Якщо ви нещодавно стежили за графіками ринку, ви знаєте, наскільки нестабільним є ринок криптовалют. Ціни на біткойн (BTC) та ефір (ETH) коливаються значно — тиждень досягають рекордного рівня, а наступного тижня різко падають. Заголовки новин звинувачують у причинах різноманітні фактори, від руху коштів з біржових фондів (ETF) та макроекономічних даних до великих продажів китів і глобального ризикового настрою.
Для мене це не новина. Криптовалюти завжди були в стані коливань. Кожен значний цикл супроводжується не лише вражаючим зростанням, але й раптовими і тривожними падіннями. На мою думку, саме в ті раптові моменти "обвалу" ринок випробовує віру людей. З історії відомо, що часи, коли люди панічно продають, зазвичай також є моментами терплячого очікування, які можуть принести прибуток.
Я не надаю фінансових інвестиційних порад. Це лише мої особисті роздуми про розвиток, зрілість та різкі коливання цього ринку, які я спостерігав протягом багатьох років.
Чому коливання криптовалюти є нормальним
Волатильність біткоїна та ефіру не є системним дефектом — це вроджена риса їхньої архітектури.
Ліквідність слабша, ніж на традиційних ринках. У порівнянні з акціями або облігаціями, ринок криптовалют є молодшим і менш глибоким. Це означає, що велике замовлення або серія примусових ліквідацій можуть більш різко вплинути на ціну.
Торгівля криптовалютами відбувається цілодобово. Немає механізму тимчасового призупинення, також немає «перерви в торгах». Це призводить до постійних коливань цін і створює більше простору для великих коливань поза традиційним торговим часом.
Макроекономічні та регуляторні шоки приходять раптово. Затвердження одного ETF, заява центрального банку або кілька слів політичного лідера можуть викликати величезні хвилювання.
Наприклад, напередодні та після халвінгу 2024 року, фактична волатильність біткоїна зросла до понад 60%. Навіть активи, які зазвичай вважаються більш "технологічними" — ефір, також протягом кількох місяців демонстрували волатильність понад 50%. Ці рівні значно перевищують традиційні активи, але це ціна входу в сферу криптовалют. Іншими словами, різка волатильність не є аномальним явищем, а є нормою цього ринку.
Біль від втрат — і моделі відновлення
Інвестори в криптовалюти дуже добре знайомі зі спадом. Біткоїн за роки, коли він мав зростаючий тренд, також пережив десятки корекцій на 20% до 30%. Ефір же зазнав ще більшої катастрофи — в попередніх циклах його вартість знизилася більш ніж на 80%, після чого він відновився до нових максимумів.
Історія біткоїна як приклад:
2013 рік, BTC впав більше ніж на 70%, після чого відновився до довгострокового зростання.
2017-18 роки, BTC впав з піку до дна, зниження склало майже 85%.
2021-22 роки, BTC знову впав більше ніж на 70%, а потім тільки почав відновлюватися.
Падіння ефіру було більшим: у 2018 році падіння склало 90%, у 2022 році - 80%. Однак кожного разу ETH зміг вистояти і в наступному циклі значно вирости.
Ці падіння в той час були болісними, але з історичної точки зору, вони є лише тимчасовими етапами в рамках більшого зростання. Кожен мінімум циклу вищий за максимум попереднього циклу, що свідчить про те, що прийняття ринку та структурний попит постійно сприяють зростанню довгострокових основ.
Чому панічні продажі рідко діють
Коли ринок раптово обвалюється, інстинктивною реакцією людей є страх. Ніхто не хоче бачити червоні свічки, що з'їдають їхній інвестиційний портфель. Продаж виглядає як спосіб контролю над ситуацією.
Але проблема в тому, що найбільші дні зростання криптовалюти зазвичай відбуваються після найжорсткіших розпродажів.
Аналітики вказали, що якщо протягом року пропустити 10 найкращих днів для біткоїна, ваша річна прибутковість суттєво знизиться. У деяких випадках вона може навіть перетворитися з сильної позитивної прибутковості в нульову або навіть негативну. Прибутковість криптовалют настільки зосереджена.
А найкращі дні майже завжди трапляються під час ринкових коливань. Якщо ви продаєте в паніці, ви часто пропускаєте можливість відновлення. Ви не тільки фіксуєте збитки, але й відмовляєтеся від можливості відновлення.
Ось чому я намагаюся уникати перетворення тимчасових збитків на постійні втрати.
Моя особиста думка про "раптове падіння"
Знову підкреслюю, що це не рекомендації — просто мої думки.
1. Заздалегідь встановити діапазон розподілу
Я вирішив, скільки моїх «основних» інвестицій у криптовалюту має бути, коли ринок стабільний. Наприклад, певний відсоток BTC та ETH. Я також встановлю максимальний ліміт розподілу, який не перевищуватиме цей ліміт. Цей заздалегідь визначений діапазон допоможе мені уникнути панічного продажу, коли ціни занадто низькі, або сліпої покупки, коли ціни занадто високі.
2. Заздалегідь сплануйте зону для збільшення капіталу
Я не буду вгадувати дно, а визначу зону "доларових закупівель" — наприклад, на рівнях зниження на 10%, 20% або 30% від недавнього максимуму. Таким чином, коли ринок різко впаде, я вже буду знати свою стратегію дій. Рішення приймаються у спокійний час, а не під час бурі.
3. Пріоритет на виживання
Найважливіше – підтримувати достатній обсяг коштів і залишатися на ринку. Найсильніше падіння біткоїна було надзвичайно жорстоким, але кожного разу, якщо розумно контролювати позиції і вижити, люди можуть отримати вигоду під час наступного зростання.
4. Пам'ятайте, що волатильність є двосторонньою
Спадкові коливання, які викликають страх, є рушійною силою, що приносить надзвичайний прибуток під час зростання. На мій погляд, це дві сторони однієї монети.
5. Зосередження на загальному
Кожен цикл, рівень прийняття постійно зростає. Від централізованих кастодіанів до ETF, від оновлення протоколу до розширення Layer2, екосистема постійно розширюється. Коливання не зітруть цього факту. Це лише шум на шляху до структурних змін у довгостроковій перспективі.
Поточний огляд ринку
Біткоїн наразі перебуває в зоні коливань від 108 000 до 117 000 доларів після значних продажів. Деякі трейдери вважають рівень близько 107 000 доларів ключовою підтримкою. Для мене важливішим є ринковий тренд: чи швидко буде поглинуто паніку та примусові ліквідації, чи буде продовжуватися падіння? Для мене важливіше, як ринок реагує: чи швидко паніку та примусові ліквідації поглинуть, чи продажі продовжать тиснути?
Водночас, Ethereum також має свою власну динаміку. Історично, його падіння часто були глибшими, але коли ринок знову повертається до ризикового апетиту, Ethereum зазвичай відскакує сильніше, ніж Bitcoin. Оскільки ETF Ethereum вже запущено, а більше інфраструктури будується, я спостерігаю за тим, чи ці інструменти зможуть поглинути падіння так само, як ETF Bitcoin після його затвердження.
Чому я вважаю, що коливання - це можливість
Для мене коливання не є тим, чого слід уникати, а тим, що потрібно терпіти, навіть можна використати.
Якщо ви вважаєте, що біткоїн та ефір є довгостроковими засобами зберігання вартості та базовими технологіями, тоді волатильність стає характеристикою, а не недоліком. Вона створює можливості для накопичення під час високих емоцій страху та недостатньої впевненості. Вона відкидає тих, хто має слабку волю, і перерозподіляє постачання тим, хто готовий тримати в довгостроковій перспективі.
Це не означає сліпо купувати на дні. Скоріше, потрібно заздалегідь підготуватися, зрозуміти свою здатність витримувати ризики та контролювати позицію, щоб уникнути серйозних втрат під час неминучих коливань ринку.
Залишайтеся спокійними, раціонально дивіться на речі
Кожного разу, коли я бачу різкі коливання червоної свічки, я нагадую собі: це криптовалюта. Це її особливість. Ринок завжди є черговим етапом зростання та очищення. На мою думку, ті, хто завжди панічно продає, рідко можуть отримати прибуток з наступного зростання.
Насправді, ніхто не може точно знати, яким буде курс біткоїна чи ефіру протягом наступного тижня, місяця або навіть року. Але з історії видно, що ті, хто витримує коливання, дотримується дисципліни і сприймає короткочасні падіння як частину гри, зазвичай залишаються на плаву, коли наступна хвиля зростання приходить.
Отже, мій підхід дуже простий: не панікувати, планувати заздалегідь і пам'ятати, чому спочатку зайнявся криптовалютою. Волатильність – це ціна, яку ми платимо за володіння криптовалютою. Але якщо дивитися на історію, ця ціна того варта.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Коливання є ціною, яку потрібно заплатити за володіння криптоактивами.
Джерело: Crypto Compound, переклад: Shaw Золотий фінансовий
Якщо ви нещодавно стежили за графіками ринку, ви знаєте, наскільки нестабільним є ринок криптовалют. Ціни на біткойн (BTC) та ефір (ETH) коливаються значно — тиждень досягають рекордного рівня, а наступного тижня різко падають. Заголовки новин звинувачують у причинах різноманітні фактори, від руху коштів з біржових фондів (ETF) та макроекономічних даних до великих продажів китів і глобального ризикового настрою.
Для мене це не новина. Криптовалюти завжди були в стані коливань. Кожен значний цикл супроводжується не лише вражаючим зростанням, але й раптовими і тривожними падіннями. На мою думку, саме в ті раптові моменти "обвалу" ринок випробовує віру людей. З історії відомо, що часи, коли люди панічно продають, зазвичай також є моментами терплячого очікування, які можуть принести прибуток.
Я не надаю фінансових інвестиційних порад. Це лише мої особисті роздуми про розвиток, зрілість та різкі коливання цього ринку, які я спостерігав протягом багатьох років.
Чому коливання криптовалюти є нормальним
Волатильність біткоїна та ефіру не є системним дефектом — це вроджена риса їхньої архітектури.
Наприклад, напередодні та після халвінгу 2024 року, фактична волатильність біткоїна зросла до понад 60%. Навіть активи, які зазвичай вважаються більш "технологічними" — ефір, також протягом кількох місяців демонстрували волатильність понад 50%. Ці рівні значно перевищують традиційні активи, але це ціна входу в сферу криптовалют. Іншими словами, різка волатильність не є аномальним явищем, а є нормою цього ринку.
Біль від втрат — і моделі відновлення
Інвестори в криптовалюти дуже добре знайомі зі спадом. Біткоїн за роки, коли він мав зростаючий тренд, також пережив десятки корекцій на 20% до 30%. Ефір же зазнав ще більшої катастрофи — в попередніх циклах його вартість знизилася більш ніж на 80%, після чого він відновився до нових максимумів.
Історія біткоїна як приклад:
Падіння ефіру було більшим: у 2018 році падіння склало 90%, у 2022 році - 80%. Однак кожного разу ETH зміг вистояти і в наступному циклі значно вирости.
Ці падіння в той час були болісними, але з історичної точки зору, вони є лише тимчасовими етапами в рамках більшого зростання. Кожен мінімум циклу вищий за максимум попереднього циклу, що свідчить про те, що прийняття ринку та структурний попит постійно сприяють зростанню довгострокових основ.
Чому панічні продажі рідко діють
Коли ринок раптово обвалюється, інстинктивною реакцією людей є страх. Ніхто не хоче бачити червоні свічки, що з'їдають їхній інвестиційний портфель. Продаж виглядає як спосіб контролю над ситуацією.
Але проблема в тому, що найбільші дні зростання криптовалюти зазвичай відбуваються після найжорсткіших розпродажів.
Аналітики вказали, що якщо протягом року пропустити 10 найкращих днів для біткоїна, ваша річна прибутковість суттєво знизиться. У деяких випадках вона може навіть перетворитися з сильної позитивної прибутковості в нульову або навіть негативну. Прибутковість криптовалют настільки зосереджена.
А найкращі дні майже завжди трапляються під час ринкових коливань. Якщо ви продаєте в паніці, ви часто пропускаєте можливість відновлення. Ви не тільки фіксуєте збитки, але й відмовляєтеся від можливості відновлення.
Ось чому я намагаюся уникати перетворення тимчасових збитків на постійні втрати.
Моя особиста думка про "раптове падіння"
Знову підкреслюю, що це не рекомендації — просто мої думки.
1. Заздалегідь встановити діапазон розподілу
Я вирішив, скільки моїх «основних» інвестицій у криптовалюту має бути, коли ринок стабільний. Наприклад, певний відсоток BTC та ETH. Я також встановлю максимальний ліміт розподілу, який не перевищуватиме цей ліміт. Цей заздалегідь визначений діапазон допоможе мені уникнути панічного продажу, коли ціни занадто низькі, або сліпої покупки, коли ціни занадто високі.
2. Заздалегідь сплануйте зону для збільшення капіталу
Я не буду вгадувати дно, а визначу зону "доларових закупівель" — наприклад, на рівнях зниження на 10%, 20% або 30% від недавнього максимуму. Таким чином, коли ринок різко впаде, я вже буду знати свою стратегію дій. Рішення приймаються у спокійний час, а не під час бурі.
3. Пріоритет на виживання
Найважливіше – підтримувати достатній обсяг коштів і залишатися на ринку. Найсильніше падіння біткоїна було надзвичайно жорстоким, але кожного разу, якщо розумно контролювати позиції і вижити, люди можуть отримати вигоду під час наступного зростання.
4. Пам'ятайте, що волатильність є двосторонньою
Спадкові коливання, які викликають страх, є рушійною силою, що приносить надзвичайний прибуток під час зростання. На мій погляд, це дві сторони однієї монети.
5. Зосередження на загальному
Кожен цикл, рівень прийняття постійно зростає. Від централізованих кастодіанів до ETF, від оновлення протоколу до розширення Layer2, екосистема постійно розширюється. Коливання не зітруть цього факту. Це лише шум на шляху до структурних змін у довгостроковій перспективі.
Поточний огляд ринку
Біткоїн наразі перебуває в зоні коливань від 108 000 до 117 000 доларів після значних продажів. Деякі трейдери вважають рівень близько 107 000 доларів ключовою підтримкою. Для мене важливішим є ринковий тренд: чи швидко буде поглинуто паніку та примусові ліквідації, чи буде продовжуватися падіння? Для мене важливіше, як ринок реагує: чи швидко паніку та примусові ліквідації поглинуть, чи продажі продовжать тиснути?
Водночас, Ethereum також має свою власну динаміку. Історично, його падіння часто були глибшими, але коли ринок знову повертається до ризикового апетиту, Ethereum зазвичай відскакує сильніше, ніж Bitcoin. Оскільки ETF Ethereum вже запущено, а більше інфраструктури будується, я спостерігаю за тим, чи ці інструменти зможуть поглинути падіння так само, як ETF Bitcoin після його затвердження.
Чому я вважаю, що коливання - це можливість
Для мене коливання не є тим, чого слід уникати, а тим, що потрібно терпіти, навіть можна використати.
Якщо ви вважаєте, що біткоїн та ефір є довгостроковими засобами зберігання вартості та базовими технологіями, тоді волатильність стає характеристикою, а не недоліком. Вона створює можливості для накопичення під час високих емоцій страху та недостатньої впевненості. Вона відкидає тих, хто має слабку волю, і перерозподіляє постачання тим, хто готовий тримати в довгостроковій перспективі.
Це не означає сліпо купувати на дні. Скоріше, потрібно заздалегідь підготуватися, зрозуміти свою здатність витримувати ризики та контролювати позицію, щоб уникнути серйозних втрат під час неминучих коливань ринку.
Залишайтеся спокійними, раціонально дивіться на речі
Кожного разу, коли я бачу різкі коливання червоної свічки, я нагадую собі: це криптовалюта. Це її особливість. Ринок завжди є черговим етапом зростання та очищення. На мою думку, ті, хто завжди панічно продає, рідко можуть отримати прибуток з наступного зростання.
Насправді, ніхто не може точно знати, яким буде курс біткоїна чи ефіру протягом наступного тижня, місяця або навіть року. Але з історії видно, що ті, хто витримує коливання, дотримується дисципліни і сприймає короткочасні падіння як частину гри, зазвичай залишаються на плаву, коли наступна хвиля зростання приходить.
Отже, мій підхід дуже простий: не панікувати, планувати заздалегідь і пам'ятати, чому спочатку зайнявся криптовалютою. Волатильність – це ціна, яку ми платимо за володіння криптовалютою. Але якщо дивитися на історію, ця ціна того варта.