Coinbase: Активно здійснює диверсифікацію розвитку, прагнучи зміцнити ринкову позицію

Нещодавно американська криптовалютна біржа Coinbase продемонструвала активну позицію в кількох сферах, намагаючись зміцнити свої позиції на ринку шляхом інновацій у продуктах та стратегічного планування, а також шукати різноманітні шляхи зростання.

Відновлення цін на акції та зростання активності користувачів

З початку цього року Coinbase демонструє позитивні сигнали за багатьма ключовими показниками. Станом на 16 червня 2025 року акції Coinbase (COIN) відновилися до 242,71 долара, що на більше ніж 60% вище порівняно з мінімумом у 151,47 долара у квітні 2025 року. Цей сплеск зростання в значній мірі зумовлений тим, що в середині травня 2025 року COIN був включений до індексу S&P 500, ставши першою криптовалютною компанією, що потрапила до цього індексу, що знаменує значне підвищення її визнання на основних фінансових ринках.

Дані показують, що вже 1560 котированих установ повідомили про володіння акціями Coinbase, загальна кількість акцій перевищує 120 мільйонів, серед яких є такі вагомі інвестори, як Vanguard Group та BlackRock. Тим часом, Coinbase зберегла значну активність користувачів, кількість активних користувачів у травні досягла 34,7 мільйона, що займає друге місце в галузі.

Моделі прибутку стикаються з викликами

Проте, структура прибутку Coinbase все ще викликає занепокоєння. Звіт за 2024 рік показує, що приблизно 63% доходу компанії складають комісії з угод, що робить цю модель, яка в значній мірі залежить від комісій, надзвичайно чутливою до коливань крипторинку. У першому кварталі 2025 року доходи від угод Coinbase знизилися на 19% в порівнянні з попереднім кварталом, досягнувши 1,3 мільярда доларів, що відображає тиск на обсяги угод на ринку.

Крім того, Coinbase нещодавно зіткнулася з серйозними викликами довіри. У травні компанія розкрила випадок витоку даних, що вплинув на понад 69 тисяч користувачів, з потенційними збитками в сотні мільйонів доларів. Тим часом Комісія з цінних паперів і бірж США розслідує, чи перебільшувала Coinbase дані користувачів під час прямого виходу на біржу в 2021 році. Ці події завдали певного удару довірі користувачів і іміджу бренду.

Інновації продуктів та глобальна стратегія розгортання

Стикаючись з багатьма викликами, Coinbase шукає прорив через інновації продуктів та глобальну стратегію. На ринку деривативів Coinbase оголосила про запуск відповідних до вимог США продуктів з постійним контрактом, а також досягла угоди про придбання одного з найбільших у світі платформ з криптоопціонів та постійних контрактів Deribit за 2,9 мільярда доларів, що значно підвищує її конкурентоспроможність на ринку криптодеривативів.

У сфері платежів Coinbase співпрацює з кількома компаніями для просування USDC на платформах електронної комерції та планує спільно з American Express запустити Coinbase One Card, яка пропонує до 4% кешбеку у біткойнах за витрати. Ці ініціативи спрямовані на зміцнення замкнутого ефекту системи членства платформи Coinbase та підвищення лояльності користувачів.

Щоб впоратися з викликами децентралізованих бірж, Coinbase оголосила про інтеграцію DEX мережі Base у головний додаток, що забезпечить доступ до мільйонів видів активів на блокчейні. Крім того, компанія також представила гаманець CDP, який є новою інфраструктурою гаманців, що поєднує абстракцію облікового запису з управлінським входом.

У сфері інституційного бізнесу компанія Coinbase Asset Management запустила Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF) для неамериканських інституційних інвесторів, з цільовою річною чистою дохідністю 4%--8%.

Глобальна експансія та інтеграція політико-економічних ресурсів

Coinbase активно прагне стати однією з перших платформ, що отримають повну ліцензію на криптовалютний бізнес в ЄС відповідно до регулювання MiCA, і вже отримала ліцензію на віртуальні валюти в штаті Нью-Йорк. У сфері політичних і економічних ресурсів компанія залучила колишнього менеджера кампанії Обами Девіда Плуффа до складу глобальної консультативної ради, демонструючи активну діяльність у впливі на політику.

В цілому, Coinbase намагається впоратися з складним і мінливим регуляторним середовищем та все більш жорсткою ринковою конкуренцією. Здатність компанії ефективно управляти політичними ризиками, оптимізувати структуру прибутків і підтримувати довіру користувачів буде ключовою для її майбутнього розвитку.