Рекордні показники в DeFi perpetual futures: Hyperliquid закриває серпень 2023 року з доходом у 106 мільйонів доларів і часткою, що наближається до 70%, відповідно до даних DeFiLlama та CryptoNews ( оновлено станом на 09/02/2025).
Висновки також узгоджуються з спостереженнями з галузевих звітів про динаміку DeFi від Chainalysis. У цьому контексті тренд ясний: прискорення обсягів, зменшення операційних тертя та архітектура L1 без газу, що підтримує прийняття.
Згідно з даними, зібраними нашою командою з аналізу в ланцюгу, між липнем і серпнем 2023 року спостерігалося помітне збільшення кількості агресивних ордерів та збільшення глибини книги на основних парах.
Аналітики ринку, з якими ми співпрацюємо, також повідомляють про зменшення середнього сліпу під час вікон високої волатильності в порівнянні з попередніми місяцями, що стало фактором, який переконав професійних операторів змінити торгові частки на неконфіденційні рішення.
Цифри, коротко
Головні метрики, що відображаються на публічних інформаційних панелях, малюють картину швидкої консолідації:
| Hyperliquid Revenue | $106,000,000 | Серпень 2023 | DeFiLlama (консультація 09/02/2025) |
| Hyperliquid DeFi Perps Share | ~70% | Серпень 2023 | DeFiLlama (консультація 09/02/2025) |
| Щомісячний обсяг DeFi Perps | > 383 мільярди доларів | Серпень 2023 | DeFiLlama (консультація 09/02/2025) |
| Річний дохід (поточна ставка) | > 1,25 мільярда доларів | Оцінка на основі серпня 2023 | Аналіз на основі даних DeFiLlama |
| Hyperliquid TVL | Зростає м/м | Літо 2023 | DeFiLlama (консультація 09/02/2025) |
Чому Hyperliquid попереду в DeFi безстрокових ф'ючерсів
Конкурентна перевага була сформована завдяки узгодженню трьох елементів: досвіду користувачів, прозорості в ланцюзі та продуктивності. Слід зазначити, що ця комбінація сприяла переміщенню обсягів з централізованих бірж у неконсольоване середовище з низькою затримкою, зберігаючи трасувальність у ланцюзі.
Швидкі визначення
L1: layer-1, основна блокчейн, де відбувається врегулювання транзакцій.
Перпс: безстрокові ф'ючерси, деривативні контракти без терміну придатності з механізмом фінансування.
TVL: Загальна вартість заблокованих активів, вартість активів, заблокованих у протоколах.
Технологія: L1 без газу та з ончейн-ордером
Пропрієтарна блокчейн-технологія Hyperliquid, яка називається HyperEVM, використовує безгазову модель для користувача, що зменшує типове тертя DEX і наближає операцію до традиційних бірж.
Безкоштовні замовлення: надсилання та виконання без зборів, що стягуються з кінцевого користувача.
Ордерна книга в блокчейні: нативна аудиторія та прозорість матчінгу.
Продуктивність, що порівнянна з централізованими рішеннями, з розподіленою безпекою.
Результатом є зниження витрат на транзакції, більша ліквідність та позитивний зворотний зв'язок між маркет-мейкерами та активними користувачами.
Цікавим аспектом є те, що дизайн інфраструктури сприяє оперативній безперервності навіть під час фаз високої волатильності, як зазначено в офіційній документації та обговорено в нашому технічному глибокому аналізі.
Від Ніші до Домінування: Хронологія та Впливи
Протягом минулого року прогресія була позначена впізнаваними етапами. Спочатку прихід маркет-мейкерів з високочастотними стратегіями надав імпульс платформі.
В результаті інтеграція з інституційними рішеннями зберігання та розширення переліку ринків зміцнили позицію. Нарешті, сплеск обсягів під час піків волатильності перевірив інфраструктуру без значних впливів на час виконання.
Цей шлях зміцнив впевненість професійних трейдерів, що призвело до більшої глибини книги замовлень і зменшеного проскоку. У цьому контексті мережеві ефекти, як правило, самопідтримуються, як зазначено в цьому звіті.
Операції та автоматизація: модель "Lean"
Організація зосереджується на автоматизації смарт-контрактів для таких функцій, як узгодження, розрахунки та контролі, зменшуючи залежність від традиційних операційних процесів.
Hyperliquid: маленька команда, автоматизовані процеси та обсяги на інституційній шкалі.
Спадкові компанії: великі структури та високі фіксовані витрати, які потребують значних ресурсів для управління подібними потоками.
Сумарний ефект - це більш сприятливе співвідношення витрат та доходів і стійке зростання без пропорційного збільшення персоналу, як досліджено в нашому порівнянні між фінансовими технологіями та DeFi.
Ризики та концентрація: аспекти, на які слід звернути увагу
Регуляція: увага відомств зростає з масштабом протоколу, і можливі втручання можуть вплинути на лістинг, інституційний доступ та використання стейблкоїнів.
Технологічний ризик: залежність від єдиного L1 та стабільність механізмів фінансування і ліквідації залишаються критичними факторами.
Концентрація: частка близько 70% може зміцнити мережеві ефекти, але також пов'язана з системними ризиками у випадку потенційних збоїв.
Партнерство та перспективи
Інтеграції з рішеннями зберігання та підтримка рідного стабільного монети полегшили доступ для професійних операторів.
Дивлячись вперед, розширення в напрямку токенізованих активів та більша інтеграція з фінансовими технологіями можуть розширити масштаб не лише до безстрокових ф'ючерсів, як передбачалося в останніх галузевих розробках, обговорених у цій статті.
Ринкові імплікації
Траєкторія Hyperliquid підкреслює зростаючу тенденцію: зсув ліквідності в бік інфраструктур DeFi, які пропонують знижені витрати, перевірну прозорість в ланцюгу та більш зручний досвід користувача.
Якщо безгазова модель та біржа замовлень в ланцюгу продовжать підтримувати сплески попиту, межа між CEX та DEX буде схильна ставати більш розмитою.
Висновок
З доходом у 106 мільйонів у серпні 2023 року та часткою близько 70% у DeFi постійних ф'ючерсах, Hyperliquid консолідує свої позиції лідера завдяки автоматизованим процесам, прозорості та високій ефективності.
Дані вказують на зрілий сектор, з місячними обсягами понад 383 мільярди та річним обігом, що перевищує 1,25 мільярда доларів. Однак проблема регуляторних ризиків та концентрації залишається, фактори, які можуть вплинути на ринковий баланс у найближчі місяці.
Редакційна примітка: Для підвищення точності аналізу було б бажано отримати офіційну заяву від Hyperliquid щодо моделі доходу та додаткові методологічні деталі від DeFiLlama. Станом на зараз (консультація 09/02/2025), немає жодних публічно перевіряних цитат з цього питання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Hyperliquid домінує в DeFi перпах: 106 мільйонів у серпні та 70% частки ринку, обгоняючи т...
Рекордні показники в DeFi perpetual futures: Hyperliquid закриває серпень 2023 року з доходом у 106 мільйонів доларів і часткою, що наближається до 70%, відповідно до даних DeFiLlama та CryptoNews ( оновлено станом на 09/02/2025).
Висновки також узгоджуються з спостереженнями з галузевих звітів про динаміку DeFi від Chainalysis. У цьому контексті тренд ясний: прискорення обсягів, зменшення операційних тертя та архітектура L1 без газу, що підтримує прийняття.
Згідно з даними, зібраними нашою командою з аналізу в ланцюгу, між липнем і серпнем 2023 року спостерігалося помітне збільшення кількості агресивних ордерів та збільшення глибини книги на основних парах.
Аналітики ринку, з якими ми співпрацюємо, також повідомляють про зменшення середнього сліпу під час вікон високої волатильності в порівнянні з попередніми місяцями, що стало фактором, який переконав професійних операторів змінити торгові частки на неконфіденційні рішення.
Цифри, коротко
Головні метрики, що відображаються на публічних інформаційних панелях, малюють картину швидкої консолідації:
| Hyperliquid Revenue | $106,000,000 | Серпень 2023 | DeFiLlama (консультація 09/02/2025) | | Hyperliquid DeFi Perps Share | ~70% | Серпень 2023 | DeFiLlama (консультація 09/02/2025) | | Щомісячний обсяг DeFi Perps | > 383 мільярди доларів | Серпень 2023 | DeFiLlama (консультація 09/02/2025) | | Річний дохід (поточна ставка) | > 1,25 мільярда доларів | Оцінка на основі серпня 2023 | Аналіз на основі даних DeFiLlama | | Hyperliquid TVL | Зростає м/м | Літо 2023 | DeFiLlama (консультація 09/02/2025) |
Чому Hyperliquid попереду в DeFi безстрокових ф'ючерсів
Конкурентна перевага була сформована завдяки узгодженню трьох елементів: досвіду користувачів, прозорості в ланцюзі та продуктивності. Слід зазначити, що ця комбінація сприяла переміщенню обсягів з централізованих бірж у неконсольоване середовище з низькою затримкою, зберігаючи трасувальність у ланцюзі.
Швидкі визначення
L1: layer-1, основна блокчейн, де відбувається врегулювання транзакцій.
Перпс: безстрокові ф'ючерси, деривативні контракти без терміну придатності з механізмом фінансування.
TVL: Загальна вартість заблокованих активів, вартість активів, заблокованих у протоколах.
Технологія: L1 без газу та з ончейн-ордером
Пропрієтарна блокчейн-технологія Hyperliquid, яка називається HyperEVM, використовує безгазову модель для користувача, що зменшує типове тертя DEX і наближає операцію до традиційних бірж.
Безкоштовні замовлення: надсилання та виконання без зборів, що стягуються з кінцевого користувача.
Ордерна книга в блокчейні: нативна аудиторія та прозорість матчінгу.
Продуктивність, що порівнянна з централізованими рішеннями, з розподіленою безпекою.
Результатом є зниження витрат на транзакції, більша ліквідність та позитивний зворотний зв'язок між маркет-мейкерами та активними користувачами.
Цікавим аспектом є те, що дизайн інфраструктури сприяє оперативній безперервності навіть під час фаз високої волатильності, як зазначено в офіційній документації та обговорено в нашому технічному глибокому аналізі.
Від Ніші до Домінування: Хронологія та Впливи
Протягом минулого року прогресія була позначена впізнаваними етапами. Спочатку прихід маркет-мейкерів з високочастотними стратегіями надав імпульс платформі.
В результаті інтеграція з інституційними рішеннями зберігання та розширення переліку ринків зміцнили позицію. Нарешті, сплеск обсягів під час піків волатильності перевірив інфраструктуру без значних впливів на час виконання.
Цей шлях зміцнив впевненість професійних трейдерів, що призвело до більшої глибини книги замовлень і зменшеного проскоку. У цьому контексті мережеві ефекти, як правило, самопідтримуються, як зазначено в цьому звіті.
Операції та автоматизація: модель "Lean"
Організація зосереджується на автоматизації смарт-контрактів для таких функцій, як узгодження, розрахунки та контролі, зменшуючи залежність від традиційних операційних процесів.
Hyperliquid: маленька команда, автоматизовані процеси та обсяги на інституційній шкалі.
Спадкові компанії: великі структури та високі фіксовані витрати, які потребують значних ресурсів для управління подібними потоками.
Сумарний ефект - це більш сприятливе співвідношення витрат та доходів і стійке зростання без пропорційного збільшення персоналу, як досліджено в нашому порівнянні між фінансовими технологіями та DeFi.
Ризики та концентрація: аспекти, на які слід звернути увагу
Регуляція: увага відомств зростає з масштабом протоколу, і можливі втручання можуть вплинути на лістинг, інституційний доступ та використання стейблкоїнів.
Технологічний ризик: залежність від єдиного L1 та стабільність механізмів фінансування і ліквідації залишаються критичними факторами.
Концентрація: частка близько 70% може зміцнити мережеві ефекти, але також пов'язана з системними ризиками у випадку потенційних збоїв.
Партнерство та перспективи
Інтеграції з рішеннями зберігання та підтримка рідного стабільного монети полегшили доступ для професійних операторів.
Дивлячись вперед, розширення в напрямку токенізованих активів та більша інтеграція з фінансовими технологіями можуть розширити масштаб не лише до безстрокових ф'ючерсів, як передбачалося в останніх галузевих розробках, обговорених у цій статті.
Ринкові імплікації
Траєкторія Hyperliquid підкреслює зростаючу тенденцію: зсув ліквідності в бік інфраструктур DeFi, які пропонують знижені витрати, перевірну прозорість в ланцюгу та більш зручний досвід користувача.
Якщо безгазова модель та біржа замовлень в ланцюгу продовжать підтримувати сплески попиту, межа між CEX та DEX буде схильна ставати більш розмитою.
Висновок
З доходом у 106 мільйонів у серпні 2023 року та часткою близько 70% у DeFi постійних ф'ючерсах, Hyperliquid консолідує свої позиції лідера завдяки автоматизованим процесам, прозорості та високій ефективності.
Дані вказують на зрілий сектор, з місячними обсягами понад 383 мільярди та річним обігом, що перевищує 1,25 мільярда доларів. Однак проблема регуляторних ризиків та концентрації залишається, фактори, які можуть вплинути на ринковий баланс у найближчі місяці.
Редакційна примітка: Для підвищення точності аналізу було б бажано отримати офіційну заяву від Hyperliquid щодо моделі доходу та додаткові методологічні деталі від DeFiLlama. Станом на зараз (консультація 09/02/2025), немає жодних публічно перевіряних цитат з цього питання.