BlackRock позитивно ставиться до токенізованих активів: 69 трильйонів доларів американських акцій можуть бути перенесені в блокчейн, платформи як Ondo вважаються лідерами нової фінансової структури

11 березня повідомляється, що у міру подальшого розвитку інтеграції традиційних фінансів та блокчейн-технологій дослідницька організація Castle Labs нещодавно заявила, що американський фондовий ринок обсягом приблизно 69 трильйонів доларів може стати важливим полігоном для наступного етапу розвитку цифрових активів. У звіті зазначається, що на тлі поступового дозрівання інституційної інфраструктури токенізовані акції переходять від початкових експериментів до ширшого застосування на ринку.

Аналітик Castle Labs TradFiHater вважає, що токенізація активів не лише змінює спосіб торгівлі, а й переосмислює модель участі у фінансових ринках. За допомогою блокчейн-технологій інвестори можуть здійснювати цілодобову торгівлю, забезпечувати міжринкову ліквідність та більш гнучко розподіляти активи. Наприклад, інвестори можуть вночі торгувати акціями технологічних компаній, брати участь у стратегічних доходах DeFi через заставу активів або перед публічним розміщенням брати участь у структурі торгівлі відповідними активами.

Ця тенденція також привертає увагу традиційних фінансових гігантів. У січні цього року, на Всесвітньому економічному форумі в Давосі, генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк заявив, що майбутня фінансова система може функціонувати на єдиній блокчейн-мережі, що знизить транзакційні витрати та підвищить прозорість фінансових ринків. Фінк зазначив, що єдина інфраструктура на базі блокчейну може сприяти підвищенню ефективності фінансової системи та розширенню участі глобальних інвесторів.

У звіті Castle Labs згадується, що проекти Ondo, xStocks та Hyperliquid вважаються ключовими учасниками, що сприяють розвитку токенізації акцій. Зокрема, Ondo заснований колишніми фахівцями з Уолл-стріт і спочатку зосереджений на токенізації американських державних облігацій. Модель передбачає, що спеціальні цільові юридичні особи володіють реальними активами та випускають на блокчейні токени, що представляють економічні права.

Інша платформа xStocks використовує модель слідкувальних сертифікатів, перетворюючи акції та біржові фонди у токени на блокчейні. Ця система забезпечує відповідність активів один до одного за допомогою оракулів і ізольованих рахунків, підтримуючи міжланцюгові транзакції та з’єднуючи ліквідність традиційного ринку з мережею блокчейну.

Крім того, Hyperliquid застосовує зовсім іншу архітектуру, пропонуючи торгівлю синтетичними активами у безперервних контрактах через механізм маржі та системи оракулів. Ця модель не вимагає зберігання реальних акцій і дозволяє трейдерам відкривати довгі та короткі позиції на технологічні акції, товари або активи перед IPO, використовуючи контракти, що розраховуються у стабільних монетах.

У звіті також зазначається, що під час недавніх геополітичних коливань обсяг торгівлі токенізованими нафтовими активами на блокчейні сягнув понад 1 мільярд доларів, що демонструє потенціал блокчейн-ринку для надання інструментів хеджування ризиків у вихідні або позаробочий час. Зі зростанням кількості традиційних активів, що поступово переходять у мережі блокчейну, ринок токенізованих акцій може стати важливим напрямком розвитку цифрових фінансів у майбутньому.