Рей Даліо попереджає про крах резервного статусу долара: Біткойн та золото стають новими активами для хеджування, на крипторинку з'явилися сигнали для купівлі.
Засновник фонду Бриджвотер Рей Даліо (Ray Dalio) нещодавно в інтерв'ю Financial Times зазначив, що позиція долара як світової резервної валюти перебуває в стадії занепаду, а постійно зростаючий державний борг США підштовхує Біткойн, криптоактиви та золото до нових засобів зберігання цінності. Ціна на золото вперше перевищила 3600 доларів за унцію, річне зростання склало 33%, що суттєво перевищує показники S&P 500. У блокчейні аналітики також зазначають, що показник MVRV короткострокових ходлерів Біткойн видав сигнал "перепроданий", історично такі сигнали з'являлися на рівнях 49000 доларів і 74000 доларів, а наразі можуть надати підтримку на рівні 108000 доларів.
Рей Даліо: занепад статусу долара стимулює прийняття криптоактивів
Мільярдер-інвестор Рей Даліо висловив занепокоєння щодо довгострокової стабільності долара та інших основних резервних валют. У інтерв'ю він зазначив, що зростаюче боргове навантаження в США загрожує статусу долара і підвищує привабливість цифрових активів як "резервних валют та інструментів зберігання багатства". Даліо вважає, що ці структурні проблеми вже сприяли новій хвилі зростання для золота та криптоактивів.
Безпека стейблкоїнів під пильним наглядом, реальна покупна спроможність державних облігацій знижується, що є ризиком
Даліо також відреагував на суперечки щодо стейблів, прив’язаних до долара. Він вважає, що за належного регулювання інвестиції в державні облігації США з боку стейблів не становлять значної загрози. Проте він водночас попередив, що справжнім ризиком, на який інвесторам справді слід звертати увагу, є постійне зниження реальної купівельної спроможності державних облігацій. Ця точка зору особливо важлива, оскільки в червні США щойно ухвалили Закон про стейбли GENIUS, і регуляторна структура для стейблів формується.
Золото досягло історичного максимуму, ставши одним з найкращих інвестиційних активів року
Ціна на золото вперше перевищила 3600 доларів за унцію, що є історичним рекордом. З початку року зростання золота склало 33%, що в 3,5 рази більше, ніж дохідність індексу S&P 500 за той же період. Хоча ринок очікує, що Федеральна резервна система, можливо, знизить процентні ставки на засіданні FOMC 17 вересня, макроекономічне середовище все ще сповнене невизначеності — дохідність 30-річних державних облігацій США вже перевищила 5,0%. Згідно з спостереженнями "The Kobeissi Letter", ціна на золото має високу кореляцію з дохідністю японських державних облігацій, що продовжує зміцнюватися.
(Джерело: Лист Кобейсі)
Багато аналітиків надалі оптимістично оцінюють золото. Відомий аналітик Бенджамін Кауен (Benjamin Cowen) заявив: "Золото вже досягло 3500 доларів, я вважаю, що до кінця року воно ще більше зросте, до 2026 року може бути корекція на 10%-20%, але в довгостроковій перспективі я залишаюсь оптимістом."
Сигнали у блокчейні Біткойна показують перепроданість, у короткостроковій перспективі можливе зростання
Згідно з дослідженням кількісного аналітика Vibe Capital Management Френка (FrankAFetter), індикатор MVRV Біткойна для короткострокових ходлерів увійшов у "Перепроданий" діапазон. Цей сигнал раніше з'являвся на рівні 49000 доларів (фаза "арбітражу єни") та 74000 доларів (фаза "митних панік"), а зараз він знову з'явився на рівні 108000 доларів.
Цей індикатор поєднує ринкову вартість короткострокових держателів з відношенням реалізованої вартості (STH-MVRV) і смуги Боллінджера, щоб визначити, чи знаходиться ринок у статистично значущому стані недооцінки. Згідно з графіком, поділеним Франком, STH-MVRV смуга Боллінджера досягла порогу перепроданості, що історично означає, що локальний тиск на продаж вже вичерпано.
З'являється більше факторів для зростання Біткойна
З іншого боку, SOPR (коефіцієнт прибутку від продажу, що статистично враховує токени, переміщені протягом 155 днів) для короткострокових ходлерів все ще нижче 1.0, що свідчить про те, що нещодавні покупці все ще продають зі збитками, а не фіксують прибуток. Франк підкреслив: "Короткострокові ходлери (основні покупці на ринку) перебувають у збитковому стані, SOPR не підвищився."
Ринок деривативів також зазнав очищення позицій. Він зазначив: "Протягом минулого тижня протягом семи днів спостерігалося очищення довгих позицій з використанням кредитного плеча", що означає, що довгі позиції з кредитним плечем продовжують закриватися, а позиції стають більш "чистими". Зараз він спостерігає за тим, чи зміниться ринковий настрій на ведмежий: "Коли вони відмовляються від оптимізму і починають використовувати кредитне плече для коротких продажів (якраз у той момент, коли це не варто робити), це створить умови для відскоку."
Франк вважає, що макросередовище також може бути вигідним для Біткойна. "Золото минулого тижня досягло рекордного рівня. 'Золото веде, Біткойн слідує'. Золото часто реагує на ринок раніше, можливо, воно вже відчуло наближення девальвації долара до 2026 року, а також наміри уряду США стимулювати економіку перед проміжними виборами," - написав він. Якщо Біткойн відстає від руху золота, це може призвести до корекційного зростання.
Рівень ризику та ключові технічні рівні
Франк зазначив, що вартість бази короткострокових ходлерів становить близько 108800 доларів, що є середньою вартістю позицій для недавніх покупців. "Якщо Біткойн впаде нижче лінії вартості короткострокових ходлерів у 108800 доларів, це може призвести до подальшого зниження до 200-денної ковзної середньої (яка наразі становить 101000 доларів) для пошуку підтримки."
Ця підтримка означає, що, хоча сигнал перепроданості є тактичною можливістю під час збереження тривалої висхідної тенденції, якщо ціна впаде нижче короткострокової вартості активів, ринок може перевірити основну трендову лінію цього циклу.
Висновок
Отже, попередження Рея Даліо щодо статусу долара відгукується на сильному виступі золота та Біткойна. Показники у блокчейні свідчать про те, що Біткойн вже увійшов у зону перепроданості, тоді як макроекономічний контекст вказує на те, що знецінення долара та проблеми з боргом можуть продовжувати сприяти притоку коштів у криптоактиви та золото. Незважаючи на короткострокові ризики корекції, якщо ринок зберігає структуру бичачого тренду, поточний етап може бути початком нового етапу зростання. Інвестори у криптоактиви повинні уважно стежити за підтримкою вартості короткострокових ходлерів та макроекономічними тенденціями, щоб скористатися можливостями середньо- та довгострокового розподілу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Рей Даліо попереджає про крах резервного статусу долара: Біткойн та золото стають новими активами для хеджування, на крипторинку з'явилися сигнали для купівлі.
Засновник фонду Бриджвотер Рей Даліо (Ray Dalio) нещодавно в інтерв'ю Financial Times зазначив, що позиція долара як світової резервної валюти перебуває в стадії занепаду, а постійно зростаючий державний борг США підштовхує Біткойн, криптоактиви та золото до нових засобів зберігання цінності. Ціна на золото вперше перевищила 3600 доларів за унцію, річне зростання склало 33%, що суттєво перевищує показники S&P 500. У блокчейні аналітики також зазначають, що показник MVRV короткострокових ходлерів Біткойн видав сигнал "перепроданий", історично такі сигнали з'являлися на рівнях 49000 доларів і 74000 доларів, а наразі можуть надати підтримку на рівні 108000 доларів.
Рей Даліо: занепад статусу долара стимулює прийняття криптоактивів
Мільярдер-інвестор Рей Даліо висловив занепокоєння щодо довгострокової стабільності долара та інших основних резервних валют. У інтерв'ю він зазначив, що зростаюче боргове навантаження в США загрожує статусу долара і підвищує привабливість цифрових активів як "резервних валют та інструментів зберігання багатства". Даліо вважає, що ці структурні проблеми вже сприяли новій хвилі зростання для золота та криптоактивів.
Безпека стейблкоїнів під пильним наглядом, реальна покупна спроможність державних облігацій знижується, що є ризиком
Даліо також відреагував на суперечки щодо стейблів, прив’язаних до долара. Він вважає, що за належного регулювання інвестиції в державні облігації США з боку стейблів не становлять значної загрози. Проте він водночас попередив, що справжнім ризиком, на який інвесторам справді слід звертати увагу, є постійне зниження реальної купівельної спроможності державних облігацій. Ця точка зору особливо важлива, оскільки в червні США щойно ухвалили Закон про стейбли GENIUS, і регуляторна структура для стейблів формується.
Золото досягло історичного максимуму, ставши одним з найкращих інвестиційних активів року
Ціна на золото вперше перевищила 3600 доларів за унцію, що є історичним рекордом. З початку року зростання золота склало 33%, що в 3,5 рази більше, ніж дохідність індексу S&P 500 за той же період. Хоча ринок очікує, що Федеральна резервна система, можливо, знизить процентні ставки на засіданні FOMC 17 вересня, макроекономічне середовище все ще сповнене невизначеності — дохідність 30-річних державних облігацій США вже перевищила 5,0%. Згідно з спостереженнями "The Kobeissi Letter", ціна на золото має високу кореляцію з дохідністю японських державних облігацій, що продовжує зміцнюватися.
(Джерело: Лист Кобейсі)
Багато аналітиків надалі оптимістично оцінюють золото. Відомий аналітик Бенджамін Кауен (Benjamin Cowen) заявив: "Золото вже досягло 3500 доларів, я вважаю, що до кінця року воно ще більше зросте, до 2026 року може бути корекція на 10%-20%, але в довгостроковій перспективі я залишаюсь оптимістом."
Сигнали у блокчейні Біткойна показують перепроданість, у короткостроковій перспективі можливе зростання
Згідно з дослідженням кількісного аналітика Vibe Capital Management Френка (FrankAFetter), індикатор MVRV Біткойна для короткострокових ходлерів увійшов у "Перепроданий" діапазон. Цей сигнал раніше з'являвся на рівні 49000 доларів (фаза "арбітражу єни") та 74000 доларів (фаза "митних панік"), а зараз він знову з'явився на рівні 108000 доларів.
Цей індикатор поєднує ринкову вартість короткострокових держателів з відношенням реалізованої вартості (STH-MVRV) і смуги Боллінджера, щоб визначити, чи знаходиться ринок у статистично значущому стані недооцінки. Згідно з графіком, поділеним Франком, STH-MVRV смуга Боллінджера досягла порогу перепроданості, що історично означає, що локальний тиск на продаж вже вичерпано.
З'являється більше факторів для зростання Біткойна
З іншого боку, SOPR (коефіцієнт прибутку від продажу, що статистично враховує токени, переміщені протягом 155 днів) для короткострокових ходлерів все ще нижче 1.0, що свідчить про те, що нещодавні покупці все ще продають зі збитками, а не фіксують прибуток. Франк підкреслив: "Короткострокові ходлери (основні покупці на ринку) перебувають у збитковому стані, SOPR не підвищився."
Ринок деривативів також зазнав очищення позицій. Він зазначив: "Протягом минулого тижня протягом семи днів спостерігалося очищення довгих позицій з використанням кредитного плеча", що означає, що довгі позиції з кредитним плечем продовжують закриватися, а позиції стають більш "чистими". Зараз він спостерігає за тим, чи зміниться ринковий настрій на ведмежий: "Коли вони відмовляються від оптимізму і починають використовувати кредитне плече для коротких продажів (якраз у той момент, коли це не варто робити), це створить умови для відскоку."
Франк вважає, що макросередовище також може бути вигідним для Біткойна. "Золото минулого тижня досягло рекордного рівня. 'Золото веде, Біткойн слідує'. Золото часто реагує на ринок раніше, можливо, воно вже відчуло наближення девальвації долара до 2026 року, а також наміри уряду США стимулювати економіку перед проміжними виборами," - написав він. Якщо Біткойн відстає від руху золота, це може призвести до корекційного зростання.
Рівень ризику та ключові технічні рівні
Франк зазначив, що вартість бази короткострокових ходлерів становить близько 108800 доларів, що є середньою вартістю позицій для недавніх покупців. "Якщо Біткойн впаде нижче лінії вартості короткострокових ходлерів у 108800 доларів, це може призвести до подальшого зниження до 200-денної ковзної середньої (яка наразі становить 101000 доларів) для пошуку підтримки."
Ця підтримка означає, що, хоча сигнал перепроданості є тактичною можливістю під час збереження тривалої висхідної тенденції, якщо ціна впаде нижче короткострокової вартості активів, ринок може перевірити основну трендову лінію цього циклу.
Висновок
Отже, попередження Рея Даліо щодо статусу долара відгукується на сильному виступі золота та Біткойна. Показники у блокчейні свідчать про те, що Біткойн вже увійшов у зону перепроданості, тоді як макроекономічний контекст вказує на те, що знецінення долара та проблеми з боргом можуть продовжувати сприяти притоку коштів у криптоактиви та золото. Незважаючи на короткострокові ризики корекції, якщо ринок зберігає структуру бичачого тренду, поточний етап може бути початком нового етапу зростання. Інвестори у криптоактиви повинні уважно стежити за підтримкою вартості короткострокових ходлерів та макроекономічними тенденціями, щоб скористатися можливостями середньо- та довгострокового розподілу.