Протягом минулого тижня загальна ситуація на ринку була спокійною, американський ринок майже ігнорував дві найбільш очікувані події — звіт Nvidia та дані PCE у п'ятницю. Незважаючи на те, що акції США на початку тижня злегка зросли в умовах низької волатильності, внаслідок слабкості технологічних акцій (звіти Nvidia та Dell виявилися гіршими за очікування), ціни врешті-решт відкотилися перед тривалими вихідними.
Щодо даних, у липні основна інфляція PCE зросла на 0.27% в місячному вимірі та на 2.9% в річному, що відповідає очікуванням, але "суперосновна" інфляція послуг виявилася несподівано сильною, досягнувши 0.39%. Ринок готовий ігнорувати одноразове зростання у фінансових послугах, що дозволяє доходності державних облігацій залишатися поблизу нещодавніх мінімумів.
Цього тижня в центрі уваги буде звіт про нерівномірну зайнятість у п'ятницю (NFP), ринок очікує, що загальна кількість зайнятих зросте приблизно на 45 тисяч (приватний сектор - на 60 тисяч), а рівень безробіття становитиме 4,3%. У зв'язку з ослабленим попитом на робочу силу, ймовірно, продовжиться тенденція сповільнення зростання зайнятості, щомісячне зростання зайнятості приблизно на 50 тисяч відображає реальність економічного сповільнення та зменшення імміграції.
Федеральна резервна система повністю змінила свій курс на м'яку політику після конференції в Джексон-Холлі, дорогоцінні метали значно зросли, золото наблизилося до 4000 доларів, а срібло вперше з 2011 року перевищило 40 доларів за унцію. Крім того, через постійний геополітичний тиск і стійку інфляцію обсяги золота, що належать іноземним центральним банкам, вперше з 1996 року перевищили обсяги державних облігацій США, і цей тренд, як очікується, продовжиться.
У сфері криптовалют, незважаючи на сильні показники золота, ціни на криптовалюти минулого тижня знизилися, ринковий бульбашка, здається, трохи зменшилася, а премія DAT в цілому впала до довгострокових мінімумів. Нові надходження капіталу, здається, досягли піку, спостерігається ротація капіталу, Solana стала єдиною криптовалютою, що зросла цього тижня, SOL став останньою метою буму DAT, а загальна заблокована вартість у ланцюгу (TVL) також зазнала значного відскоку.
Оглядаючи в майбутнє, ми очікуємо, що вересень буде місяцем, коли загальне коливання ризикових активів посилиться. Протягом останніх десяти років сезонна поведінка вересня була несприятливою для акцій (зниження), доходності 10-річних державних облігацій (зростання) та біткоїна (зниження). Тим часом, премія за волатильність перебуває на циклічно низькому рівні, а ризиковий важіль накопичується. З огляду на те, що Федеральна резервна система вже заздалегідь «попередила» про наміри щодо пом'якшення, якщо ризикові активи впадуть у вересні, які ще козирі можна буде зіграти?
Наразі вважається, що оцінка надто рання, але з приходом сезонного і складного періоду з 9 по 11 місяць, ми рекомендуємо бути обережними. Бажаємо друзям успішної торгівлі та удачі!
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
SignalPlus макроаналіз спеціальне видання: Сезонна обережність
Протягом минулого тижня загальна ситуація на ринку була спокійною, американський ринок майже ігнорував дві найбільш очікувані події — звіт Nvidia та дані PCE у п'ятницю. Незважаючи на те, що акції США на початку тижня злегка зросли в умовах низької волатильності, внаслідок слабкості технологічних акцій (звіти Nvidia та Dell виявилися гіршими за очікування), ціни врешті-решт відкотилися перед тривалими вихідними. Щодо даних, у липні основна інфляція PCE зросла на 0.27% в місячному вимірі та на 2.9% в річному, що відповідає очікуванням, але "суперосновна" інфляція послуг виявилася несподівано сильною, досягнувши 0.39%. Ринок готовий ігнорувати одноразове зростання у фінансових послугах, що дозволяє доходності державних облігацій залишатися поблизу нещодавніх мінімумів.
Цього тижня в центрі уваги буде звіт про нерівномірну зайнятість у п'ятницю (NFP), ринок очікує, що загальна кількість зайнятих зросте приблизно на 45 тисяч (приватний сектор - на 60 тисяч), а рівень безробіття становитиме 4,3%. У зв'язку з ослабленим попитом на робочу силу, ймовірно, продовжиться тенденція сповільнення зростання зайнятості, щомісячне зростання зайнятості приблизно на 50 тисяч відображає реальність економічного сповільнення та зменшення імміграції.
Федеральна резервна система повністю змінила свій курс на м'яку політику після конференції в Джексон-Холлі, дорогоцінні метали значно зросли, золото наблизилося до 4000 доларів, а срібло вперше з 2011 року перевищило 40 доларів за унцію. Крім того, через постійний геополітичний тиск і стійку інфляцію обсяги золота, що належать іноземним центральним банкам, вперше з 1996 року перевищили обсяги державних облігацій США, і цей тренд, як очікується, продовжиться.
У сфері криптовалют, незважаючи на сильні показники золота, ціни на криптовалюти минулого тижня знизилися, ринковий бульбашка, здається, трохи зменшилася, а премія DAT в цілому впала до довгострокових мінімумів. Нові надходження капіталу, здається, досягли піку, спостерігається ротація капіталу, Solana стала єдиною криптовалютою, що зросла цього тижня, SOL став останньою метою буму DAT, а загальна заблокована вартість у ланцюгу (TVL) також зазнала значного відскоку.
Оглядаючи в майбутнє, ми очікуємо, що вересень буде місяцем, коли загальне коливання ризикових активів посилиться. Протягом останніх десяти років сезонна поведінка вересня була несприятливою для акцій (зниження), доходності 10-річних державних облігацій (зростання) та біткоїна (зниження). Тим часом, премія за волатильність перебуває на циклічно низькому рівні, а ризиковий важіль накопичується. З огляду на те, що Федеральна резервна система вже заздалегідь «попередила» про наміри щодо пом'якшення, якщо ризикові активи впадуть у вересні, які ще козирі можна буде зіграти? Наразі вважається, що оцінка надто рання, але з приходом сезонного і складного періоду з 9 по 11 місяць, ми рекомендуємо бути обережними. Бажаємо друзям успішної торгівлі та удачі!