BlackRock BLK та Blackstone BX є провідними американськими компаніями з управління активами. У той час як BLK зосереджується на інвестиціях у публічні ринки та біржові фонди (ETF), BX спеціалізується на альтернативних активах, таких як приватний капітал та нерухомість.
Індустрія управління активами в даний час виграє від зміщення інвесторів у бік інвестиційних інструментів з вищою прибутковістю, таких як акційні фонди, альтернативні активи та довгострокові облігаційні фонди. Крім того, очікується, що дерегуляція відкриє доступ до криптовалют та раніше не використовуваного ринку пенсійних фондів. Додатково, зростаюче прийняття токенізованих активів — токенізація традиційних активів, таких як нерухомість та акції — приваблює інтерес інвесторів. Разом ці тренди, як очікується, сприятимуть подальшому зростанню активів під управлінням (AUM). У цьому змінному середовищі BLK та BX, здається, добре підготовлені, щоб скористатися цими позитивними тенденціями.
Тепер постає питання: який керуючий активами, BlackRock чи Blackstone, заслуговує на місце у вашому портфелі? Давайте розглянемо їхні основи, фінансову продуктивність і перспективи зростання, щоб визначити, яка акція є більш привабливою можливістю прямо зараз.
Справа BlackRock
BlackRock, один з найбільших у світі керуючих активами (загальний AUM у розмірі 12,53 трильйона доларів США станом на 30 червня 2025), розширює своє присутність на внутрішніх та глобальних ринках через придбання. З 2024 року компанія придбала залишкові 75% акцій SpiderRock Advisors, Global Infrastructure Partners (GIP) та лондонські Preqin і HPS Investment Partners. Крім того, у липні 2025 року вона погодилася придбати ElmTree Funds для поглиблення своїх пропозицій на приватному ринку. Ці угоди представляють собою стратегічне розширення технологічного бізнесу Aladdin BlackRock у швидко зростаючому сегменті даних приватних ринків.
Крім того, BlackRock зосередився на диверсифікації свого асортименту продуктів і змішування доходів, що, разом із стратегічними придбаннями, сприяло зростанню його AUM протягом багатьох років. AUM зазнав п'ятирічного (2019-2024) складного середнього темпу зростання (CAGR) на рівні 9,2%, причому тенденція зберігається в першій половині 2025 року, незважаючи на макроекономічні труднощі. Імовірно, моментум продовжиться, оскільки зусилля щодо зміцнення підрозділу iShares (, пропонуючи більше 1,400 ETF у всьому світі), та операції з ETF ( отримали схвалення для спотових Bitcoin і ether ETF), а також збільшена увага до активного акційного бізнесу, як очікується, нададуть підтримку.
Ці зусилля, ймовірно, зміцнять дохідну структуру BLK, зменшать ризик концентрації доходів і дозволять їй обслуговувати ширший спектр клієнтів, сприяючи зростанню AUM. GAAP доходи компанії продемонстрували CAGR у 7% за останні п’ять років, що закінчилися у 2024 році, з продовженням динаміки в перші шість місяців 2025 року. Більше того, поєднання даних HPS Investment, Preqin та GIP з альтернативною платформою управління активами компанії eFront забезпечить стабільне зростання доходів.
Історія продовжується Zacks Investment Research
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Однак невизначеності навколо впливу тарифної політики та геополітичних ризиків, ймовірно, певним чином вплинуть на доходи BlackRock.
Справа для Blackstone
Blackstone, один з найбільших у світі альтернативних керуючих активами (загальний AUM у $1.21 трильйонів станом на 30 червня 2025), успішно залучає кошти незважаючи на кілька короткострокових труднощів. Залучення коштів для глобальних фондів приватного капіталу та нерухомості призвело до збільшення «сухого порошку» компанії, або доступного капіталу в $181.2 мільярдів станом на 30 червня 2025.
З значним інвестиційним капіталом Blackstone добре позиціонована для використання ринкових дислокацій. Компанія має сильну довгострокову впевненість у ключових секторах, таких як цифрова інфраструктура, енергетика та електроенергія, науки про життя, альтернативи та відновлення комерційної нерухомості. Крім того, прискорення зростання в Індії та Японії пропонує привабливі можливості, підтримуючи стратегічне розгортання капіталу.
Крім того, у квітні Wellington, Vanguard і Blackstone оголосили про створення альянсу для розробки спрощених рішень для інвестування в багатосторонні активи, що поєднують публічні та приватні ринки. Метою є розширення доступу інвесторів до портфелів якісного рівня для установ, співпраця використовує сильні сторони кожної компанії для вирішення проблем довгострокової диверсифікації та повернення в управлінні багатством і активами.
Однак, жорсткіші кредитні ринки, тривалі більш високі процентні ставки, уповільнена активність угод у приватному капіталі та нерухомості, зменшені реалізації, які негативно впливають на комісійні за продуктивність, та занепокоєння щодо можливостей виходу, ймовірно, завадять найближчим перспективам Blackstone. Крім того, найбільшим чинником, що вплине на його фінансові показники, ймовірно, буде постійно невизначене операційне середовище через невизначеності, що оточують торгову політику.
Керівництво вважає, що діяльність угод, ймовірно, залишиться пригніченою протягом найближчого часу, оскільки тарифні плани призвели до підвищеної невизначеності. Це також призвело до обережності на ринку IPO. Отже, Blackstone не буде легко зафіксувати зростання доходів від консультаційних послуг з угод та чистого реалізованого доходу від ефективності в короткостроковій перспективі.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Як порівнюються оцінки доходів для BLK & BX?
Консенсусний прогноз Zacks для прибутків BLK у 2025 та 2026 роках передбачає зростання на 9,1% та 9,6% відповідно. Протягом минулого місяця прогнози прибутків на 2025 та 2026 роки були підвищені. Це свідчить про оптимістичні настрої аналітиків.
Zacks Інвестиційні Дослідження
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Тим часом аналітики оптимістично налаштовані щодо перспектив BX. Консенсусний прогноз для прибутків у 2025 і 2026 роках передбачає зростання на 7.8% і 29.9% відповідно. Однак протягом минулого місяця прогнози прибутків на обидва роки залишилися незмінними.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
BLK & BX: Ціна, оцінка та інші порівняння
Хоча 2025 рік почався на позитивній ноті, операційне середовище поступово стало песимістичним у міру просування року через неоднозначність торгової політики Трампа та її негативний вплив на економіку і монетарну політику Федеральної резервної системи. Проте, до цього часу цього року акції BlackRock продемонстрували стійкість і принесли позитивні доходи, тоді як акції Blackstone знизились.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
З точки зору оцінки, BLK в даний час торгується за співвідношенням ціни до балансової вартості (P/B) на рівні 3.55X, що вище за його п'ятирічну медіану 3.01X. Акції BX, з іншого боку, в даний час торгуються за P/B на рівні 6.39X, що вище за його п'ятирічну медіану 4.05X.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Отже, BlackRock є недорогим у порівнянні з Blackstone.
Тим часом, повернення капіталу BX (ROE) на рівні 20.47% перевищує 15.53% BLK. Таким чином, Blackstone ефективніше використовує кошти акціонерів для генерації прибутку, ніж BlackRock.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
BLK & BX: Яка акція є кращою ставкою на 2025 рік?
BlackRock, здається, є більш потужним вибором на 2025 рік, враховуючи його диверсифіковану стратегію зростання, потужне розширення AUM і динаміку в ETF та пропозиціях приватного ринку. Стратегічні викупи, такі як GIP, Preqin, HPS Investment та фонди Elmtree, покращать його платформу даних і альтернатив, в той час як експозиція до спотових крипто ETF та сильна присутність iShares дають йому можливість захопити змінюваний попит інвесторів. Його постійний дохід і зростання прибутку також свідчать про стійкість в умовах невизначеності макроекономіки.
Blackstone, хоч і залишається потужним гравцем у альтернативних інвестиціях, стикається з короткостроковими труднощами через більш жорсткі кредитні умови, мляву активність угод і геополітичні невизначеності. Незважаючи на сильний збір коштів і значний інвестиційний капітал, труднощі з розміщенням можуть затримати монетизацію. Хоча його ROE перевищує BLK, більш широкий асортимент продуктів BlackRock та перевага в оцінці роблять його більш привабливим для покупки у 2025 році.
На даний момент, BLK та BX мають рейтинг Zacks #3 (Утримувати) кожен.
Ви можете побачити повний список акцій Zacks #1 Rank (Сильна Купівля) сьогодні тут.
Хочете отримати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.
Blackstone Inc. (BX) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
BlackRock (BLK) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Ця стаття вперше опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
BlackRock проти Blackstone: Який гігант управління активами має перевагу?
BlackRock BLK та Blackstone BX є провідними американськими компаніями з управління активами. У той час як BLK зосереджується на інвестиціях у публічні ринки та біржові фонди (ETF), BX спеціалізується на альтернативних активах, таких як приватний капітал та нерухомість.
Індустрія управління активами в даний час виграє від зміщення інвесторів у бік інвестиційних інструментів з вищою прибутковістю, таких як акційні фонди, альтернативні активи та довгострокові облігаційні фонди. Крім того, очікується, що дерегуляція відкриє доступ до криптовалют та раніше не використовуваного ринку пенсійних фондів. Додатково, зростаюче прийняття токенізованих активів — токенізація традиційних активів, таких як нерухомість та акції — приваблює інтерес інвесторів. Разом ці тренди, як очікується, сприятимуть подальшому зростанню активів під управлінням (AUM). У цьому змінному середовищі BLK та BX, здається, добре підготовлені, щоб скористатися цими позитивними тенденціями.
Тепер постає питання: який керуючий активами, BlackRock чи Blackstone, заслуговує на місце у вашому портфелі? Давайте розглянемо їхні основи, фінансову продуктивність і перспективи зростання, щоб визначити, яка акція є більш привабливою можливістю прямо зараз.
Справа BlackRock
BlackRock, один з найбільших у світі керуючих активами (загальний AUM у розмірі 12,53 трильйона доларів США станом на 30 червня 2025), розширює своє присутність на внутрішніх та глобальних ринках через придбання. З 2024 року компанія придбала залишкові 75% акцій SpiderRock Advisors, Global Infrastructure Partners (GIP) та лондонські Preqin і HPS Investment Partners. Крім того, у липні 2025 року вона погодилася придбати ElmTree Funds для поглиблення своїх пропозицій на приватному ринку. Ці угоди представляють собою стратегічне розширення технологічного бізнесу Aladdin BlackRock у швидко зростаючому сегменті даних приватних ринків.
Крім того, BlackRock зосередився на диверсифікації свого асортименту продуктів і змішування доходів, що, разом із стратегічними придбаннями, сприяло зростанню його AUM протягом багатьох років. AUM зазнав п'ятирічного (2019-2024) складного середнього темпу зростання (CAGR) на рівні 9,2%, причому тенденція зберігається в першій половині 2025 року, незважаючи на макроекономічні труднощі. Імовірно, моментум продовжиться, оскільки зусилля щодо зміцнення підрозділу iShares (, пропонуючи більше 1,400 ETF у всьому світі), та операції з ETF ( отримали схвалення для спотових Bitcoin і ether ETF), а також збільшена увага до активного акційного бізнесу, як очікується, нададуть підтримку.
Ці зусилля, ймовірно, зміцнять дохідну структуру BLK, зменшать ризик концентрації доходів і дозволять їй обслуговувати ширший спектр клієнтів, сприяючи зростанню AUM. GAAP доходи компанії продемонстрували CAGR у 7% за останні п’ять років, що закінчилися у 2024 році, з продовженням динаміки в перші шість місяців 2025 року. Більше того, поєднання даних HPS Investment, Preqin та GIP з альтернативною платформою управління активами компанії eFront забезпечить стабільне зростання доходів.
Історія продовжується Zacks Investment Research Джерело зображення: Zacks Investment Research
Однак невизначеності навколо впливу тарифної політики та геополітичних ризиків, ймовірно, певним чином вплинуть на доходи BlackRock.
Справа для Blackstone
Blackstone, один з найбільших у світі альтернативних керуючих активами (загальний AUM у $1.21 трильйонів станом на 30 червня 2025), успішно залучає кошти незважаючи на кілька короткострокових труднощів. Залучення коштів для глобальних фондів приватного капіталу та нерухомості призвело до збільшення «сухого порошку» компанії, або доступного капіталу в $181.2 мільярдів станом на 30 червня 2025.
З значним інвестиційним капіталом Blackstone добре позиціонована для використання ринкових дислокацій. Компанія має сильну довгострокову впевненість у ключових секторах, таких як цифрова інфраструктура, енергетика та електроенергія, науки про життя, альтернативи та відновлення комерційної нерухомості. Крім того, прискорення зростання в Індії та Японії пропонує привабливі можливості, підтримуючи стратегічне розгортання капіталу.
Крім того, у квітні Wellington, Vanguard і Blackstone оголосили про створення альянсу для розробки спрощених рішень для інвестування в багатосторонні активи, що поєднують публічні та приватні ринки. Метою є розширення доступу інвесторів до портфелів якісного рівня для установ, співпраця використовує сильні сторони кожної компанії для вирішення проблем довгострокової диверсифікації та повернення в управлінні багатством і активами.
Однак, жорсткіші кредитні ринки, тривалі більш високі процентні ставки, уповільнена активність угод у приватному капіталі та нерухомості, зменшені реалізації, які негативно впливають на комісійні за продуктивність, та занепокоєння щодо можливостей виходу, ймовірно, завадять найближчим перспективам Blackstone. Крім того, найбільшим чинником, що вплине на його фінансові показники, ймовірно, буде постійно невизначене операційне середовище через невизначеності, що оточують торгову політику.
Керівництво вважає, що діяльність угод, ймовірно, залишиться пригніченою протягом найближчого часу, оскільки тарифні плани призвели до підвищеної невизначеності. Це також призвело до обережності на ринку IPO. Отже, Blackstone не буде легко зафіксувати зростання доходів від консультаційних послуг з угод та чистого реалізованого доходу від ефективності в короткостроковій перспективі.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Як порівнюються оцінки доходів для BLK & BX?
Консенсусний прогноз Zacks для прибутків BLK у 2025 та 2026 роках передбачає зростання на 9,1% та 9,6% відповідно. Протягом минулого місяця прогнози прибутків на 2025 та 2026 роки були підвищені. Це свідчить про оптимістичні настрої аналітиків.
Zacks Інвестиційні Дослідження
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Тим часом аналітики оптимістично налаштовані щодо перспектив BX. Консенсусний прогноз для прибутків у 2025 і 2026 роках передбачає зростання на 7.8% і 29.9% відповідно. Однак протягом минулого місяця прогнози прибутків на обидва роки залишилися незмінними.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
BLK & BX: Ціна, оцінка та інші порівняння
Хоча 2025 рік почався на позитивній ноті, операційне середовище поступово стало песимістичним у міру просування року через неоднозначність торгової політики Трампа та її негативний вплив на економіку і монетарну політику Федеральної резервної системи. Проте, до цього часу цього року акції BlackRock продемонстрували стійкість і принесли позитивні доходи, тоді як акції Blackstone знизились.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
З точки зору оцінки, BLK в даний час торгується за співвідношенням ціни до балансової вартості (P/B) на рівні 3.55X, що вище за його п'ятирічну медіану 3.01X. Акції BX, з іншого боку, в даний час торгуються за P/B на рівні 6.39X, що вище за його п'ятирічну медіану 4.05X.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Отже, BlackRock є недорогим у порівнянні з Blackstone.
Тим часом, повернення капіталу BX (ROE) на рівні 20.47% перевищує 15.53% BLK. Таким чином, Blackstone ефективніше використовує кошти акціонерів для генерації прибутку, ніж BlackRock.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
BLK & BX: Яка акція є кращою ставкою на 2025 рік?
BlackRock, здається, є більш потужним вибором на 2025 рік, враховуючи його диверсифіковану стратегію зростання, потужне розширення AUM і динаміку в ETF та пропозиціях приватного ринку. Стратегічні викупи, такі як GIP, Preqin, HPS Investment та фонди Elmtree, покращать його платформу даних і альтернатив, в той час як експозиція до спотових крипто ETF та сильна присутність iShares дають йому можливість захопити змінюваний попит інвесторів. Його постійний дохід і зростання прибутку також свідчать про стійкість в умовах невизначеності макроекономіки.
Blackstone, хоч і залишається потужним гравцем у альтернативних інвестиціях, стикається з короткостроковими труднощами через більш жорсткі кредитні умови, мляву активність угод і геополітичні невизначеності. Незважаючи на сильний збір коштів і значний інвестиційний капітал, труднощі з розміщенням можуть затримати монетизацію. Хоча його ROE перевищує BLK, більш широкий асортимент продуктів BlackRock та перевага в оцінці роблять його більш привабливим для покупки у 2025 році.
На даний момент, BLK та BX мають рейтинг Zacks #3 (Утримувати) кожен.
Ви можете побачити повний список акцій Zacks #1 Rank (Сильна Купівля) сьогодні тут.
Хочете отримати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.
Blackstone Inc. (BX) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
BlackRock (BLK) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Ця стаття вперше опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Інвестиційні дослідження Закса
Переглянути коментарі