Дослідження явища розбіжності між BTC та Nasdaq

Нещодавно на ринку спостерігалося цікаве явище: біткоїн (BTC) і індекс Nasdaq (Nasdaq) демонструють помітне розходження у своїх трендах. Nasdaq постійно встановлює нові рекорди, тоді як BTC має тенденцію до зниження, що призвело до значного падіння всього криптовалютного ринку. Це явище суперечить загальноприйнятій думці про позитивну кореляцію між BTC та Nasdaq. Отже, яка логіка стоїть за цим? Чи були в історії подібні випадки? У цій статті ми спробуємо дослідити кореляцію між ними на різних часових проміжках, переглядаючи поточний та попередній бульбашкові ринки.

Насправді, BTC та американський фондовий ринок не завжди мають постійний коефіцієнт позитивної кореляції, а демонструють різні ступені кореляції на різних етапах циклів. Аналізуючи попередній бичачий ринок і цей бичачий ринок, ми можемо виявити кілька закономірностей:

1. Початкові та кінцеві точки зростання обох у часі високо узгоджені.

2. Процесси зростання обох відрізняються:

   • Швидкість зростання Nasdaq відносно стабільна, на графіку свічок вона представлена у вигляді майже фіксованої похилої лінії.
   • Зростання BTC більше нагадує експоненціальне зростання, на початку темпи зростання є повільними, а потім в певний момент відбувається різке зростання. Цікаво, що ця "точка повороту" прискореного зростання часто відповідає моменту, коли Nasdaq вперше стабілізується після корекції.

3. Перший пік BTC зазвичай відповідає другій корекційній маленькій платформі на етапі зростання Nasdaq.

Отже, на якому етапі історії знаходиться поточне положення ринку? Чи є якісь ознаки того, що ринок переживає ситуацію, коли акції американських компаній зростають, а BTC падає?

Спостерігаючи, ми виявили, що протягом більшості часу двох бичачих ринків BTC дійсно підтримував позитивну кореляцію з американськими акціями. Хоча етапи з негативною кореляцією також мали місце, але вони не були домінуючими. У минулому бичачому ринку, після того, як BTC вперше досяг піку, індекс Nasdaq продовжував зростати, тоді як BTC коригувався, і їхні рухи виявилися розрізненими. Це схоже на поточну ситуацію на ринку, історія, здається, повторює себе в одному й тому ж місці.

Отже, як довго ще буде тривати розбіжність між BTC та Nasdaq? Як відновити цю розбіжність? З точки зору часу та сили:

1. У попередньому бичачому ринку тривалість розбіжності між ними не була довгою. З точки зору тижневих графіків, тривалість склала приблизно 9 тижнів, після чого знову відновилася позитивна кореляція.

2. У попередньому бичачому ринку момент відновлення позитивної кореляції між обома відбувся тоді, коли на денному графіку BTC спостерігалося значне ослаблення падіння і досягнуто важливого рівня підтримки.

Якщо оцінювати за історичними стандартами, поточний ринок ще не повністю відповідає умовам відновлення розбіжностей, потрібно дочекатися більше інформації по свічках. Отже, як логічно зрозуміти цей особливий спільний тренд, що виникає під час обох бичачих ринків?

Незалежно від того, чи йдеться про BTC, золото чи американські акції, вони перебувають в однаковому макроекономічному середовищі, їхні ціни підлягають впливу фінансової ліквідності, безризикових прибутковостей активів та інших факторів. BTC, як більш еластичний клас активів, може на початку бурхливого ринку сильно зростати, значно випереджаючи американські акції. Але крайнощі призводять до протилежного, немає нічого вічного, після основного зростання знову спостерігається слабкість у порівнянні з американськими акціями, що нагадує стосунки між альткойнами та BTC.

З іншого боку, на етапі основного зростання ринкова ліквідність достатня для підтримки загального зростання цін на активи. Але після досягнення певного рівня зростання паливо або енергія для зростання можуть виснажитися, що ускладнить підтримку колективного зростання всіх категорій активів, і між активами може виникнути ситуація, коли один актив зростає, а інший знижується.

З точки зору подій, ринок нещодавно зазнав впливу політики уряду Німеччини та певного тиску з боку великих гравців. Як би не інтерпретувати цю частину руху, врешті-решт BTC після достатньої корекції все ж відновить позитивну кореляцію з американським фондовим ринком.