Ethereum ETF Staking: відкриття нової ери цифрових активів
Ethereum ETF Staking може бути на порозі ключового моменту. Від повторення США регуляторної позиції щодо "технологічної нейтральності" до оголошення нового маршруту для віртуальних активів у Гонконзі в лютому, розкол у регуляції та відповідності відкриває широкі можливості для Ethereum ETF Staking. Одночасно глобальний капітал стикається з "нестачею активів", жорсткий попит на доходні цифрові активи поступово зливається з тенденцією до інституалізації крипторинку. На сьогодні Ethereum ETF Staking вже не є питанням "чи відбудеться це", а перетворилося на змагання "з якою швидкістю відновити ринок".
Од. Огляд стейкінгу ETF Ethereum
1. Основні поняття
Ethereum ETF Staking - це стейкінг ETH, який здійснюється фондовим керуючим або депозитарієм на основі спотового ETF Ethereum, щоб отримати додатковий дохід. На відміну від традиційного отримання доходу від утримання монет, Ethereum ETF Staking забезпечує безпеку мережі через участь у механізмі PoS Ethereum, одночасно заробляючи нагороди за блоки та комісії за транзакції.
Ethereum спотовий ETF в основному відстежує ціну ETH, володіючи еквівалентною кількістю ETH як базовим активом. Якщо ETF зможе здійснювати Staking, його модель доходу зазнає кардинальних змін — крім прибутку від коливань ціни ETH, інвестори також зможуть отримувати додатковий дохід від Staking без необхідності самостійно запускати вузли верифікації.
2. Принцип роботи та особливості
Після переходу Ethereum на PoS, для того щоб стати валідатором, потрібно заблокувати 32 ETH, підтримувати безпеку мережі та отримувати винагороду, наразі річна прибутковість становить приблизно 3%-5%.
Ethereum спот ETF Стейкінг потребує від керуючого фондом залучення коштів для придбання ETH, довірення відповідній біржі для зберігання та централізованого стейкінгу, а також розподілу доходів між інвесторами відповідно до їхніх інвестиційних часток.
Основні характеристики включають:
Підвищення доходу: в порівнянні з простим утриманням Етер, стейкинг може додатково забезпечити 4%-5% річних, підвищуючи дохідність інвестицій.
Комплаєнс-кастоді: виконання Staking через регульовані кастодіальні установи, щоб уникнути ризиків управління приватними ключами, пов'язаних із прямими операціями роздрібних інвесторів.
Гнучкий вихід: частки ETF можуть торгуватися на вторинному ринку, дивіденди мають фіксований термін, що забезпечує високу гнучкість входу та виходу.
Два, ринкові зміни, які приносить ETF Staking
Якщо буде затверджено стейкінг ETF Ethereum, це буде не лише оновлення ринку ETH, а й важлива зміна структури всього ринку цифрових активів.
1. Привлечение традиційних довгострокових інвестицій
На даний момент інституційні інвестори та великі капітали займають вичікувальну позицію щодо крипторинку, головним чином через високу волатильність, недостатню різноманітність фінансових деривативів, однотипність моделей прибутку в умовах регулювання та невизначеність глобальних норм.
Затвердження ETF на Ethereum Staking суттєво змінить цю ситуацію, зробивши інвестиції в ETH більш дружніми для інститутів. Для пенсійних фондів, страхових коштів, сімейних офісів, суверенних фондів та інших довгострокових інвестицій ETH Staking механізм пропонує безстрокову процентну ставку, подібно до "цифрових облігацій з сталим доходом".
У зв'язку з тим, що світові фінансові ринки стикаються з "нестачею активів", доходність фіксованих доходів у розвинутих країнах поступово знижується, традиційні довгострокові інвестиції змушені шукати нові напрямки. Властивість ETH Staking "безстрокового прибуткового активу" відповідає потребам установ, таких як пенсійні фонди, в узгодженні термінів, що робить його потенційно якісним інструментом альтернативного інвестування.
2. Скорочення пропозиції сприятиме довгостроковій динаміці ціни ETH
З точки зору співвідношення попиту та пропозиції, ETH Staking подібний до моделі "заморожування", коли велика кількість ETH заблокована в верифікаційних вузлах, що зменшує обсяг обігу на ринку.
Якщо Ethereum ETF Staking буде схвалено та широко впроваджено, це може призвести до таких наслідків:
Інституційні кошти продовжують надходити, відсоток Staking ETH ще більше зростає.
Етер заблоковано, обсяг доступного до торгівлі Етеру зменшується, що призводить до ефекту скорочення пропозиції.
Збільшення попиту, після входження інституційних інвесторів на ринок ETH, стратегії розподілу сформують постійну підтримку купівлі.
Ethereum ETF Staking, якщо буде дозволено, суттєво підвищить свою капітальну привабливість, не лише надаючи можливості для зростання активів, але й приносячи стабільний дохід від Staking, що підвищує привабливість інвестицій.
3. Екосистема Staking розвивається більш широко
Схвалення стейкінгу ETF Ethereum може мати глибокий вплив на всю екосистему PoS:
Розширення ринку комплайн-стейкінгу: сприяння появі більшої кількості комплайн-стейкінгових сервісів, що робить ринок стейкінгу більш прозорим, безпечним і професійним.
ETF для PoS активів: відкриває двері для ETF для інших PoS активів (таких як Solana, Avalanche, Polkadot тощо).
Розвиток ринку ліквідного стейкінгу: сприяння інноваціям у DeFi-додатках на базі LST, таких як кредитування, деривативи, стратегії оптимізації доходу тощо, формування більш зрілого вторинного фінансового ринку.
Для цифрових активів, які отримали ліцензію відповідно до законодавства Гонконгу, ETF Staking відкриває нові ринкові можливості. Ці біржі можуть:
Надаємо всебічну інфраструктуру для Staking: охоплює послуги Staking, зберігання, підтримку ліквідності та послуги з підключення для установ.
Посилення переваг комплаєнсу: надання продуктів Staking, які відповідають вимогам комплаєнсу міжнародних установ в рамках регуляторної системи.
Зв'язок із традиційними фінансовими ринками: співпрацюйте з банками, компаніями з управління активами та емітентами ETF, щоб побудувати міст між традиційними фінансами та ринком цифрових активів.
З розвитком Staking ETF Ethereum, регульовані біржі, депозитарні установи та постачальники послуг стейкінгу отримають ринкові переваги в період розширення, що сприятиме зрілості та інституціоналізації всього ринку криптофінансів.
Три. Вплив зміни регуляторної позиції
Ключем до запуску Ethereum ETF Staking є позиція регуляторів. Наразі в США та Гонконзі відбуваються тонкі зміни в позиції щодо регулювання криптоактивів, що впливають на процес затвердження Ethereum ETF Staking та майбутній напрямок глобального крипторинку.
1. США: ринковий сигнал, що виникає внаслідок пом'якшення регулювання
Перед приходу Трампа до влади Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) була досить обережною щодо регулювання криптоактивів, неодноразово ставлячи під сумнів, чи має механізм PoS ознаки цінних паперів. Однак після повторного обрання Трампа регуляторне середовище для криптовалют у США почало послаблюватися. Республіканці в Конгресі схиляються до послаблення контролю над криптоіндустрією, вважаючи, що США повинні зберегти свою конкурентоспроможність.
Якщо SEC США врешті-решт затвердить ETF на стейкінг Етеру, це надішле важливий сигнал ринку:
PoS-модель ETH була офіційно визнана в рамках регуляторної системи США, не вважається цінним папером, а є цифровим активом, що відповідає вимогам.
Перешкоди для входу інституційних коштів усунено, відкриття compliant Staking дозволить довгостроковому капіталу більш впевнено входити на ринок ETH.
Політика SEC, що змінилася, вплине не лише на просування ETF для ETH Staking, але й може відкрити двері для ETF інших PoS блокчейнів, прискоривши процес фінансування всієї криптоіндустрії.
2. Гонконг: просування статусу азійського криптоцентру
На відміну від США, Гонконг демонструє більш відкритий і толерантний підхід у сфері ETF цифрових активів. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу вже схвалила кілька спотових ETF на біткойн та Ethereum, дозволяючи місцевим інвесторам легально брати участь у торгівлі. Щодо Staking, регуляторна політика Гонконгу також демонструє відкритість; нова дорожня карта суттєво визначила просування стейкінгу, і в майбутньому Гонконг має шанси стати одним із перших юрисдикцій, які затвердять стейкінг ETF на Ethereum.
Якщо Гонконг першим схвалить стейкінг ETF на Ethereum, це призведе до наступних ланцюгових реакцій:
Приваблення глобальних криптоінвесторів та інституційних коштів у ринок Гонконгу, зміцнення позицій Гонконгу як азійського криптофінансового центру.
Сприяти тому, щоб Гонконг став світовим передовим ринком Staking ETF, закладаючи основу для майбутньої ETF-ізації інших PoS активів.
Узаконення галузі управління криптоактивами, сприяння перетворенню місцевих легальних бірж на ключову інфраструктуру.
На відміну від США, політика крипторинку Гонконгу більше спрямована на інтеграцію з традиційною фінансовою системою, що робить його важливим хабом для міжнародних установ, які інвестують у цифрові активи. Наприклад, запуск Ethereum ETF Staking у Гонконгу стане додатковим стимулом для залучення глобального капіталу до інвестицій у цифрові активи на азійському ринку.
Чотири, Виклики та Перспективи
Незважаючи на те, що ETF Staking відкриває величезний простір для уяви на ринку, все ще існують деякі виклики та ризики:
Ризик ліквідності: Стейкінг означає, що частина ETH заблокована, в екстремальних ринкових умовах ETF може стикнутися з кризою ліквідності.
Централізовані ризики: більшість послуг Staking надається невеликою кількістю установ, що може вплинути на весь ринок.
Регуляторна невизначеність: слід звернути увагу на конкретний зміст регулювання, особливо на визначення цінних паперів для доходів та питання захисту інвесторів.
Стійкість доходності: зростання ставки стейкінгу ETH може призвести до поступового зниження доходів, що вплине на привабливість ETF Staking.
З позитивного боку, впровадження стейкінгу ETF Ethereum може стати ключовим фактором, що сприятиме новому витоку інвестицій у ринку. Його вплив перевищить сам ринок ETH, відкриваючи нові можливості для інституційного процесу у всьому крипторинку, легалізації активів PoS та зрілості ринку стейкінгу. Ця трансформація може сприяти тому, що ETH стане важливою альтернативною категорією активів на глобальному капітальному ринку, залучаючи значні довгострокові інвестиції, а також матиме глибокий вплив на ціну ETH та всю екосистему стейкінгу.
Участь регульованих бірж ще більше сприятиме нормалізації та прозорості ринку ETH Staking, надаючи інституційним інвесторам більш безпечні та ефективні інвестиційні канали. У майбутньому ми, можливо, станемо свідками виходу на ринок більшої кількості ETF на активи PoS, що дозволить крипторинку справді глибоко інтегруватися з глобальною фінансовою системою, вступивши в еру "альтернативних активів з доходом + регулювання".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SolidityNewbie
· 07-24 10:32
Гарний хлопець, тепер навіть стейкінг потрібно робити у вигляді ETF.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkLibertarian
· 07-22 10:49
Просто запитую, чи можна перевершити ETF на фондовому ринку США.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SandwichTrader
· 07-22 05:11
快увійти в позицію 机构大爸爸喊你了
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenDustCollector
· 07-22 05:10
Знову час обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHunterXiao
· 07-22 05:02
Приїхали, приїхали, не можна пропустити можливість монетизації стейкінгу. увійти в позицію.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FlashLoanPrince
· 07-22 04:59
Регуляція вже майже заплутала, грати з монетами все ще потрібно дивитися на Гонконг.
Ethereum ETF Застейкати: відкриття ери цифрових активів Відповідність за стейкуванням веде до приєднання інституційних коштів
Ethereum ETF Staking: відкриття нової ери цифрових активів
Ethereum ETF Staking може бути на порозі ключового моменту. Від повторення США регуляторної позиції щодо "технологічної нейтральності" до оголошення нового маршруту для віртуальних активів у Гонконзі в лютому, розкол у регуляції та відповідності відкриває широкі можливості для Ethereum ETF Staking. Одночасно глобальний капітал стикається з "нестачею активів", жорсткий попит на доходні цифрові активи поступово зливається з тенденцією до інституалізації крипторинку. На сьогодні Ethereum ETF Staking вже не є питанням "чи відбудеться це", а перетворилося на змагання "з якою швидкістю відновити ринок".
Од. Огляд стейкінгу ETF Ethereum
1. Основні поняття
Ethereum ETF Staking - це стейкінг ETH, який здійснюється фондовим керуючим або депозитарієм на основі спотового ETF Ethereum, щоб отримати додатковий дохід. На відміну від традиційного отримання доходу від утримання монет, Ethereum ETF Staking забезпечує безпеку мережі через участь у механізмі PoS Ethereum, одночасно заробляючи нагороди за блоки та комісії за транзакції.
Ethereum спотовий ETF в основному відстежує ціну ETH, володіючи еквівалентною кількістю ETH як базовим активом. Якщо ETF зможе здійснювати Staking, його модель доходу зазнає кардинальних змін — крім прибутку від коливань ціни ETH, інвестори також зможуть отримувати додатковий дохід від Staking без необхідності самостійно запускати вузли верифікації.
2. Принцип роботи та особливості
Після переходу Ethereum на PoS, для того щоб стати валідатором, потрібно заблокувати 32 ETH, підтримувати безпеку мережі та отримувати винагороду, наразі річна прибутковість становить приблизно 3%-5%.
Ethereum спот ETF Стейкінг потребує від керуючого фондом залучення коштів для придбання ETH, довірення відповідній біржі для зберігання та централізованого стейкінгу, а також розподілу доходів між інвесторами відповідно до їхніх інвестиційних часток.
Основні характеристики включають:
Два, ринкові зміни, які приносить ETF Staking
Якщо буде затверджено стейкінг ETF Ethereum, це буде не лише оновлення ринку ETH, а й важлива зміна структури всього ринку цифрових активів.
1. Привлечение традиційних довгострокових інвестицій
На даний момент інституційні інвестори та великі капітали займають вичікувальну позицію щодо крипторинку, головним чином через високу волатильність, недостатню різноманітність фінансових деривативів, однотипність моделей прибутку в умовах регулювання та невизначеність глобальних норм.
Затвердження ETF на Ethereum Staking суттєво змінить цю ситуацію, зробивши інвестиції в ETH більш дружніми для інститутів. Для пенсійних фондів, страхових коштів, сімейних офісів, суверенних фондів та інших довгострокових інвестицій ETH Staking механізм пропонує безстрокову процентну ставку, подібно до "цифрових облігацій з сталим доходом".
У зв'язку з тим, що світові фінансові ринки стикаються з "нестачею активів", доходність фіксованих доходів у розвинутих країнах поступово знижується, традиційні довгострокові інвестиції змушені шукати нові напрямки. Властивість ETH Staking "безстрокового прибуткового активу" відповідає потребам установ, таких як пенсійні фонди, в узгодженні термінів, що робить його потенційно якісним інструментом альтернативного інвестування.
2. Скорочення пропозиції сприятиме довгостроковій динаміці ціни ETH
З точки зору співвідношення попиту та пропозиції, ETH Staking подібний до моделі "заморожування", коли велика кількість ETH заблокована в верифікаційних вузлах, що зменшує обсяг обігу на ринку.
Якщо Ethereum ETF Staking буде схвалено та широко впроваджено, це може призвести до таких наслідків:
Ethereum ETF Staking, якщо буде дозволено, суттєво підвищить свою капітальну привабливість, не лише надаючи можливості для зростання активів, але й приносячи стабільний дохід від Staking, що підвищує привабливість інвестицій.
3. Екосистема Staking розвивається більш широко
Схвалення стейкінгу ETF Ethereum може мати глибокий вплив на всю екосистему PoS:
Для цифрових активів, які отримали ліцензію відповідно до законодавства Гонконгу, ETF Staking відкриває нові ринкові можливості. Ці біржі можуть:
З розвитком Staking ETF Ethereum, регульовані біржі, депозитарні установи та постачальники послуг стейкінгу отримають ринкові переваги в період розширення, що сприятиме зрілості та інституціоналізації всього ринку криптофінансів.
Три. Вплив зміни регуляторної позиції
Ключем до запуску Ethereum ETF Staking є позиція регуляторів. Наразі в США та Гонконзі відбуваються тонкі зміни в позиції щодо регулювання криптоактивів, що впливають на процес затвердження Ethereum ETF Staking та майбутній напрямок глобального крипторинку.
1. США: ринковий сигнал, що виникає внаслідок пом'якшення регулювання
Перед приходу Трампа до влади Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) була досить обережною щодо регулювання криптоактивів, неодноразово ставлячи під сумнів, чи має механізм PoS ознаки цінних паперів. Однак після повторного обрання Трампа регуляторне середовище для криптовалют у США почало послаблюватися. Республіканці в Конгресі схиляються до послаблення контролю над криптоіндустрією, вважаючи, що США повинні зберегти свою конкурентоспроможність.
Якщо SEC США врешті-решт затвердить ETF на стейкінг Етеру, це надішле важливий сигнал ринку:
Політика SEC, що змінилася, вплине не лише на просування ETF для ETH Staking, але й може відкрити двері для ETF інших PoS блокчейнів, прискоривши процес фінансування всієї криптоіндустрії.
2. Гонконг: просування статусу азійського криптоцентру
На відміну від США, Гонконг демонструє більш відкритий і толерантний підхід у сфері ETF цифрових активів. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу вже схвалила кілька спотових ETF на біткойн та Ethereum, дозволяючи місцевим інвесторам легально брати участь у торгівлі. Щодо Staking, регуляторна політика Гонконгу також демонструє відкритість; нова дорожня карта суттєво визначила просування стейкінгу, і в майбутньому Гонконг має шанси стати одним із перших юрисдикцій, які затвердять стейкінг ETF на Ethereum.
Якщо Гонконг першим схвалить стейкінг ETF на Ethereum, це призведе до наступних ланцюгових реакцій:
На відміну від США, політика крипторинку Гонконгу більше спрямована на інтеграцію з традиційною фінансовою системою, що робить його важливим хабом для міжнародних установ, які інвестують у цифрові активи. Наприклад, запуск Ethereum ETF Staking у Гонконгу стане додатковим стимулом для залучення глобального капіталу до інвестицій у цифрові активи на азійському ринку.
Чотири, Виклики та Перспективи
Незважаючи на те, що ETF Staking відкриває величезний простір для уяви на ринку, все ще існують деякі виклики та ризики:
З позитивного боку, впровадження стейкінгу ETF Ethereum може стати ключовим фактором, що сприятиме новому витоку інвестицій у ринку. Його вплив перевищить сам ринок ETH, відкриваючи нові можливості для інституційного процесу у всьому крипторинку, легалізації активів PoS та зрілості ринку стейкінгу. Ця трансформація може сприяти тому, що ETH стане важливою альтернативною категорією активів на глобальному капітальному ринку, залучаючи значні довгострокові інвестиції, а також матиме глибокий вплив на ціну ETH та всю екосистему стейкінгу.
Участь регульованих бірж ще більше сприятиме нормалізації та прозорості ринку ETH Staking, надаючи інституційним інвесторам більш безпечні та ефективні інвестиційні канали. У майбутньому ми, можливо, станемо свідками виходу на ринок більшої кількості ETF на активи PoS, що дозволить крипторинку справді глибоко інтегруватися з глобальною фінансовою системою, вступивши в еру "альтернативних активів з доходом + регулювання".