Bitcoin Depot Inc. BTM та Coinbase Global Inc. COIN є двома помітними гравцями в криптовалютному просторі. Бізнес Bitcoin Depot зосереджений на Біткойні через свою розгалужену мережу крипто ATM, тоді як Coinbase отримує доходи з більш широкого спектра послуг, включаючи стейблкоїни, стейкінг та торгівлю активами, такими як Ethereum та Solana.
Чи може стратегія Bitcoin Depot перевершити диверсифікований підхід Coinbase у наступній хвилі криптоімпульсу? Давайте дізнаємося.
Аргументи на користь Bitcoin Depot
Bitcoin Depot забезпечує доходи в основному через BTM Кіоски, які становили приблизно 99.8% від загальних доходів у першій половині 2025 року. Станом на 30 червня 2025 року в нього було встановлено 8,978 BTM Кіосків по всіх Сполучених Штатах, Канаді та Австралії, з медіанним розміром транзакції кіоска в $300.
У 2022 році було запущено BDCheckout, який дозволяє клієнтам поповнювати свої рахунки готівкою на касі в роздрібних магазинах, а потім використовувати ці кошти для покупки Біткойна. Це дозволяє Bitcoin Depot збільшити свою клієнтську базу без витрат на попереднє обладнання для налаштування кіосків та сплати місячної орендної плати. Станом на 30 червня 2025 року BDCheckout був доступний у 7 022 роздрібних магазинах.
Біткойн Депо прагне збільшити обсяги роздрібних транзакцій BDCheckout, щоб зменшити капітальні витрати та повернутися до прибутковості. Крім того, компанія планує скористатися існуючими партнерствами та новими для розширення своїх кіосків з метою збільшення обсягів транзакцій. Вона залишається відкритою до можливих розширень для масштабування своєї діяльності, враховуючи фрагментований ринок BTM. Оскільки готівка залишається невід'ємною частиною економіки, компанія має велику базу клієнтів для залучення, що сприяє її доходам.
У відповідності з цим, у червні 2025 року компанія придбала активи Pelicoin, LLC, щоб зміцнити свою присутність у регіоні Gulf South Сполучених Штатів. Більше того, Bitcoin Depot придбала додаткові Біткойни в рамках своєї стратегії управління активами, утримуючи більше 100 Біткойнів у своїх резервних фондах. Це підкреслює її впевненість у довгостроковому потенціалі Біткойна як стратегічного активу та засобу збереження вартості.
Протягом 2024 року компанія уклала сім угод про розподіл прибутку франшиз, згідно з якими контрагенти отримають частку в прибутках, отриманих від певної групи кіосків. Крім того, вона уклала угоду з CEFCO для 72 з їхніх понад 200 локацій, щоб диверсифікуватися в індустрії магазинів зручності. Компанія також підписала угоду про основне розміщення з EG America LLC для встановлення кіосків BTM у більш ніж 900 локаціях. Ці зусилля, ймовірно, сприятимуть зростанню доходів Bitcoin Depot і подальшій допомозі її фінансовим показникам, оскільки доходи BDCheckout продовжують зростати.
Історія триває## Справа щодо Coinbase
Coinbase пропонує широкий спектр послуг для своїх клієнтів, які включають просту та розширену торгівлю, брокерську платформу Prime Trading для інституційних інвесторів та послуги гаманця. Крім того, вона надає підписні послуги, такі як зберігання активів, Coinbase One та інституційне фінансування.
Крім того, Coinbase підкреслив стейблкоїни, які надають переваги криптоінфраструктури, зберігаючи при цьому більшу цінову стабільність у порівнянні з традиційними фіатними валютами. Компанія пропонує ряд стейблкоїнів, прив'язаних до різних фіатних валют, і активно шукає партнерства з кількома емітентами стейблкоїнів, щоб розширити свої пропозиції.
У відповідності з цим, у 2018 році Coinbase уклала партнерство з Circle Internet Financial, LLC (“Circle”) для запуску USDC, щоб сприяти глобальному та масовому прийняттю стейблкоїнів. Щоб доповнити це, Coinbase почала виплачувати винагороди на ланцюгу клієнтам, які тримають баланси USDC у Coinbase Wallet, щоб підвищити свої доходи. Протягом першої половини 2025 року 46,5% від загальних доходів від підписки та послуг надходили від стейблкоїнів.
Фокус Coinbase на стейблкоїнах підкріплюється регуляторними перевагами, оскільки Дональд Трамп підписав Закон GENIUS Act (Про керівництво та встановлення національних інновацій для закону США про стейблкоїни ) раніше цього місяця. Він прямо забороняє класифікацію стейблкоїнів як цінних паперів і встановлює чіткі регуляторні межі, федеральний нагляд для емітентів з активами понад 10 мільярдів доларів і державне регулювання для менших.
Крім того, Coinbase отримує доходи від Біткойна, який становив 29% його транзакційних доходів протягом перших шести місяців 2025 року. У травні 2025 року компанія погодилася придбати Sentillia B.V. приблизно за 2,9 мільярда доларів для розширення своєї глобальної присутності в торгівлі крипто-деривативами. У 2023 році вона придбала One River Digital Asset Management, LLC, тоді як у 2022 році купила Unbound Security, Inc. та FairXchange, Inc.
BTM & MONETA: Цінова Динаміка, Оцінка & Інші Порівняння
Цього року акції Bitcoin Depot показали надзвичайно хороші результати. Акції зросли на 137%, тоді як Coinbase виріс на 24,4%. Отже, з точки зору настроїв інвесторів, BTM має перевагу.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
З точки зору оцінки, Bitcoin Depot в даний час торгується за прогнозованим 12-місячним коефіцієнтом ціни до прибутку (P/E) 8.82X, тоді як акції Coinbase торгуються за прогнозованим 12-місячним P/E 50.05X.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Отже, з точки зору оцінки, COIN дорогий у порівнянні з Біткойн Депо.
Біткойн Депо має негативну рентабельність власного капіталу (ROE) на рівні 44,12%, тоді як рентабельність власного капіталу Coinbase становить 16,02%. Це відображає те, що COIN більш ефективно використовує кошти акціонерів для генерації прибутку, ніж BTM.
Zacks Інвестиційні Дослідження
Джерело зображення: Дослідження інвестицій Zacks
Біткойн Депо та Coinbase: Прибутки та перспективи продажів
Консенсус-прогноз Zacks для доходів BTM у 2025 та 2026 роках вказує на зростання в річному вимірі на 9,1% та 7,5% відповідно.
Консенсусна оцінка прибутків Bitcoin Depot вказує на стрибок на 170% у 2025 році та 5,6% у 2026 році в річному вимірі.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Консенсус-прогноз Zacks для доходів COIN у 2025 та 2026 роках передбачає збільшення на 7,2% та 8,7% відповідно.
Однак консенсусний прогноз прибутку Coinbase свідчить про зниження на 7,8% і 18,2% у 2025 і 2026 роках відповідно.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
BTM чи монета: Яка акція є кращим вибором?
Coinbase залишається стабільним у своєму диверсифікованому підході, одночасно використовуючи вигідні регуляторні зміни та підтримуючи експозицію до Біткойна. Додатково, стратегічні викуплення продовжать сприяти його глобальному розширенню.
Однак, Bitcoin Depot швидко розширюється завдяки розширенню своїх BTM Кіосків через стратегічні партнерства та зростання BDCheckout. Його значно сильніші перспективи зростання доходів і прибутків, а також приваблива оцінка в порівнянні з Coinbase підвищують його привабливість як інвестиційної можливості з високим потенціалом.
І BTM, і COIN наразі мають рейтинг Zacks #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #1 Рейтинг (Сильна покупка) акції тут.
Хочете отримати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.
Біткойн Депо Інк. (BTM) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Coinbase Global, Inc. (COIN) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Ця стаття вперше опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн Депо проти Coinbase: Яка акція наступною підніметься на хвилі Крипто?
Bitcoin Depot Inc. BTM та Coinbase Global Inc. COIN є двома помітними гравцями в криптовалютному просторі. Бізнес Bitcoin Depot зосереджений на Біткойні через свою розгалужену мережу крипто ATM, тоді як Coinbase отримує доходи з більш широкого спектра послуг, включаючи стейблкоїни, стейкінг та торгівлю активами, такими як Ethereum та Solana.
Чи може стратегія Bitcoin Depot перевершити диверсифікований підхід Coinbase у наступній хвилі криптоімпульсу? Давайте дізнаємося.
Аргументи на користь Bitcoin Depot
Bitcoin Depot забезпечує доходи в основному через BTM Кіоски, які становили приблизно 99.8% від загальних доходів у першій половині 2025 року. Станом на 30 червня 2025 року в нього було встановлено 8,978 BTM Кіосків по всіх Сполучених Штатах, Канаді та Австралії, з медіанним розміром транзакції кіоска в $300.
У 2022 році було запущено BDCheckout, який дозволяє клієнтам поповнювати свої рахунки готівкою на касі в роздрібних магазинах, а потім використовувати ці кошти для покупки Біткойна. Це дозволяє Bitcoin Depot збільшити свою клієнтську базу без витрат на попереднє обладнання для налаштування кіосків та сплати місячної орендної плати. Станом на 30 червня 2025 року BDCheckout був доступний у 7 022 роздрібних магазинах.
Біткойн Депо прагне збільшити обсяги роздрібних транзакцій BDCheckout, щоб зменшити капітальні витрати та повернутися до прибутковості. Крім того, компанія планує скористатися існуючими партнерствами та новими для розширення своїх кіосків з метою збільшення обсягів транзакцій. Вона залишається відкритою до можливих розширень для масштабування своєї діяльності, враховуючи фрагментований ринок BTM. Оскільки готівка залишається невід'ємною частиною економіки, компанія має велику базу клієнтів для залучення, що сприяє її доходам.
У відповідності з цим, у червні 2025 року компанія придбала активи Pelicoin, LLC, щоб зміцнити свою присутність у регіоні Gulf South Сполучених Штатів. Більше того, Bitcoin Depot придбала додаткові Біткойни в рамках своєї стратегії управління активами, утримуючи більше 100 Біткойнів у своїх резервних фондах. Це підкреслює її впевненість у довгостроковому потенціалі Біткойна як стратегічного активу та засобу збереження вартості.
Протягом 2024 року компанія уклала сім угод про розподіл прибутку франшиз, згідно з якими контрагенти отримають частку в прибутках, отриманих від певної групи кіосків. Крім того, вона уклала угоду з CEFCO для 72 з їхніх понад 200 локацій, щоб диверсифікуватися в індустрії магазинів зручності. Компанія також підписала угоду про основне розміщення з EG America LLC для встановлення кіосків BTM у більш ніж 900 локаціях. Ці зусилля, ймовірно, сприятимуть зростанню доходів Bitcoin Depot і подальшій допомозі її фінансовим показникам, оскільки доходи BDCheckout продовжують зростати.
Історія триває## Справа щодо Coinbase
Coinbase пропонує широкий спектр послуг для своїх клієнтів, які включають просту та розширену торгівлю, брокерську платформу Prime Trading для інституційних інвесторів та послуги гаманця. Крім того, вона надає підписні послуги, такі як зберігання активів, Coinbase One та інституційне фінансування.
Крім того, Coinbase підкреслив стейблкоїни, які надають переваги криптоінфраструктури, зберігаючи при цьому більшу цінову стабільність у порівнянні з традиційними фіатними валютами. Компанія пропонує ряд стейблкоїнів, прив'язаних до різних фіатних валют, і активно шукає партнерства з кількома емітентами стейблкоїнів, щоб розширити свої пропозиції.
У відповідності з цим, у 2018 році Coinbase уклала партнерство з Circle Internet Financial, LLC (“Circle”) для запуску USDC, щоб сприяти глобальному та масовому прийняттю стейблкоїнів. Щоб доповнити це, Coinbase почала виплачувати винагороди на ланцюгу клієнтам, які тримають баланси USDC у Coinbase Wallet, щоб підвищити свої доходи. Протягом першої половини 2025 року 46,5% від загальних доходів від підписки та послуг надходили від стейблкоїнів.
Фокус Coinbase на стейблкоїнах підкріплюється регуляторними перевагами, оскільки Дональд Трамп підписав Закон GENIUS Act (Про керівництво та встановлення національних інновацій для закону США про стейблкоїни ) раніше цього місяця. Він прямо забороняє класифікацію стейблкоїнів як цінних паперів і встановлює чіткі регуляторні межі, федеральний нагляд для емітентів з активами понад 10 мільярдів доларів і державне регулювання для менших.
Крім того, Coinbase отримує доходи від Біткойна, який становив 29% його транзакційних доходів протягом перших шести місяців 2025 року. У травні 2025 року компанія погодилася придбати Sentillia B.V. приблизно за 2,9 мільярда доларів для розширення своєї глобальної присутності в торгівлі крипто-деривативами. У 2023 році вона придбала One River Digital Asset Management, LLC, тоді як у 2022 році купила Unbound Security, Inc. та FairXchange, Inc.
BTM & MONETA: Цінова Динаміка, Оцінка & Інші Порівняння
Цього року акції Bitcoin Depot показали надзвичайно хороші результати. Акції зросли на 137%, тоді як Coinbase виріс на 24,4%. Отже, з точки зору настроїв інвесторів, BTM має перевагу.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
З точки зору оцінки, Bitcoin Depot в даний час торгується за прогнозованим 12-місячним коефіцієнтом ціни до прибутку (P/E) 8.82X, тоді як акції Coinbase торгуються за прогнозованим 12-місячним P/E 50.05X.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Отже, з точки зору оцінки, COIN дорогий у порівнянні з Біткойн Депо.
Біткойн Депо має негативну рентабельність власного капіталу (ROE) на рівні 44,12%, тоді як рентабельність власного капіталу Coinbase становить 16,02%. Це відображає те, що COIN більш ефективно використовує кошти акціонерів для генерації прибутку, ніж BTM.
Zacks Інвестиційні Дослідження
Джерело зображення: Дослідження інвестицій Zacks
Біткойн Депо та Coinbase: Прибутки та перспективи продажів
Консенсус-прогноз Zacks для доходів BTM у 2025 та 2026 роках вказує на зростання в річному вимірі на 9,1% та 7,5% відповідно.
Консенсусна оцінка прибутків Bitcoin Depot вказує на стрибок на 170% у 2025 році та 5,6% у 2026 році в річному вимірі.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
Консенсус-прогноз Zacks для доходів COIN у 2025 та 2026 роках передбачає збільшення на 7,2% та 8,7% відповідно.
Однак консенсусний прогноз прибутку Coinbase свідчить про зниження на 7,8% і 18,2% у 2025 і 2026 роках відповідно.
Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research
BTM чи монета: Яка акція є кращим вибором?
Coinbase залишається стабільним у своєму диверсифікованому підході, одночасно використовуючи вигідні регуляторні зміни та підтримуючи експозицію до Біткойна. Додатково, стратегічні викуплення продовжать сприяти його глобальному розширенню.
Однак, Bitcoin Depot швидко розширюється завдяки розширенню своїх BTM Кіосків через стратегічні партнерства та зростання BDCheckout. Його значно сильніші перспективи зростання доходів і прибутків, а також приваблива оцінка в порівнянні з Coinbase підвищують його привабливість як інвестиційної можливості з високим потенціалом.
І BTM, і COIN наразі мають рейтинг Zacks #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #1 Рейтинг (Сильна покупка) акції тут.
Хочете отримати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.
Біткойн Депо Інк. (BTM) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Coinbase Global, Inc. (COIN) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Ця стаття вперше опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Дослідження інвестицій Zacks
Переглянути коментарі