Інституційні інвестори переходять до Ethereum: від простого володіння до активної участі в екосистемі
З розвитком стратегії резервування біткойнів дедалі більше інституційних інвесторів починають звертати увагу на Ethereum. На відміну від простого утримання біткойнів в очікуванні зростання вартості, Ethereum пропонує інститутам новий спосіб участі. Під час стейкінгу ETH ці установи можуть не лише отримувати стабільний і стійкий дохід на ланцюзі, але й глибоко брати участь у будівництві екосистеми, стаючи важливими "мінерами" в мережі. Ця тенденція сприяє розвитку всієї сфери стейкінгу в напрямку більшої регулюваності та масовості.
Від пасивного володіння до активної участі: нова роль інституційних інвесторів
Біткоїн нещодавно знову встановив новий рекорд, причому його рушійною силою стали не роздрібні інвестори, а спільні зусилля інституційних інвесторів. Схвалення спотового ETF на біткоїн надало Уолл-стріт легальний шлях для входу на ринок, а значне зростання балансової вартості біткоїну після того, як деякі публічні компанії включили його до своїх фінансових резервів, ще більше підвищило довіру до біткоїну як до варіанту в розподілі активів.
Проте наратив резервів біткоїна вже відносно зрілий. Ранні учасники, такі як деякі компанії, вже зайняли вигідні позиції, що ускладнює для новачків копіювання їхніх успішних моделей. Для більшості традиційних установ володіння біткоїном більше є стратегією диверсифікації активів, а не стратегічним зростанням.
У порівнянні, Ethereum стає новою точкою зростання та стратегічною можливістю. Все більше установ починають впроваджувати стратегію резервування ETH, але їхня логіка відрізняється від біткоїна. У мережі Ethereum установи можуть брати участь у валідації мережі шляхом стейкінгу ETH, отримуючи новий ETH у якості винагороди, таким чином хеджуючи ризик розмивання, що виникає внаслідок нових надходжень ETH. Дані показують, що на сьогодні вже 35,8 млн ETH були застейкані, річна дохідність стейкерів становить близько 2,8%, тоді як не стейкери стикаються з приблизно 1,4% річною ставкою розмивання.
Інституційні стейкери: нові "великі майнери" екосистеми Ethereum
Для установ, які володіють Ethereum, ETH вже не тільки бухгалтерський актив, а й продуктивний актив для участі в екосистемі. Кілька публічних компаній вже почали експериментувати з стратегічними резервами Ethereum і досягли початкового успіху, деякі навіть перейшли з біткоїна на Ethereum. Ці установи, ставлячи ETH, насправді стали "великими майнерами" в мережі.
Механізм знищення Ethereum ще більше підсилює цю логіку. Коли активність мережі висока, кількість знищеного ETH зростає, і якщо це перевищує новий випуск ETH, мережа переходить у стан дефляції. Це не лише посилює дефіцитність ETH, але й підвищує реальний дохід стейкерів, включаючи MEV та доходи від комісій.
Інституційна тенденція ринку стейкінгу
Зі збільшенням кількості установ, що беруть участь у ринку стейкінгу Ethereum, сфера стейкінгу переходить від криптоорієнтованої до інституційно керованої, розвиваючись у напрямку регулювання та масштабування. Окрім компаній, що безпосередньо володіють і ставлять ETH, емітенти ETF також активно займаються цим. Декілька відомих установ подали заявки до регуляторів на додавання функції стейкінгу.
Якщо ці ETF будуть схвалені та залучать великі обсяги інституційного капіталу, це ще більше розширить масштаб ринку стейкінгу Етер. Наразі загальна вартість ліквідного стейкінгу на Етері наближається до історичного максимуму, значно зросла порівняно з попередніми мінімумами.
Варто зазначити, що участь інститутів також висуває вищі вимоги до пули стейкингу, зокрема щодо безпеки, відповідності та здатності управління ліквідністю. Деякі установи вже розробили чіткі критерії відбору партнерів для стейкингу, надаючи перевагу співпраці з великими, відповідними постачальниками послуг, що може призвести до більших викликів для малих та середніх пулів стейкингу.
Наразі ринок ліквідних стейкінгів Ethereum демонструє явну тенденцію до концентрації, де провідні протоколи займають домінуючі позиції. Окрім основних послуг стейкінгу, на ринку також з'явилися деякі інноваційні проекти, що охоплюють повторний стейкінг, інфраструктуру та сегменти LSTfi.
В цілому, з прискореним входом різних інституцій, ринок стейкінгу Етеру зустрічає нові можливості для розвитку. Проте, чи зможе ця стратегія резервів підтримувати довгостроковий розвиток ринку стейкінгу, ще потрібно підтвердити часом та практикою.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DegenGambler
· 07-21 19:04
Чітко потрапив на хвилю невдах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaNomad
· 07-21 09:03
Ви не заробили грошей на переміщенні цегли і все ще не сіли в машину?
Переглянути оригіналвідповісти на0
VirtualRichDream
· 07-20 08:25
криптосвіт, якщо монета триватиме довго, то краще одразу зайнятися стейкінгом
Переглянути оригіналвідповісти на0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-18 19:42
Лонг позиції вже сформувалися, але не забувайте про управління ризиками. Прорив 0.074 - це пастка.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MidnightTrader
· 07-18 19:41
Зарабляй гроші, хто ще стабільний, що далі?
Переглянути оригіналвідповісти на0
CommunityLurker
· 07-18 19:29
Не дивно, що останнім часом ETH так сильно пампить.
Інституційні інвестори формують позиції в заставі Ethereum, стаючи новими "великими майнерами" мережі
Інституційні інвестори переходять до Ethereum: від простого володіння до активної участі в екосистемі
З розвитком стратегії резервування біткойнів дедалі більше інституційних інвесторів починають звертати увагу на Ethereum. На відміну від простого утримання біткойнів в очікуванні зростання вартості, Ethereum пропонує інститутам новий спосіб участі. Під час стейкінгу ETH ці установи можуть не лише отримувати стабільний і стійкий дохід на ланцюзі, але й глибоко брати участь у будівництві екосистеми, стаючи важливими "мінерами" в мережі. Ця тенденція сприяє розвитку всієї сфери стейкінгу в напрямку більшої регулюваності та масовості.
Від пасивного володіння до активної участі: нова роль інституційних інвесторів
Біткоїн нещодавно знову встановив новий рекорд, причому його рушійною силою стали не роздрібні інвестори, а спільні зусилля інституційних інвесторів. Схвалення спотового ETF на біткоїн надало Уолл-стріт легальний шлях для входу на ринок, а значне зростання балансової вартості біткоїну після того, як деякі публічні компанії включили його до своїх фінансових резервів, ще більше підвищило довіру до біткоїну як до варіанту в розподілі активів.
Проте наратив резервів біткоїна вже відносно зрілий. Ранні учасники, такі як деякі компанії, вже зайняли вигідні позиції, що ускладнює для новачків копіювання їхніх успішних моделей. Для більшості традиційних установ володіння біткоїном більше є стратегією диверсифікації активів, а не стратегічним зростанням.
У порівнянні, Ethereum стає новою точкою зростання та стратегічною можливістю. Все більше установ починають впроваджувати стратегію резервування ETH, але їхня логіка відрізняється від біткоїна. У мережі Ethereum установи можуть брати участь у валідації мережі шляхом стейкінгу ETH, отримуючи новий ETH у якості винагороди, таким чином хеджуючи ризик розмивання, що виникає внаслідок нових надходжень ETH. Дані показують, що на сьогодні вже 35,8 млн ETH були застейкані, річна дохідність стейкерів становить близько 2,8%, тоді як не стейкери стикаються з приблизно 1,4% річною ставкою розмивання.
Інституційні стейкери: нові "великі майнери" екосистеми Ethereum
Для установ, які володіють Ethereum, ETH вже не тільки бухгалтерський актив, а й продуктивний актив для участі в екосистемі. Кілька публічних компаній вже почали експериментувати з стратегічними резервами Ethereum і досягли початкового успіху, деякі навіть перейшли з біткоїна на Ethereum. Ці установи, ставлячи ETH, насправді стали "великими майнерами" в мережі.
Механізм знищення Ethereum ще більше підсилює цю логіку. Коли активність мережі висока, кількість знищеного ETH зростає, і якщо це перевищує новий випуск ETH, мережа переходить у стан дефляції. Це не лише посилює дефіцитність ETH, але й підвищує реальний дохід стейкерів, включаючи MEV та доходи від комісій.
Інституційна тенденція ринку стейкінгу
Зі збільшенням кількості установ, що беруть участь у ринку стейкінгу Ethereum, сфера стейкінгу переходить від криптоорієнтованої до інституційно керованої, розвиваючись у напрямку регулювання та масштабування. Окрім компаній, що безпосередньо володіють і ставлять ETH, емітенти ETF також активно займаються цим. Декілька відомих установ подали заявки до регуляторів на додавання функції стейкінгу.
Якщо ці ETF будуть схвалені та залучать великі обсяги інституційного капіталу, це ще більше розширить масштаб ринку стейкінгу Етер. Наразі загальна вартість ліквідного стейкінгу на Етері наближається до історичного максимуму, значно зросла порівняно з попередніми мінімумами.
Варто зазначити, що участь інститутів також висуває вищі вимоги до пули стейкингу, зокрема щодо безпеки, відповідності та здатності управління ліквідністю. Деякі установи вже розробили чіткі критерії відбору партнерів для стейкингу, надаючи перевагу співпраці з великими, відповідними постачальниками послуг, що може призвести до більших викликів для малих та середніх пулів стейкингу.
Наразі ринок ліквідних стейкінгів Ethereum демонструє явну тенденцію до концентрації, де провідні протоколи займають домінуючі позиції. Окрім основних послуг стейкінгу, на ринку також з'явилися деякі інноваційні проекти, що охоплюють повторний стейкінг, інфраструктуру та сегменти LSTfi.
В цілому, з прискореним входом різних інституцій, ринок стейкінгу Етеру зустрічає нові можливості для розвитку. Проте, чи зможе ця стратегія резервів підтримувати довгостроковий розвиток ринку стейкінгу, ще потрібно підтвердити часом та практикою.