можливий початок бичачого ринку. Хоча агресивне зниження процентних ставок може свідчити про економічну рецесію, геополітична ситуація все ще викликає занепокоєння, але наразі ринкова атмосфера позитивна. З огляду на тривале ведення ринку, нинішня оцінка Децентралізованих фінансів (DeFi) може бути заниженою.

Нижче буде зосереджено увагу на потенційній ролі Aave у відновленні Децентралізованих фінансів.

Aave: Готові до вибухового зростання?

TVL Децентралізованих фінансів значно зріс з низького рівня 2022 року, подвоївшись до 77 мільярдів доларів. Але поточний TVL все ще на 50% нижче пікових значень 2021 року, що свідчить про те, що оцінка Децентралізованих фінансів все ще значно нижча за високі точки попереднього бичачого ринку.

1. Лідерство на ринку та активність

Aave є одним із лідерів у сфері Децентралізовані фінанси, що дозволяє користувачам безпосередньо позичати та кредитувати криптовалюту. З моменту свого запуску в 2017 році, Aave отримала імпульс під час буму DeFi у 2020 році, займаючи понад 50% ринку позик DeFi протягом останніх трьох років. Її успіх обумовлений постійними оновленнями та запуском нових продуктів, таких як стабільна монета GHO. Програма "Купити та розподілити" також підтримує зростання токена.

У 2024 році TVL Aave досягне 13 мільярдів доларів, що демонструє сильну ставку користувачів. Запуск стабільної монети GHO збільшив джерела доходу, а розширення на не-EVM ланцюги, такі як Aptos, розширило ринок.

Активні кредити Aave також значно зросли, останні дані показують, що вони досягли 7,4 млрд доларів, зміцнюючи його домінуючу позицію на ринку кредитування Децентралізованих фінансів. Це стало можливим завдяки коригуванню токеноміки, що зменшило інфляційний тиск і збільшило розподіл доходів для стейкерів.

2. Недооцінка та накопичення потенціалу

Незважаючи на те, що Aave займає видатне місце, його оцінка все ще здається заниженою. Кілька місяців тому було проведено аналіз, який показав, що співвідношення ціни Aave до витрат становить 2.8 рази, а річний дохід - 240 мільйонів доларів. 93% токенів вже в обігу, тому у майбутньому тиск на продаж буде невеликим. Після 2.5 років консолідації Aave може очікувати відновлення, ставши привабливим активом для довгострокового накопичення.

3. Інтерес установ

Aave Arc є ліцензованим DeFi продуктом, спеціально розробленим для регульованих установ, який вже використовують понад 30 установ, включаючи CoinShares, Wintermute та інші. Aave Arc має на меті задовольнити вимоги регулювання, одночасно надаючи традиційним фінансовим установам можливості з високою прибутковістю.

Bernstein включив Aave до свого портфеля цифрових активів, замінивши GMX та Synthetix. У зв'язку з можливим зниженням процентних ставок у США, висока прибутковість DeFi є більш привабливою в порівнянні з традиційними інвестиціями.

Цього року запуск ETH ETF може принести значні фінансові вливання в Децентралізовані фінанси, Aave, як лідер ринку кредитування на основі ефіру, має всі шанси отримати вигоду.

4. Конкурентні переваги

У порівнянні з конкурентами, багатоланкова здатність Aave та широкий спектр підтримуваних активів є його перевагою. Aave працює на кількох мережах, таких як Polygon, Avalanche, з широким покриттям, низькими витратами та швидкою швидкістю. Крім того, Aave підтримує різноманітні типи застави, від криптовалют до токенізованих активів. Функції, такі як миттєві кредити та стабільна монета GHO, також допомагають йому зберігати домінуючу позицію на ринку.

5. Наближаючийся каталізатор

Стратегічна пропозиція Aave 2030 має на меті розширення протоколу та впровадження нових функцій:

1. Багатоланцюгове розширення: підтримка не-EVM ланцюгів, створення крос-ланцюгової платформи Децентралізовані фінанси
2. Оновлення Aave V4: інтеграція реальних світових активів, підвищення капітальної ефективності, покращене управління
3. Активна модель фінансування: встановлення чітких бюджетів і цілей для плану 2030

Мета Aave – створити стійку, кросчейн та відповідну екосистему Децентралізовані фінанси до 2030 року, обслуговуючи роздрібних та інституційних користувачів.

Фактори, що сприяють зростанню

• Контроль над 67% ринку Децентралізовані фінанси, управління 74 мільярдами доларів США активних кредитів
• Активний на кількох блокчейнах, планує подальше розширення
• GHO стейблкойн отримує зростання, збільшуючи доходи платформи
• Aave Arc залучає інституційних інвесторів до участі
• ETH ETF та зниження процентних ставок можуть призвести до більшого притоку коштів

Песимістичні фактори

• Концентрація частки ринку, ризики технологій та регулювання
• Сповільнення зростання GHO або посилення конкуренції можуть вплинути на дохід
• Глобальна економічна рецесія може обмежити Децентралізовані фінанси активність
• Геополітичні ризики збільшують невизначеність
• Посилення регулювання залишається потенційною загрозою, потрібно уважно стежити за змінами в політиці