BlackRock запускає ETHB ETF з винагородами за стейкінг Ethereum

BlackRock розширила свою стратегію щодо Ethereum за допомогою нового біржового фонду, який інтегрує нагороди за стейкінг. Продукт спрямовує більшу частину своїх володінь ефіру до професійних валідаторів, а не до бездіяльного зберігання. Ця структура вводить інституційний стейкінг через регульований ETF.

BlackRock направляє стейкінг Ethereum через зовнішніх операторів-валідаторів

BlackRock запустила ETF iShares Staked Ethereum Trust під тикером ETHB на Nasdaq. Фонд поєднує прямий вплив на ефір із доходом від стейкінгу, отриманим через валідацію мережі. Таким чином, структура дозволяє регульованим учасникам ринку заробляти нагороди Ethereum через традиційний фінансовий продукт.

ETHB приблизно 70% — 95% своїх володінь ефіру спрямовує на інфраструктуру для стейкінгу. Фонд делегує роботу з валідації спеціалізованим операторам замість створення внутрішніх систем. Це зменшує операційну складність і водночас зберігає вплив на механізм proof-of-stake Ethereum.

Figment управляє частиною мережі валідаторів, яку використовує ETHB. Тим часом Galaxy Digital і Attestant керують додатковими вузлами валідації. Разом ці компанії обробляють транзакції, пропонують блоки та подають атестації для стейкінгу ефіру ETF.

Оператори валідаторів підтримують безпеку мережі Ethereum і підтверджують блоки від імені трасту. У відповідь мережа розподіляє нагороди за стейкінг, отримані через участь у proof-of-stake. ETF потім повертає більшу частину цих нагород акціонерам.

ETHB вводить генерацію доходу всередині регульованої структури ETF

ETHB був запущений з початковими активами, оціненими в межах від 100 до 107 мільйонів доларів. У перший день торгів ETF також зафіксував обсяг близько 15,5 мільйонів доларів. Ці перші показники свідчать про помітний попит на дохідне вплив Ethereum через регульовані фінансові інструменти.

За звичайних умов фонд більшу частину своїх володінь ефіру спрямовує на стейкінг для отримання мережевих нагород. Траст повертає приблизно 82% валового доходу від стейкінгу акціонерам. Решту частину спрямовують на операційні витрати та компенсацію партнерів.

BlackRock встановила управлінську плату на рівні 0,25% для ETF. Однак компанія тимчасово знизила цю плату до 0,12% на перші 2,5 мільярди доларів активів. Ця знижка залишається активною протягом першого року продукту і має на меті залучити інвестиції з боку конкурентних крипто-продуктів.

Стратегія збору комісій позиціонує ETHB проти існуючих спотових Ethereum ETF, які не пропонують нагород за стейкінг. Інтегруючи генерацію доходу, продукт пропонує додатковий компонент доходу поряд із ціновим впливом. Це може змінити конкуренцію між цифровими активами ETF.

Зростання участі в мережі Ethereum разом із інституційними продуктами

Модель стейкінгу, яку використовує ETHB, поєднує інституційний капітал із валідаторською економікою Ethereum. Професійні оператори вузлів підтримують інфраструктуру, тоді як ETF забезпечує заблоковану ліквідність ефіру. Це розширює участь у системі безпеки Ethereum на основі proof-of-stake.

Ціна Ethereum під час запуску ETF коливалася біля рівня $2,201. Вартість показала щоденний приріст близько 6,8% на тлі активної торгівлі. За цей період актив торгувався в межах приблизно від $2,041 до трохи вище $2,200.

Щоденний обсяг торгів на основних біржах наблизився до $27,7 мільярдів. Активність була високою, що співпало з рекордними рівнями ефіру, вже заблокованого у стейкінг-контрактах. Інституційні продукти, що стейкають активи, можуть посилити цю тенденцію пропозиції.

Великі фонди, що блокують ефір для валідаторства, зменшують кількість активів, доступних для негайної торгівлі. Це може звужувати обіг у ширшій структурі ринку. Водночас регульовані ETF забезпечують знайомі канали доступу для інституцій, що шукають блокчейн-експозицію.

Ця стаття була спочатку опублікована як BlackRock Launches ETHB ETF With Ethereum Staking Rewards на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин у сфері криптовалют, Bitcoin і блокчейну.