Нещодавно в Гонконзі відбулася конференція SmartCon, яка привернула багато уваги. Як важлива постать у сфері Web3, голова та генеральний директор певної групи виступить з основним докладом на тему нової глобальної платіжної мережі для стабільних монет. Увага цього лідера галузі до платіжної сфери, безумовно, надихає, адже це не тільки підкреслює широкий потенціал індустрії Web3 платежів, але й може передбачати, що Web3 платежі незабаром вступлять у період бурхливого розвитку.
Наразі індустрія PayFi має великі перспективи, але стикається з багатьма викликами. Дотримання норм і складний ризик-менеджмент є ключовими для довгострокового розвитку проекту. З довгострокової точки зору, нам потрібно звертати увагу на позитивний прогрес у дотриманні регуляторних вимог. Для проектів PayFi, окрім інноваційних підходів та посилення управління ризиками, вибір партнерів з ліцензією на відповідність є вкрай важливим. Чи то стейблкоін, чи то торговельна платформа, як тільки буде досягнуто синергії, це обов'язково принесе великі результати.
PayFi: нова концепція для вирішення традиційних проблем
Ефективність обігу коштів є основою часового значення грошей
PayFi (Payment Finance) - це концепція, яка є характерною для сфери Web3, спочатку запропонована головою певного фонду. Вона визначається як новий фінансовий ринок, побудований навколо часової вартості грошей. Часова вартість грошей означає, що гроші мають різну вартість у різні періоди часу. Іншими словами, 1 долар сьогодні може принести більше прибутку в майбутньому через інвестиції, фінансове управління, кредитування тощо. Цей прибуток безпосередньо залежить від ефективності обігу капіталу, витрат та прибутковості кожного обігу.
Отже, чому Web3 необхідний для трансформації платіжної сфери? Відповідь полягає в тому, що часовий варіант грошей у Web2 зазнав серйозного зниження, що включає в себе підвищення витрат, зменшення доходів та недостатню доступність послуг.
Отже, ми можемо описати PayFi як: інноваційний фінансовий ринок, заснований на технології блокчейн, що фокусується на ефективності обігу капіталу, витратах і прибутках в контексті платіжних і розрахункових сценаріїв. Варто зазначити, що PayFi головним чином зосереджується на платежах і розрахунках, а не на фінансових операціях, його основне підвищення часової вартості проявляється у скороченні часу розрахунків та швидшій ефективності обігу.
Порівняння RWA та PayFi
Індустрія Web3 завжди прагне досягти ключової мети — масового прийняття (Mass Adoption). Сфера RWA (Real World Assets) виникла на цьому фоні як важливий напрямок, а PayFi з більш широкого погляду можна віднести до сфери RWA. Обидва напрямки мають спільну суть — взаємодію між світом блокчейн і реальним світом, лише способи взаємодії відрізняються.
RWA в основному зосереджений на токенізації або переведенні в NFT відчутних активів реального світу на блокчейн, що дозволяє їх торгівлю в мережі, забезпечуючи тим самим вищу ліквідність для реальних активів. У порівнянні з цим, PayFi зосереджений на підвищенні зручності торгівлі між реальними активами та на задоволенні деяких незадоволених фінансових потреб через блокчейн.
Слід зазначити, що попит на RWA не є обов'язково жорстким, він більше забезпечує додаткові доходи або джерела фінансування для світу блокчейн. А PayFi задовольняє абсолютно жорстку потребу, головним чином забезпечуючи більше доходів або джерел фінансування для реального світу. Звичайно, незалежно від того, чи це RWA, чи PayFi, ефект підвищення доходу не є одностороннім.
Блокчейн-розвиток стикається з перешкодами, які вимагають нових наративів у реальних сценаріях.
З точки зору світу блокчейну, виснаження наративу є незаперечним фактом сьогодення. Феномен розподілу ліквідності стає дедалі серйознішим, супроводжуючи фальшиве процвітання даних проектів. Після початкового випуску токенів дані користувачів більшості проектів практично лінійно знижуються, одночасно з різким падінням цін на монети. Цей феномен відображає відсутність реальних потреб у багатьох проектах, більшість з яких є проектами-матрьошками, що мають дуже низьку здатність до самофінансування.
З точки зору реального світу, в умовах дедалі складнішого геополітичного середовища міжнародна система платежів і розрахунків стикається не лише з проблемою неефективності, але й піддається сумнівам щодо нейтральності та рівності. Фінансова олігархізація та нерівність також все більше посилюються.
Хоча блокчейн, можливо, не може ідеально вирішити всі проблеми реального світу, і сам блокчейн також стикається з розвитковими обмеженнями, він принаймні є одним з найбільш перспективних шляхів вирішення на сьогодні. Як компанії-гіганти Web2, так і провідні підприємства Web3 не хочуть пропустити можливість зайняти своє місце на цьому ринку. Для компаній з величезним капіталом важливіший довгостроковий потенціал зростання, а не лише короткостроковий ефект багатства. Це також є основною причиною, чому RWA та PayFi можуть залучити великі інвестиції.
Екосистема PayFi починає формуватися, відповідність є основою співпраці
Широка екосистема залежить від партнерів з відповідними ліцензіями
PayFi траса має на меті використати технології блокчейн для залучення величезних реальних активів. У цій грандіозній картині простого аналізу окремих проектів PayFi недостатньо. Нам потрібно звернути увагу на те, як у екосистемі блокчейн створити більш широкий синергійний ефект для створення нових фінансових парадигм.
Проект PayFi є лише входом, він з'єднує пул коштів світу блокчейну та фінансові потреби поза ланцюгом. Це з'єднання вимагає інтеграції багатьох сил.
Основними факторами є необхідність працювати в відносно ліберальному регуляторному середовищі та в крипто-дружніх містах. По-друге, основні партнери наразі зосереджені на великих ліцензованих установах, які здатні надати повний спектр послуг з виведення та внесення коштів, забезпечення ліквідності та послуг з дотримання норм для децентралізованої інфраструктури. Це також є одним із основних бар'єрів для зростання PayFi через високі вимоги до входу.
Візьмемо Гонконг як приклад, що може надати повноцінну регуляторну рамку, таких юридичних осіб не так вже й багато, лише кілька ліцензованих установ, таких як найбільша ліцензована платформа для торгівлі віртуальними активами в Гонконзі тощо. Ці регульовані установи є найкращими партнерами для проекту PayFi. Переваги співпраці з такими установами полягають у тому, що це знижує складність співпраці, сприяє швидкому будівництву проекту та розширенню його популярності, а також може знизити операційні витрати проекту.
Зразок траси вже з'явився, майбутнє варте очікування
Хоча концепція PayFi була запропонована лише в липні цього року, за короткий період менше ніж три місяці вона вже стала гарячою та надзвичайно популярною новою концепцією та наративом в індустрії. За нею стоять провідні венчурні капіталісти, регульовані торгові платформи та фонди публічних блокчейнів.
На цьогорічному заході Token2049 у Сінгапурі PayFi Summit представив 12 проектів у рамках PayFi, а також відповідні модульні технологічні стек-решення, з метою подальшого зниження бар'єрів для розробки проектів.
З точки зору дотримання вимог, на сьогоднішній день платіжні бізнеси підлягають різним регуляторним рамкам у різних регіонах, таким як TCSP та MSO в Гонконзі; DPT у Сінгапурі та ліцензії VARA в Дубаї. Усі ці рамки є важливими для проектів, які планують входити в платіжний сектор.
У загальному підсумку, хоча нинішній масштаб і популярність цієї ніші ще не досягли основного рівня, проте на фоні відсутності нових наративів у галузі, висока увага, що надається з боку індустрії, непрямо підтверджує визнання цього напрямку. Принаймні, в умовах нинішнього впливу, основи ніші вже сформовані, і майбутнє все ще варте очікування.
Три основні виклики PayFi
Дивлячись у майбутнє, PayFi стикається з такими основними викликами:
Управління відповідністю всього ланцюга: З точки зору ризику, якщо ризики відповідності в межах ланцюга поширяться на зовнішні аспекти, це може завдати серйозної шкоди проєкту. Використання стабільних монет для забезпечення відповідності є лише першим кроком; в довгостроковій перспективі, нині основні стабільні монети пов'язані з доларом США, і під час масштабного впровадження можуть виникнути ризики зовнішнього валютного контролю. Крім того, відповідність на етапах виводу та введення коштів, а також на етапах забезпечення ліквідності, також відіграє вирішальну роль у успіху чи невдачі проєкту.
Зростання складності управління технологічними, безпековими та кредитними ризиками: Бізнес-модель PayFi визначає, що ризики існують не лише внаслідок хакерських атак на блокчейні, а й включають ризики, пов'язані з офлайн-сертифікацією виконання. Крім того, бізнес, що базується на дебіторській заборгованості або торгівлі, вимагає великої кількості онлайн та офлайн даних для перехресної перевірки, що ставить вищі вимоги до здатності управління кредитними ризиками.
Вхідний поріг для користувачів все ще досить високий: наразі більшість проектів PayFi враховують фактори регуляторної відповідності, KYC користувачів та інвестиційний поріг є досить високими, що більше підходить для інституцій або людей з високою чистою вартістю. Хоча інституційний бізнес відносно легко розвивати, а модель є досить простою, якщо в майбутньому потрібно буде здійснити масове просування, зниження порогу для користувачів все ще залишається великою проблемою.
Рекомендації та перспектива: базуючись на відповідності, багатостороння співпраця, інноваційні підходи, великі можливості
Розвиток PayFi наразі перебуває на стадії вирішення односторонніх фінансових схем, головним чином шукаючи фінансування у світі блокчейну для реальних сценаріїв. У майбутньому це може розвинутися в інтегровану діяльність з платіжного фінансування, або, кажучи інакше, в комплексну форму PayFi+DeFi+RWA. Це не тільки може розширити джерела фінансування, підвищити дохідність DeFi на ланцюгу або фінансових продуктів на біржі, але й знайти рішення для величезного попиту на фінансові обігові кошти в офлайні.
Поточний пул фінансування PayFi в основному формується за рахунок самостійного будівництва проекту, в майбутньому можна розглянути можливість співпраці з протоколами DeFi та платформами для торгівлі відповідно до вимог, інтегруючи ліквідність світу блокчейн. Це дозволить розробити більше продуктів з різними ризиковими характеристиками та термінами, реалізуючи інтеграцію фінансування платежів. Наприклад, доходи, отримані від надання ліквідності, можуть використовуватися як застава для миттєвого отримання кредиту на платформі PayFi, який може бути безпосередньо використаний для офлайн-покупок.
Для централізованих платформ торгівлі з дотриманням норм та DeFi-протоколів ця модель співпраці також забезпечує ефективний спосіб утримання коштів користувачів. Наприклад, користувачі можуть вводити та виводити кошти через певну торгову платформу, інвестувати для отримання прибутку, а потім вкладати BTC або комплаєнтні стейблкоїни в фінансові продукти платформи, активами яких є фінансові проекти PayFi, таким чином отримуючи стабільний дохід. Ці доходи також можуть бути безпосередньо використані через PayFi для офлайн-оплат.
Отже, потенціал розвитку PayFi величезний, оскільки він може в повній мірі використовувати ефективні характеристики блокчейну для реформування часової цінності валюти. Скорочений час не лише може підвищити ефективність обігу, але й сприяти формуванню інтегрованих продуктів для платежів, фінансування та розрахунків.
За оцінками, у всій сфері платежів, лише кредитні картки, торгове фінансування, міжкордонні платежі та інші разом складають понад 40 трильйонів доларів США ринку. Наразі PayFi розширюється лише на ринку довгого хвоста, який ігнорується традиційними фінансами, але, враховуючи дедалі більшу відповідність світу блокчейн, потенційний масштаб PayFi може перевищити трильйон доларів.
У найближчому майбутньому, з усуненням бар'єрів для виведення та введення коштів, поглибленням інтеграції онлайн та офлайн, а також прискоренням процесу дотримання норм, PayFi може стати ключовим поворотним моментом для справжнього переходу Web3 до масового прийняття, прокладаючи автобану від світу Web2 до світу Web3.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FloorSweeper
· 15год тому
просто ще один хопіум памп н дамп... бачив цей фільм раніше смх
PayFi відкриває нову еру Web3 платежів, Відповідність та інновації йдуть рука об руку, ведучи до змін у галузі.
PayFi: Нова глава у Web3 платежах
Нещодавно в Гонконзі відбулася конференція SmartCon, яка привернула багато уваги. Як важлива постать у сфері Web3, голова та генеральний директор певної групи виступить з основним докладом на тему нової глобальної платіжної мережі для стабільних монет. Увага цього лідера галузі до платіжної сфери, безумовно, надихає, адже це не тільки підкреслює широкий потенціал індустрії Web3 платежів, але й може передбачати, що Web3 платежі незабаром вступлять у період бурхливого розвитку.
Наразі індустрія PayFi має великі перспективи, але стикається з багатьма викликами. Дотримання норм і складний ризик-менеджмент є ключовими для довгострокового розвитку проекту. З довгострокової точки зору, нам потрібно звертати увагу на позитивний прогрес у дотриманні регуляторних вимог. Для проектів PayFi, окрім інноваційних підходів та посилення управління ризиками, вибір партнерів з ліцензією на відповідність є вкрай важливим. Чи то стейблкоін, чи то торговельна платформа, як тільки буде досягнуто синергії, це обов'язково принесе великі результати.
PayFi: нова концепція для вирішення традиційних проблем
Ефективність обігу коштів є основою часового значення грошей
PayFi (Payment Finance) - це концепція, яка є характерною для сфери Web3, спочатку запропонована головою певного фонду. Вона визначається як новий фінансовий ринок, побудований навколо часової вартості грошей. Часова вартість грошей означає, що гроші мають різну вартість у різні періоди часу. Іншими словами, 1 долар сьогодні може принести більше прибутку в майбутньому через інвестиції, фінансове управління, кредитування тощо. Цей прибуток безпосередньо залежить від ефективності обігу капіталу, витрат та прибутковості кожного обігу.
Отже, чому Web3 необхідний для трансформації платіжної сфери? Відповідь полягає в тому, що часовий варіант грошей у Web2 зазнав серйозного зниження, що включає в себе підвищення витрат, зменшення доходів та недостатню доступність послуг.
Отже, ми можемо описати PayFi як: інноваційний фінансовий ринок, заснований на технології блокчейн, що фокусується на ефективності обігу капіталу, витратах і прибутках в контексті платіжних і розрахункових сценаріїв. Варто зазначити, що PayFi головним чином зосереджується на платежах і розрахунках, а не на фінансових операціях, його основне підвищення часової вартості проявляється у скороченні часу розрахунків та швидшій ефективності обігу.
Порівняння RWA та PayFi
Індустрія Web3 завжди прагне досягти ключової мети — масового прийняття (Mass Adoption). Сфера RWA (Real World Assets) виникла на цьому фоні як важливий напрямок, а PayFi з більш широкого погляду можна віднести до сфери RWA. Обидва напрямки мають спільну суть — взаємодію між світом блокчейн і реальним світом, лише способи взаємодії відрізняються.
RWA в основному зосереджений на токенізації або переведенні в NFT відчутних активів реального світу на блокчейн, що дозволяє їх торгівлю в мережі, забезпечуючи тим самим вищу ліквідність для реальних активів. У порівнянні з цим, PayFi зосереджений на підвищенні зручності торгівлі між реальними активами та на задоволенні деяких незадоволених фінансових потреб через блокчейн.
Слід зазначити, що попит на RWA не є обов'язково жорстким, він більше забезпечує додаткові доходи або джерела фінансування для світу блокчейн. А PayFi задовольняє абсолютно жорстку потребу, головним чином забезпечуючи більше доходів або джерел фінансування для реального світу. Звичайно, незалежно від того, чи це RWA, чи PayFi, ефект підвищення доходу не є одностороннім.
Блокчейн-розвиток стикається з перешкодами, які вимагають нових наративів у реальних сценаріях.
З точки зору світу блокчейну, виснаження наративу є незаперечним фактом сьогодення. Феномен розподілу ліквідності стає дедалі серйознішим, супроводжуючи фальшиве процвітання даних проектів. Після початкового випуску токенів дані користувачів більшості проектів практично лінійно знижуються, одночасно з різким падінням цін на монети. Цей феномен відображає відсутність реальних потреб у багатьох проектах, більшість з яких є проектами-матрьошками, що мають дуже низьку здатність до самофінансування.
З точки зору реального світу, в умовах дедалі складнішого геополітичного середовища міжнародна система платежів і розрахунків стикається не лише з проблемою неефективності, але й піддається сумнівам щодо нейтральності та рівності. Фінансова олігархізація та нерівність також все більше посилюються.
Хоча блокчейн, можливо, не може ідеально вирішити всі проблеми реального світу, і сам блокчейн також стикається з розвитковими обмеженнями, він принаймні є одним з найбільш перспективних шляхів вирішення на сьогодні. Як компанії-гіганти Web2, так і провідні підприємства Web3 не хочуть пропустити можливість зайняти своє місце на цьому ринку. Для компаній з величезним капіталом важливіший довгостроковий потенціал зростання, а не лише короткостроковий ефект багатства. Це також є основною причиною, чому RWA та PayFi можуть залучити великі інвестиції.
Екосистема PayFi починає формуватися, відповідність є основою співпраці
Широка екосистема залежить від партнерів з відповідними ліцензіями
PayFi траса має на меті використати технології блокчейн для залучення величезних реальних активів. У цій грандіозній картині простого аналізу окремих проектів PayFi недостатньо. Нам потрібно звернути увагу на те, як у екосистемі блокчейн створити більш широкий синергійний ефект для створення нових фінансових парадигм.
Проект PayFi є лише входом, він з'єднує пул коштів світу блокчейну та фінансові потреби поза ланцюгом. Це з'єднання вимагає інтеграції багатьох сил.
Основними факторами є необхідність працювати в відносно ліберальному регуляторному середовищі та в крипто-дружніх містах. По-друге, основні партнери наразі зосереджені на великих ліцензованих установах, які здатні надати повний спектр послуг з виведення та внесення коштів, забезпечення ліквідності та послуг з дотримання норм для децентралізованої інфраструктури. Це також є одним із основних бар'єрів для зростання PayFi через високі вимоги до входу.
Візьмемо Гонконг як приклад, що може надати повноцінну регуляторну рамку, таких юридичних осіб не так вже й багато, лише кілька ліцензованих установ, таких як найбільша ліцензована платформа для торгівлі віртуальними активами в Гонконзі тощо. Ці регульовані установи є найкращими партнерами для проекту PayFi. Переваги співпраці з такими установами полягають у тому, що це знижує складність співпраці, сприяє швидкому будівництву проекту та розширенню його популярності, а також може знизити операційні витрати проекту.
Зразок траси вже з'явився, майбутнє варте очікування
Хоча концепція PayFi була запропонована лише в липні цього року, за короткий період менше ніж три місяці вона вже стала гарячою та надзвичайно популярною новою концепцією та наративом в індустрії. За нею стоять провідні венчурні капіталісти, регульовані торгові платформи та фонди публічних блокчейнів.
На цьогорічному заході Token2049 у Сінгапурі PayFi Summit представив 12 проектів у рамках PayFi, а також відповідні модульні технологічні стек-решення, з метою подальшого зниження бар'єрів для розробки проектів.
З точки зору дотримання вимог, на сьогоднішній день платіжні бізнеси підлягають різним регуляторним рамкам у різних регіонах, таким як TCSP та MSO в Гонконзі; DPT у Сінгапурі та ліцензії VARA в Дубаї. Усі ці рамки є важливими для проектів, які планують входити в платіжний сектор.
У загальному підсумку, хоча нинішній масштаб і популярність цієї ніші ще не досягли основного рівня, проте на фоні відсутності нових наративів у галузі, висока увага, що надається з боку індустрії, непрямо підтверджує визнання цього напрямку. Принаймні, в умовах нинішнього впливу, основи ніші вже сформовані, і майбутнє все ще варте очікування.
Три основні виклики PayFi
Дивлячись у майбутнє, PayFi стикається з такими основними викликами:
Управління відповідністю всього ланцюга: З точки зору ризику, якщо ризики відповідності в межах ланцюга поширяться на зовнішні аспекти, це може завдати серйозної шкоди проєкту. Використання стабільних монет для забезпечення відповідності є лише першим кроком; в довгостроковій перспективі, нині основні стабільні монети пов'язані з доларом США, і під час масштабного впровадження можуть виникнути ризики зовнішнього валютного контролю. Крім того, відповідність на етапах виводу та введення коштів, а також на етапах забезпечення ліквідності, також відіграє вирішальну роль у успіху чи невдачі проєкту.
Зростання складності управління технологічними, безпековими та кредитними ризиками: Бізнес-модель PayFi визначає, що ризики існують не лише внаслідок хакерських атак на блокчейні, а й включають ризики, пов'язані з офлайн-сертифікацією виконання. Крім того, бізнес, що базується на дебіторській заборгованості або торгівлі, вимагає великої кількості онлайн та офлайн даних для перехресної перевірки, що ставить вищі вимоги до здатності управління кредитними ризиками.
Вхідний поріг для користувачів все ще досить високий: наразі більшість проектів PayFi враховують фактори регуляторної відповідності, KYC користувачів та інвестиційний поріг є досить високими, що більше підходить для інституцій або людей з високою чистою вартістю. Хоча інституційний бізнес відносно легко розвивати, а модель є досить простою, якщо в майбутньому потрібно буде здійснити масове просування, зниження порогу для користувачів все ще залишається великою проблемою.
Рекомендації та перспектива: базуючись на відповідності, багатостороння співпраця, інноваційні підходи, великі можливості
Розвиток PayFi наразі перебуває на стадії вирішення односторонніх фінансових схем, головним чином шукаючи фінансування у світі блокчейну для реальних сценаріїв. У майбутньому це може розвинутися в інтегровану діяльність з платіжного фінансування, або, кажучи інакше, в комплексну форму PayFi+DeFi+RWA. Це не тільки може розширити джерела фінансування, підвищити дохідність DeFi на ланцюгу або фінансових продуктів на біржі, але й знайти рішення для величезного попиту на фінансові обігові кошти в офлайні.
Поточний пул фінансування PayFi в основному формується за рахунок самостійного будівництва проекту, в майбутньому можна розглянути можливість співпраці з протоколами DeFi та платформами для торгівлі відповідно до вимог, інтегруючи ліквідність світу блокчейн. Це дозволить розробити більше продуктів з різними ризиковими характеристиками та термінами, реалізуючи інтеграцію фінансування платежів. Наприклад, доходи, отримані від надання ліквідності, можуть використовуватися як застава для миттєвого отримання кредиту на платформі PayFi, який може бути безпосередньо використаний для офлайн-покупок.
Для централізованих платформ торгівлі з дотриманням норм та DeFi-протоколів ця модель співпраці також забезпечує ефективний спосіб утримання коштів користувачів. Наприклад, користувачі можуть вводити та виводити кошти через певну торгову платформу, інвестувати для отримання прибутку, а потім вкладати BTC або комплаєнтні стейблкоїни в фінансові продукти платформи, активами яких є фінансові проекти PayFi, таким чином отримуючи стабільний дохід. Ці доходи також можуть бути безпосередньо використані через PayFi для офлайн-оплат.
Отже, потенціал розвитку PayFi величезний, оскільки він може в повній мірі використовувати ефективні характеристики блокчейну для реформування часової цінності валюти. Скорочений час не лише може підвищити ефективність обігу, але й сприяти формуванню інтегрованих продуктів для платежів, фінансування та розрахунків.
За оцінками, у всій сфері платежів, лише кредитні картки, торгове фінансування, міжкордонні платежі та інші разом складають понад 40 трильйонів доларів США ринку. Наразі PayFi розширюється лише на ринку довгого хвоста, який ігнорується традиційними фінансами, але, враховуючи дедалі більшу відповідність світу блокчейн, потенційний масштаб PayFi може перевищити трильйон доларів.
У найближчому майбутньому, з усуненням бар'єрів для виведення та введення коштів, поглибленням інтеграції онлайн та офлайн, а також прискоренням процесу дотримання норм, PayFi може стати ключовим поворотним моментом для справжнього переходу Web3 до масового прийняття, прокладаючи автобану від світу Web2 до світу Web3.