Аналіз циклів крипторинку: перехід ліквідності від Біткойн до нових активів

Крипторинок зараз демонструє ознаки активного зростання. Ціна Біткойна зросла, що зміцнило весь ринок, інвестори загалом стурбовані, коли закінчиться бичачий ринок та як зафіксувати прибуток. Аналізуючи цикли ринку та перенесення ліквідності, ми, можливо, зможемо знайти деякі підказки.

Циклічні характеристики фінансових ринків також існують у сфері шифрування монет. Ці цикли відображають зміни ліквідності між різними активами та еволюцію поведінки інвесторів з часом.

Етапи циклу бичачого ринку криптовалют

Перший етап: вливання коштів у Біткойн

Кожен раунд бичачого ринку зазвичай починається з того, що нові кошти надходять через Біткойн на крипторинок. Інституційні інвестори, хедж-фонди та обережні роздрібні інвестори вважають Біткойн найбезпечнішим і найнадійнішим способом входу в світ шифрування. Як найбільш відомий та ліквідний криптоактив, Біткойн стає вибором новачків і великих капіталів, сприяючи зростанню його ціни та задаючи тон всьому ринку.

Другий етап: фінансування переходить до великих альткойнів

Зі зростанням Біткойна, інвестори (, включаючи великі інституції ), почали звертатися до ETH, SOL та інших великих альткойнів у пошуках вищої прибутковості. Падіння домінування Біткойна на ринку сигналізує про повне зростання альткойнів. Наприклад, під час бичачого ринку 2021 року, після досягнення піку Біткойна в березні, загальна капіталізація альткойнів зросла на 95% у травні.

Третя стадія: монети середньої та малої капіталізації користуються популярністю

Довіра та ентузіазм на ринку зростають, інвестори переходять до менших, але потенційно великих токенів. Люди спекулюють на середньо капіталізованих проєктах, сподіваючись на прибуток у 10 або навіть 100 разів. Ринкова волатильність посилюється, панування жадібності та FOMO емоцій поширюється. Деякі монети отримують величезні прибутки, а деякі швидко зникають.

Четверта стадія: божевілля мем-монет

Коли раціональність поступається місцем божевіллю, такі мемні монети, як DOGE, SHIB, стають улюбленцями ринку. Ці токени позбавлені фундаментальних показників, повністю керуються емоціями, ефектом знаменитостей і соціальною популярністю. Різке зростання активності мемних монет часто свідчить про пік божевілля, вказуючи на те, що ринковий цикл досяг свого максимуму, а ризики надто високі.

Історичні дані показують, що максимальна капіталізація мем-монет зазвичай вказує на те, що весь крипторинок незабаром впаде. У жовтні 2021 року загальна капіталізація мем-монет почала знижуватися, а на початку листопада Біткойн досяг останнього максимуму, після чого відразу ж впав.

Чому мем-монети вказують на кінець биків

Мем-монети позначають останню стадію криптобика, відображаючи перехід від раціональних інвестицій до ірраціонального захоплення. У цей час фундаментальний аналіз поступається місцем чистим емоціям (, в основному жадобі ). Мем-токени, які майже не мають практичного використання, домінують у обсягах торгів лише завдяки соціальному загальному інтересу.

Історично ця модель повторюється під час кожного великого зростання. 2017 рік був роком низькоякісних ICO проектів без продуктів, а друга половина 2021 року була часом мем-монет, таких як SHIB. Після того, як SHIB зріс на 1200% наприкінці жовтня, він почав падати, що дало попередження про падіння Біткойна на початку листопада.

Кожен раунд шифрувальної гарячки супроводжується надмірною участю роздрібних інвесторів, різким зниженням домінування Біткойна, що врешті-решт призводить до обвалу ринку. Мемні монети привабили останню хвилю гарячих грошей, більшість з яких походять від новачків, які шукають надприбутків, що свідчить про те, що ринок перегрітий.

Аналіз поточної ринкової ситуації

З точки зору загальної капіталізації шифрування, було подолано висхідні формації, такі як чашка з ручкою та голова і плечі, цільовий рівень становить 4,15 трильйона доларів, є ще приблизно 15% потенціалу зростання. Капіталізація альткойнів ( без урахування Біткойна ) є схожою, ціль 1,8 трильйона доларів, ймовірно, ще 37% зростання.

Ринкова капіталізація мем-криптовалют демонструє чотирирічний цикл, кожен раунд якого закінчується падінням на більш ніж 80%, а потім зростанням на тисячі відсотків. Наразі ринок виходить з періоду корекції, прогнозується подальше зростання до приблизно 1 трильйона доларів. Це позитивний сигнал для всього ринку, а також вказує на можливість вигідної фіксації прибутків.

Проте цього разу, можливо, божевілля не буде очолюватися мем-коінами. Реальні активи (RWA) можуть стати новою гарячою темою, багато бірж і платформ вже займаються токенізацією акцій та іншими справами RWA. З технічної точки зору, після попереднього зниження загальної капіталізації RWA на -93%, почався прорив, і існує ймовірність зростання ще на 300% до 1 трильйона доларів. Якщо мем-коіни визначили максимальну точку попереднього циклу, то RWA може стати сигналом до завершення цього циклу.

Висновок

крипторинок демонструє циклічні зміни, в значній мірі залежачи від ліквідності коштів між великими та малими проектами. Хоча неможливо точно передбачити максимуми та мінімуми, розуміння структури циклу бичачого ринку допомагає вловити найкращі моменти входу та виходу. Інвестори повинні уважно стежити за рухом коштів, ідентифікувати тенденції та ознаки перегріву, а також розробити розумні стратегії отримання прибутку.