Застейкування та ліквідність повторного заставлення: огляд екосистеми
Вступ
З огляду на позитивні новини щодо ETF на ETH, заставлення та ліквідне заставлення привернули широку увагу користувачів. Згідно зі статистикою даних платформи, загальний обсяг заморожених активів у цих двох категоріях швидко зростає, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій DeFi. Екосистема повторного заставлення швидко розвивається, давайте спочатку ознайомимося з основними принципами повторного заставлення та ліквідного повторного заставлення.
заステйкати та Ліквідність заステйкати фон
Стейкінг ефіру означає вкладення ETH для захисту мережі та отримання додаткових нагород у ETH. Хоча стейкінг ETH може принести прибуток, він також пов'язаний з ризиком покарання, а також з ризиком недостатньої ліквідності через період анстейкінгу.
Щоб стати валідатором, потрібні великі кошти у розмірі 32 ETH, що є високим бар'єром для багатьох людей. Тому з'явилися послуги об'єднаного заставлення, які дозволяють кільком користувачам об'єднувати ETH для задоволення мінімальних вимог до застави.
Хоча ці послуги дозволяють застейкати будь-яку кількість ETH, застейканий ETH все ще перебуває в "заблокованому" стані і недоступний до розстейкування, що займає кілька днів (. Ліквідність застейкування з'явилася як інноваційна альтернатива, шляхом емісії ліквідних токенів в обмін на ETH депозит користувачів. Ліквідні токени представляють застейканий ETH, можуть накопичувати винагороди та використовуватися для участі в DeFi активностях для збільшення прибутку. Ці рішення не тільки роблять застейкування більш доступним, але й підвищують гнучкість інвесторів і потенційний дохід.
Витоки повторного застейкування
Повторне застейкування – це концепція, вперше запропонована EigenLayer, що передбачає використання застейкованого ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM, таких як бічні ланцюги, мережі ораклів та шари доступності даних. Ці модулі зазвичай потребують власних токенів для захисту та стикаються з проблемами, пов'язаними з необхідністю створення власної мережі безпеки та моделей довіри. Повторне застейкування вирішує цю проблему, оскільки безпека може бути отримана з великої групи валідаторів Ethereum, а атака на їх пул застейкованих активів вимагатиме більших витрат.
Хоча EigenLayer є першим протоколом повторного заставлення, деякі інші протоколи також стали конкурентами. Вони всі намагаються використовувати активи повторного заставлення для забезпечення безпеки, але в деталях існують деякі відмінності.
Наразі існує три основні протоколи повторного за стейкування: EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони мають деякі відмінності в підтримуваних активах, моделях безпеки, рівнях виконання тощо.
EigenLayer наразі підтримує лише ETH та ETH ліквідні застейковані токени )LST(, тоді як Karak та Symbiotic підтримують більш широкий спектр активів. EigenLayer має вищу безпеку, але меншу гнучкість. Karak та Symbiotic пропонують більш гнучкі варіанти безпеки.
У дизайні, основні смарт-контракти EigenLayer і Karak можуть бути оновлені та управляються мультипідписом. Основний контракт Symbiotic незмінний, що дозволяє усунути ризики управління, але у випадку наявності проблем у коді, потрібно буде повторно розгорнути.
EigenLayer та Symbiotic в основному приймають активи тільки на Ethereum, тоді як Karak наразі підтримує депозити з 5 ланцюгів. Інтеграція більшої кількості ланцюгів може зменшити потребу в мостах, але повторна застава активів на Ethereum все ще може забезпечити найвищу безпеку.
Успіх цих протоколів врешті-решт залежить від партнерств, які вони зможуть встановити. EigenLayer, будучи піонером, має найбільшу кількість активних валідаційних послуг )AVS(. Karak та Symbiotic також активно розвивають партнерства.
Ліквідність повторного заステйкування пропонує користувачам токени, упаковані в ліквідність. В залежності від різних угод, користувачі можуть вибрати кілька варіантів депозиту активів.
Основними трьома типами ліквідних за стейкованих токенів є: LRT на основі кошика, рідний LRT та незалежний LRT. LRT на основі кошика представляє собою комбінацію базових активів, рідний LRT приймає лише депозити в рідному ETH, незалежний LRT випускає специфічні токени для конкретних депозитів.
Ціннісна пропозиція цих протоколів полягає в розблокуванні капітальної ефективності, що дозволяє користувачам отримувати накопичувані прибутки з повторного заставлення та DeFi. Вони інтегруються з різними DeFi протоколами та підтримують кілька мереж Layer 2.
Більшість протоколів повторного застейкування ліквідності вже інтегровані з EigenLayer і Karak. З виходом Symbiotic деякі протоколи також почали співпрацювати з ним, щоб зберегти частку на ринку.
Знову застава депозитів різко зросла з кінця 2023 року. Ліквідність повторної застави ) ліквідність повторної застави TVL/повторна застава TVL( досягла понад 70%, що є постійним зростанням на 5-10% протягом останніх кількох місяців.
Однак нещодавно вклади Eigenlayer та Pendle зазнали деяких витоків, можливо, через подію генерації токенів )TGE( та розподіл токенів більшості основних протоколів повторного стейкінгу ліквідності у 2024 році.
Зі збільшенням TGE Symbiotic та Karak у майбутньому, а також підвищенням лімітів депозитів, користувачі можуть продовжити вирощувати на цих протоколах.
Висновок
Станом на 1 липня 2024 року, вже застейкано близько 33 мільйонів ETH, з яких приблизно 13.4 мільйона ETH)460 мільярдів доларів( було застейкано через ліквідні платформи, що становить 40.5% від всього застейканого ETH.
З активізацією нагород і покарань служби активної верифікації )AVS(, нові послуги на протоколі повторного стейкінгу можуть розподіляти нагороди через нові токени. Хоча в короткостроковій перспективі може виникнути деяка Ліквідність, в довгостроковій перспективі шукачі прибутку можуть бути приваблені.
Наразі, співвідношення між повторним застеюванням та ліквідним застеюванням становить приблизно 35,6%. Оскільки платформи повторного застеювання скасовують обмеження на депозити та розширюються на інші активи, в майбутньому очікується залучення більшої кількості коштів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
10
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasFeeVictim
· 07-08 00:58
застейкати після завершення, невдахи справді набридли
Переглянути оригіналвідповісти на0
HackerWhoCares
· 07-07 05:28
Грай по-крупному, просто все інвестуй!
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenStorm
· 07-05 21:25
Арбітраж можливості, не All in — це дурень
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityNinja
· 07-05 02:07
Застейкати знову, ще раз застейкати!
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiPlaybook
· 07-05 02:07
Динаміка TVL заслуговує на увагу. Зверніть увагу на управління ризиками.
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainDetective
· 07-05 02:06
Типова фінансова піраміда Ліквідність куди поділася?
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnlyOnMainnet
· 07-05 02:04
Екосистема ETH справді дивовижна
Переглянути оригіналвідповісти на0
StableGeniusDegen
· 07-05 02:00
застейкати не так вигідно, як Спот
Переглянути оригіналвідповісти на0
rugpull_survivor
· 07-05 01:49
З точки зору підвищення доходу очевидно є стільки всього
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHunterKing
· 07-05 01:43
Просто ці газові витрати такі, що навіть безкоштовно не вигідно.
Застейкування та ліквідність повторного заставлення: аналіз нових трендів в екосистемі ETH
Застейкування та ліквідність повторного заставлення: огляд екосистеми
Вступ
З огляду на позитивні новини щодо ETF на ETH, заставлення та ліквідне заставлення привернули широку увагу користувачів. Згідно зі статистикою даних платформи, загальний обсяг заморожених активів у цих двох категоріях швидко зростає, займаючи п'яте та шосте місця серед усіх категорій DeFi. Екосистема повторного заставлення швидко розвивається, давайте спочатку ознайомимося з основними принципами повторного заставлення та ліквідного повторного заставлення.
заステйкати та Ліквідність заステйкати фон
Стейкінг ефіру означає вкладення ETH для захисту мережі та отримання додаткових нагород у ETH. Хоча стейкінг ETH може принести прибуток, він також пов'язаний з ризиком покарання, а також з ризиком недостатньої ліквідності через період анстейкінгу.
Щоб стати валідатором, потрібні великі кошти у розмірі 32 ETH, що є високим бар'єром для багатьох людей. Тому з'явилися послуги об'єднаного заставлення, які дозволяють кільком користувачам об'єднувати ETH для задоволення мінімальних вимог до застави.
Хоча ці послуги дозволяють застейкати будь-яку кількість ETH, застейканий ETH все ще перебуває в "заблокованому" стані і недоступний до розстейкування, що займає кілька днів (. Ліквідність застейкування з'явилася як інноваційна альтернатива, шляхом емісії ліквідних токенів в обмін на ETH депозит користувачів. Ліквідні токени представляють застейканий ETH, можуть накопичувати винагороди та використовуватися для участі в DeFi активностях для збільшення прибутку. Ці рішення не тільки роблять застейкування більш доступним, але й підвищують гнучкість інвесторів і потенційний дохід.
Витоки повторного застейкування
Повторне застейкування – це концепція, вперше запропонована EigenLayer, що передбачає використання застейкованого ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM, таких як бічні ланцюги, мережі ораклів та шари доступності даних. Ці модулі зазвичай потребують власних токенів для захисту та стикаються з проблемами, пов'язаними з необхідністю створення власної мережі безпеки та моделей довіри. Повторне застейкування вирішує цю проблему, оскільки безпека може бути отримана з великої групи валідаторів Ethereum, а атака на їх пул застейкованих активів вимагатиме більших витрат.
Хоча EigenLayer є першим протоколом повторного заставлення, деякі інші протоколи також стали конкурентами. Вони всі намагаються використовувати активи повторного заставлення для забезпечення безпеки, але в деталях існують деякі відмінності.
![Огляд ліквідності повторного заステкання])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
Огляд угоди про повторне застейкування
Наразі існує три основні протоколи повторного за стейкування: EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони мають деякі відмінності в підтримуваних активах, моделях безпеки, рівнях виконання тощо.
EigenLayer наразі підтримує лише ETH та ETH ліквідні застейковані токени )LST(, тоді як Karak та Symbiotic підтримують більш широкий спектр активів. EigenLayer має вищу безпеку, але меншу гнучкість. Karak та Symbiotic пропонують більш гнучкі варіанти безпеки.
У дизайні, основні смарт-контракти EigenLayer і Karak можуть бути оновлені та управляються мультипідписом. Основний контракт Symbiotic незмінний, що дозволяє усунути ризики управління, але у випадку наявності проблем у коді, потрібно буде повторно розгорнути.
EigenLayer та Symbiotic в основному приймають активи тільки на Ethereum, тоді як Karak наразі підтримує депозити з 5 ланцюгів. Інтеграція більшої кількості ланцюгів може зменшити потребу в мостах, але повторна застава активів на Ethereum все ще може забезпечити найвищу безпеку.
Успіх цих протоколів врешті-решт залежить від партнерств, які вони зможуть встановити. EigenLayer, будучи піонером, має найбільшу кількість активних валідаційних послуг )AVS(. Karak та Symbiotic також активно розвивають партнерства.
![Огляд ліквідності повторного застейкування])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
Огляд повторного заставляння ліквідності
Ліквідність повторного заステйкування пропонує користувачам токени, упаковані в ліквідність. В залежності від різних угод, користувачі можуть вибрати кілька варіантів депозиту активів.
Основними трьома типами ліквідних за стейкованих токенів є: LRT на основі кошика, рідний LRT та незалежний LRT. LRT на основі кошика представляє собою комбінацію базових активів, рідний LRT приймає лише депозити в рідному ETH, незалежний LRT випускає специфічні токени для конкретних депозитів.
Ціннісна пропозиція цих протоколів полягає в розблокуванні капітальної ефективності, що дозволяє користувачам отримувати накопичувані прибутки з повторного заставлення та DeFi. Вони інтегруються з різними DeFi протоколами та підтримують кілька мереж Layer 2.
Більшість протоколів повторного застейкування ліквідності вже інтегровані з EigenLayer і Karak. З виходом Symbiotic деякі протоколи також почали співпрацювати з ним, щоб зберегти частку на ринку.
![Огляд Ліквідність повторного заステйку])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
![Огляд Ліквідності повторного заステйку])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
![Огляд Ліквідність повторного заステйку])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
Зростання повторного застейкування
Знову застава депозитів різко зросла з кінця 2023 року. Ліквідність повторної застави ) ліквідність повторної застави TVL/повторна застава TVL( досягла понад 70%, що є постійним зростанням на 5-10% протягом останніх кількох місяців.
Однак нещодавно вклади Eigenlayer та Pendle зазнали деяких витоків, можливо, через подію генерації токенів )TGE( та розподіл токенів більшості основних протоколів повторного стейкінгу ліквідності у 2024 році.
Зі збільшенням TGE Symbiotic та Karak у майбутньому, а також підвищенням лімітів депозитів, користувачі можуть продовжити вирощувати на цих протоколах.
Висновок
Станом на 1 липня 2024 року, вже застейкано близько 33 мільйонів ETH, з яких приблизно 13.4 мільйона ETH)460 мільярдів доларів( було застейкано через ліквідні платформи, що становить 40.5% від всього застейканого ETH.
З активізацією нагород і покарань служби активної верифікації )AVS(, нові послуги на протоколі повторного стейкінгу можуть розподіляти нагороди через нові токени. Хоча в короткостроковій перспективі може виникнути деяка Ліквідність, в довгостроковій перспективі шукачі прибутку можуть бути приваблені.
Наразі, співвідношення між повторним застеюванням та ліквідним застеюванням становить приблизно 35,6%. Оскільки платформи повторного застеювання скасовують обмеження на депозити та розширюються на інші активи, в майбутньому очікується залучення більшої кількості коштів.
![Огляд ліквідності повторного заステйку])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(