Акції MicroStrategy (MSTR) з початку року зросли з 69 доларів до 543 доларів, зростання навіть перевищило біткойн. Варто зазначити, що навіть під час корекції біткойна через певні події MSTR все ще зберігає сильний тренд зростання. Це спонукає нас переосмислити його інвестиційну логіку: MSTR не просто користується концепцією біткойна, а має свою унікальну операційну стратегію.
Основна стратегія MSTR: купівля біткоїнів через конвертовані облігації
MicroStrategy спочатку була компанією, що спеціалізується на системах звітності з бізнес-інтелекту, але ця сфера поступово згасла. Сьогодні її основна стратегія полягає в залученні коштів через випуск конвертованих облігацій, масштабній закупівлі біткойнів і використанні їх як важливої частини активів компанії.
Огляд конвертованих облігацій
Конвертовані облігації - це особливий фінансовий інструмент. Компанія збирає кошти через випуск облігацій, інвестори можуть вибрати повернення основної суми та відсотків на термін, або за погодженою ціною конвертувати облігації в акції компанії.
Якщо ціна акцій різко зросте, інвестори можуть обрати конвертацію акцій, що призведе до розмивання акцій компанії.
Якщо ціна акцій показує середні результати, інвестори можуть вибрати повернення капіталу та відсотків, тоді компанія повинна нести відповідні фінансові витрати.
Модель роботи MSTR
MSTR використовує кошти, отримані від випуску конвертованих облігацій, для покупки біткоїнів. Таким чином, MSTR постійно збільшує свої активи в біткоїнах, одночасно підвищуючи вартість біткоїнів на акцію.
Наприклад, відповідно до даних на початку 2024 року, кількість біткоїнів на 100 акцій MSTR зросла з 0,091 до 0,107, а до 16 листопада досягла 0,12.
У трьох кварталах 2024 року MSTR шляхом випуску конвертованих облігацій збільшила свою позицію в біткоїнах з 189 000 до 252 000 (зростання 33,3%), тоді як загальна кількість акцій була розведена лише на 13,2%. Кількість біткоїнів, що припадає на 100 акцій, зросла з 0,091 до 0,107, що поступово підвищує права на біткоїн-активи.
Останні новини
Станом на 16 листопада, MSTR оголосила про придбання 51,78 тисячі біткоїнів за 4,6 мільярда доларів, загальний обсяг активів досяг 331,2 тисячі. Відповідно до цієї тенденції, вартість біткоїнів на кожні 100 акцій наближається до 0,12. З точки зору біткоїн-еквівалента, "право" акціонерів MSTR на біткоїни постійно зростає.
MSTR: "золотий лопата" на ринку біткоїнів
Модель роботи MSTR нагадує про використання важелів Уолл-стріт для "майнінгу":
Постійно випускаючи облігації для купівлі біткоїнів, шляхом розмивання акцій збільшити кількість біткоїнів на акцію;
Для інвесторів купівля акцій MSTR є непрямим володінням біткоїном, а також можливістю отримати прибуток від зростання ціни акцій завдяки зростанню біткоїна.
Цей режим до певної міри схожий на фінансову піраміду, використовуючи новозалучені кошти для підвищення прав акціонерів, через безперервний цикл залучення коштів.
стійкість моделі
Ця модель може стикатися з такими викликами:
Зростання складності залучення капіталу: якщо ціна акцій застигне, подальше випуск конвертованих облігацій може стати важким, що вплине на сталість моделі.
Надмірна розводненість: якщо темпи емісії акцій перевищують темпи накопичення біткоїнів, права акціонерів можуть зменшитися.
Однорідність моделі: якщо більше компаній наслідуватимуть стратегію MSTR, загострення конкуренції може призвести до втрати їхньої унікальності.
Майбутнє та ризики MSTR
З довгострокової перспективи, накопичення біткоїнів великим капіталом у США має стратегічне значення. Враховуючи, що загальна кількість біткоїнів становить лише 21 мільйон, національні стратегічні резерви США можуть зайняти близько 3 мільйонів з них. Для великого капіталу "накопичення монет" - це не лише інвестиційна діяльність, але й довгостроковий стратегічний вибір.
Однак ризик позиції MSTR наразі може бути більшим за вигоду, інвестори повинні бути обережними:
Якщо ціна біткоїна знизиться, акції MSTR можуть зазнати більшого падіння через ефект важеля;
Чи зможе майбутнє утримувати високу модель зростання, залежить від його здатності залучати капітал і конкурентного середовища на ринку.
Роздуми та оновлення свідомості
Оглядаючись на 2020 рік, коли MSTR вперше масово придбав біткоїни, тоді ціна біткоїна відскочила з 3000 доларів до 5000 доларів. Багато людей пропустили можливість, вважаючи ціну занадто високою, тоді як MSTR значно купував на рівні 10000 доларів. В результаті біткоїн зростав до 20000 доларів, перевершивши сподівання багатьох.
Цей пропущений інвестиційний шанс у MSTR дав нам зрозуміти, що логіка і інсайти великих капіталістів США заслуговують на серйозне вивчення. Хоча модель MSTR виглядає простим, за нею стоїть тверда віра в довгострокову цінність біткоїна. Пропускати можливості не є страшним, важливо вийняти з цього уроки і підвищити свій рівень усвідомлення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ChainSpy
· 07-19 19:14
Дурень тільки шортить MSTR.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WealthCoffee
· 07-18 05:16
Накопичення монет викликало тривогу
Переглянути оригіналвідповісти на0
staking_gramps
· 07-18 05:15
Занадто страшно, якщо зв'язано, то не треба себе вбивати.
Ціна акцій MicroStrategy великий памп: аналіз стратегії Біткойн та ефекту левереджу конвертованих облігацій
Логіка великого пампу акцій MicroStrategy
Акції MicroStrategy (MSTR) з початку року зросли з 69 доларів до 543 доларів, зростання навіть перевищило біткойн. Варто зазначити, що навіть під час корекції біткойна через певні події MSTR все ще зберігає сильний тренд зростання. Це спонукає нас переосмислити його інвестиційну логіку: MSTR не просто користується концепцією біткойна, а має свою унікальну операційну стратегію.
Основна стратегія MSTR: купівля біткоїнів через конвертовані облігації
MicroStrategy спочатку була компанією, що спеціалізується на системах звітності з бізнес-інтелекту, але ця сфера поступово згасла. Сьогодні її основна стратегія полягає в залученні коштів через випуск конвертованих облігацій, масштабній закупівлі біткойнів і використанні їх як важливої частини активів компанії.
Огляд конвертованих облігацій
Конвертовані облігації - це особливий фінансовий інструмент. Компанія збирає кошти через випуск облігацій, інвестори можуть вибрати повернення основної суми та відсотків на термін, або за погодженою ціною конвертувати облігації в акції компанії.
Модель роботи MSTR
MSTR використовує кошти, отримані від випуску конвертованих облігацій, для покупки біткоїнів. Таким чином, MSTR постійно збільшує свої активи в біткоїнах, одночасно підвищуючи вартість біткоїнів на акцію.
Наприклад, відповідно до даних на початку 2024 року, кількість біткоїнів на 100 акцій MSTR зросла з 0,091 до 0,107, а до 16 листопада досягла 0,12.
У трьох кварталах 2024 року MSTR шляхом випуску конвертованих облігацій збільшила свою позицію в біткоїнах з 189 000 до 252 000 (зростання 33,3%), тоді як загальна кількість акцій була розведена лише на 13,2%. Кількість біткоїнів, що припадає на 100 акцій, зросла з 0,091 до 0,107, що поступово підвищує права на біткоїн-активи.
Останні новини
Станом на 16 листопада, MSTR оголосила про придбання 51,78 тисячі біткоїнів за 4,6 мільярда доларів, загальний обсяг активів досяг 331,2 тисячі. Відповідно до цієї тенденції, вартість біткоїнів на кожні 100 акцій наближається до 0,12. З точки зору біткоїн-еквівалента, "право" акціонерів MSTR на біткоїни постійно зростає.
MSTR: "золотий лопата" на ринку біткоїнів
Модель роботи MSTR нагадує про використання важелів Уолл-стріт для "майнінгу":
Цей режим до певної міри схожий на фінансову піраміду, використовуючи новозалучені кошти для підвищення прав акціонерів, через безперервний цикл залучення коштів.
стійкість моделі
Ця модель може стикатися з такими викликами:
Майбутнє та ризики MSTR
З довгострокової перспективи, накопичення біткоїнів великим капіталом у США має стратегічне значення. Враховуючи, що загальна кількість біткоїнів становить лише 21 мільйон, національні стратегічні резерви США можуть зайняти близько 3 мільйонів з них. Для великого капіталу "накопичення монет" - це не лише інвестиційна діяльність, але й довгостроковий стратегічний вибір.
Однак ризик позиції MSTR наразі може бути більшим за вигоду, інвестори повинні бути обережними:
Роздуми та оновлення свідомості
Оглядаючись на 2020 рік, коли MSTR вперше масово придбав біткоїни, тоді ціна біткоїна відскочила з 3000 доларів до 5000 доларів. Багато людей пропустили можливість, вважаючи ціну занадто високою, тоді як MSTR значно купував на рівні 10000 доларів. В результаті біткоїн зростав до 20000 доларів, перевершивши сподівання багатьох.
Цей пропущений інвестиційний шанс у MSTR дав нам зрозуміти, що логіка і інсайти великих капіталістів США заслуговують на серйозне вивчення. Хоча модель MSTR виглядає простим, за нею стоїть тверда віра в довгострокову цінність біткоїна. Пропускати можливості не є страшним, важливо вийняти з цього уроки і підвищити свій рівень усвідомлення.