Повторне застейкування та ліквідність повторного застейкування: нові шляхи для розкриття потенціалу стейкінгу Ethereum
Вступ
Застейкування та ліквідність за стейкуванням отримують все більше уваги, особливо на тлі можливих переваг від ETF на ETH. Згідно з статистичними даними, загальний обсяг заблокованих активів у цих двох категоріях (TVL) швидко зростає, займаючи п'яте та шосте місце серед усіх категорій DeFi. Екосистема за стейкуванням розвивається швидко, у цій статті будуть представлені основи за стейкування та ліквідності за стейкуванням, а також додаткові вигоди, які вони приносять.
заステйкати та Ліквідність заステйкати фон
Застейкування Ethereum означає, що користувачі застейкують ETH для захисту мережі та отримання додаткових ETH винагород. Але застейкати ETH також існує ризик покарання, а також ризик недостатньої ліквідності через неможливість негайного продажу ETH через період зняття застику.
Ставши валідатором, необхідно мати 32 ETH, тому виникли послуги об'єднаного застейку, які дозволяють кільком користувачам об'єднувати ETH для виконання мінімальних вимог до застейку. Але застейкований ETH все ще знаходиться в "заблокованому" стані, поки не буде знято з застейку, щоб отримати доступ.
Ліквідність за стейком з'явилася, вона карбує токени ліквідності, які представляють ETH, за стейкані користувачами, ці токени можуть використовуватися для участі в DeFi-активностях для збільшення прибутку. Компанії, такі як Lido, є піонерами ліквідності за стейком, роблячи стейкання більш популярним і підвищуючи гнучкість інвесторів.
Зростання повторного застейкування
Концепція повторного заставлення була вперше запропонована EigenLayer, використовуючи заставлений ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM, таких як бічні ланцюги, мережі оракулів тощо. Ці модулі зазвичай потребують активних послуг перевірки (AVS), але стикаються з проблемами створення безпечної мережі та довіри. Повторне заставлення вирішує цю проблему, оскільки можна використовувати велику групу валідаторів Ethereum для забезпечення безпеки.
Окрім EigenLayer, з'явилися й інші протоколи повторного стекингу. Вони всі мають на меті використовувати активи повторного стекингу для забезпечення безпеки, але в деталях є відмінності.
Огляд повторного ставлення
Наразі основні протоколи повторного стекингу включають EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони відрізняються за типами підтримуваних активів, моделями безпеки, рівнями виконання тощо:
EigenLayer наразі підтримує лише ETH та його варіанти, має високу безпеку.
Karak та Symbiotic підтримують ширший спектр активів, безпека більш гнучка.
Ядро контрактів EigenLayer та Karak можна оновлювати, в той час як основний контракт Symbiotic є практично незмінним.
Види підтримуваних активів визначають здатність протоколу залучати потоки депозитів. Ширший спектр підтримуваних активів сприяє залученню більшої кількості трафіку.
У аспекті безпеки, EigenLayer приймає лише ETH та його варіанти з низькою волатильністю, що може знизити ризики безпеки мережі. Karak та Symbiotic пропонують більш гнучкі варіанти безпеки.
У підтримці ланцюга EigenLayer та Symbiotic в основному підтримують Ethereum, тоді як Karak підтримує депозити на 5 ланцюгах. Інтеграція більшої кількості ланцюгів може зменшити потребу в мостах для повідомлень.
Успіх цих протоколів зрештою залежить від співпраці, яку вони можуть встановити. Зараз найбільша кількість AVS побудована на EigenLayer, Karak та Symbiotic також активно розширюють співпрацю.
Огляд повторного заставлення ліквідності
Основні протоколи повторного стейкінгу ліквідності включають EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell та Mellow. Вони відрізняються в наступних аспектах:
Ліквідність повторно за стейкати токени (LRT) тип: з рідного типу, на основі кошика та незалежного типу.
Підтримувані депозитні активи: від підтримки тільки ETH до підтримки різних LST.
Різний рівень інтеграції DeFi та Layer 2.
На відміну від інтеграції з протоколом повторного застейку.
Ціннісна пропозиція цих протоколів полягає в розблокуванні капітальної ефективності, що дозволяє користувачам отримувати накопичувальний дохід від повторного застейкування та DeFi. Вони широко інтегруються в екосистему DeFi і розширюються на Layer 2, щоб зменшити витрати на газ.
Зростання повторного застейку
З кінця 2023 року, повторне стейкування депозитів різко зросло. Коефіцієнт повторної ліквідності ( ліквідність повторного стейкування TVL/повторне стейкування TVL ) перевищив 70%, що свідчить про те, що більшість ліквідності повторного стейкування проходить через протокол ліквідності повторного стейкування.
Але нещодавно також спостерігалося кілька виводів коштів, що може бути пов'язано з TGE та розподілом токенів. Farmers можуть шукати інші можливості для airdrop, частина Ліквідності може перейти до нових протоколів, таких як Karak та Symbiotic.
Висновок
Станом на липень 2024 року, приблизно 13400000 ETH(460 мільярдів доларів США) було застейкано через платформи ліквідного стейкінгу, що становить 40,5% від усіх застейканих ETH. Пропорція повторного стейкінгу до ліквідного стейкінгу становить близько 35,6%.
Зі скасуванням лімітів на депозити на платформі повторного стекингу та розширенням на інші активи, у майбутньому очікується залучення більшої кількості коштів. Нова механіка винагород AVS може привернути більше шукачів прибутку. Загалом, повторне стекинг та ліквідний повторний стекинг реалізують новий потенціал стекингу Ethereum, надаючи користувачам більше можливостей для вибору та отримання прибутку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
rekt_but_resilient
· 07-04 07:59
Чи можна це назвати інновацією з такими прибутками?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MoonRocketTeam
· 07-01 09:03
Бичок ракета вже на місці, чекає на поповнення TVL космічної станції
Знову застейкати та ліквідність повторного застейкування: нові тенденції застейкування ETH ведуть до інновацій у Децентралізованих фінансах
Повторне застейкування та ліквідність повторного застейкування: нові шляхи для розкриття потенціалу стейкінгу Ethereum
Вступ
Застейкування та ліквідність за стейкуванням отримують все більше уваги, особливо на тлі можливих переваг від ETF на ETH. Згідно з статистичними даними, загальний обсяг заблокованих активів у цих двох категоріях (TVL) швидко зростає, займаючи п'яте та шосте місце серед усіх категорій DeFi. Екосистема за стейкуванням розвивається швидко, у цій статті будуть представлені основи за стейкування та ліквідності за стейкуванням, а також додаткові вигоди, які вони приносять.
заステйкати та Ліквідність заステйкати фон
Застейкування Ethereum означає, що користувачі застейкують ETH для захисту мережі та отримання додаткових ETH винагород. Але застейкати ETH також існує ризик покарання, а також ризик недостатньої ліквідності через неможливість негайного продажу ETH через період зняття застику.
Ставши валідатором, необхідно мати 32 ETH, тому виникли послуги об'єднаного застейку, які дозволяють кільком користувачам об'єднувати ETH для виконання мінімальних вимог до застейку. Але застейкований ETH все ще знаходиться в "заблокованому" стані, поки не буде знято з застейку, щоб отримати доступ.
Ліквідність за стейком з'явилася, вона карбує токени ліквідності, які представляють ETH, за стейкані користувачами, ці токени можуть використовуватися для участі в DeFi-активностях для збільшення прибутку. Компанії, такі як Lido, є піонерами ліквідності за стейком, роблячи стейкання більш популярним і підвищуючи гнучкість інвесторів.
Зростання повторного застейкування
Концепція повторного заставлення була вперше запропонована EigenLayer, використовуючи заставлений ETH для захисту модулів, які не можуть бути розгорнуті або перевірені на EVM, таких як бічні ланцюги, мережі оракулів тощо. Ці модулі зазвичай потребують активних послуг перевірки (AVS), але стикаються з проблемами створення безпечної мережі та довіри. Повторне заставлення вирішує цю проблему, оскільки можна використовувати велику групу валідаторів Ethereum для забезпечення безпеки.
Окрім EigenLayer, з'явилися й інші протоколи повторного стекингу. Вони всі мають на меті використовувати активи повторного стекингу для забезпечення безпеки, але в деталях є відмінності.
Огляд повторного ставлення
Наразі основні протоколи повторного стекингу включають EigenLayer, Karak та Symbiotic. Вони відрізняються за типами підтримуваних активів, моделями безпеки, рівнями виконання тощо:
Види підтримуваних активів визначають здатність протоколу залучати потоки депозитів. Ширший спектр підтримуваних активів сприяє залученню більшої кількості трафіку.
У аспекті безпеки, EigenLayer приймає лише ETH та його варіанти з низькою волатильністю, що може знизити ризики безпеки мережі. Karak та Symbiotic пропонують більш гнучкі варіанти безпеки.
У підтримці ланцюга EigenLayer та Symbiotic в основному підтримують Ethereum, тоді як Karak підтримує депозити на 5 ланцюгах. Інтеграція більшої кількості ланцюгів може зменшити потребу в мостах для повідомлень.
Успіх цих протоколів зрештою залежить від співпраці, яку вони можуть встановити. Зараз найбільша кількість AVS побудована на EigenLayer, Karak та Symbiotic також активно розширюють співпрацю.
Огляд повторного заставлення ліквідності
Основні протоколи повторного стейкінгу ліквідності включають EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell та Mellow. Вони відрізняються в наступних аспектах:
Ціннісна пропозиція цих протоколів полягає в розблокуванні капітальної ефективності, що дозволяє користувачам отримувати накопичувальний дохід від повторного застейкування та DeFi. Вони широко інтегруються в екосистему DeFi і розширюються на Layer 2, щоб зменшити витрати на газ.
Зростання повторного застейку
З кінця 2023 року, повторне стейкування депозитів різко зросло. Коефіцієнт повторної ліквідності ( ліквідність повторного стейкування TVL/повторне стейкування TVL ) перевищив 70%, що свідчить про те, що більшість ліквідності повторного стейкування проходить через протокол ліквідності повторного стейкування.
Але нещодавно також спостерігалося кілька виводів коштів, що може бути пов'язано з TGE та розподілом токенів. Farmers можуть шукати інші можливості для airdrop, частина Ліквідності може перейти до нових протоколів, таких як Karak та Symbiotic.
Висновок
Станом на липень 2024 року, приблизно 13400000 ETH(460 мільярдів доларів США) було застейкано через платформи ліквідного стейкінгу, що становить 40,5% від усіх застейканих ETH. Пропорція повторного стейкінгу до ліквідного стейкінгу становить близько 35,6%.
Зі скасуванням лімітів на депозити на платформі повторного стекингу та розширенням на інші активи, у майбутньому очікується залучення більшої кількості коштів. Нова механіка винагород AVS може привернути більше шукачів прибутку. Загалом, повторне стекинг та ліквідний повторний стекинг реалізують новий потенціал стекингу Ethereum, надаючи користувачам більше можливостей для вибору та отримання прибутку.