Одна з китів внесла 16 мільйонів USDC на Hyperliquid і за кілька хвилин створила мільйонні лонг позиції XPL, миттєво "прокрокувавши" через книгу замовлень, вибухнувши всі шорт позиції, що спричинило різкий стрибок ціни XPL з 0,58 доларів до 1,80 доларів, зростання понад 200%. Цей кит частково закрив позицію, заробивши 16 мільйонів доларів за секунду, а спільнота припускає, що це засновник TRON. Подія одночасно виявила екстремальні ризики, пов'язані з низькою ліквідністю на DEX, оскільки пул ліквідності HLP за один день втратив майже 12 мільйонів доларів. Ця стаття глибоко аналізує моделі операцій китів, причини ліквіднісних крахів і стратегії реагування роздрібних інвесторів.
【Кит блискавична атака: 16 мільйонів доларів США миттєво знищують книгу замовлень】
Згідно з моніторингом даних на блокчейні Lookonchain, певна таємнича адреса одноразово внесла 16 мільйонів USDC на Hyperliquid і за допомогою великих купівельних ордерів безперервно пробила кілька цінових рівнів XPL, що призвело до примусової ліквідації всіх шорт позицій на ринку. Ціна XPL за 2 хвилини жорстко зросла з 0,58 долара до 1,80 долара, встановивши історичний рекорд швидкості зростання.
Цей кит закрив позицію на піку ціни, за 60 секунд зафіксувавши прибуток у 16 мільйонів доларів, і все ще має лонг позицію на 15,2 мільйона XPL (приблизно 10,2 мільйона доларів). Спільнота загалом припускає, що ця адреса належить засновнику TRON Сунь Юйчженю, його стиль операцій дуже схожий на попередній випадок з атаками на токени JELLY.
【пул ліквідності двосторонній меч: HLP за один день втратила 12 мільйонів доларів】
Незважаючи на те, що Кити отримали значний прибуток, пул ліквідності HLP Hyperliquid заробив лише 47 тисяч доларів США комісійних під час цієї волатильності. Проте раніше, під час подібної маніпуляції з токеном JELLY, цей пул ліквідності зазнав збитків майже 12 мільйонів доларів США за один день. Це виявляє двосторонній ризик для постачальників ліквідності (LP): щоденний заробіток на торгових зборах, але в умовах екстремальних ринків вони можуть зазнати величезних збитків.
Команда Hyperliquid після інциденту JELLY обіцяла компенсувати постраждалим трейдерам та посилити ризик-менеджмент, але інцидент XPL ще раз довів, що на ринку з низькою ліквідністю кити все ще можуть за рахунок фінансових переваг створювати цінові цунамі.
【роздрібний інвестор惨成韭菜：замовлень簿穿透与连环清算机制】
За зростанням XPL на 200% стоїть жорстка реальність механізму "очищення ордерів" децентралізованої біржі деривативів. Коли ліквідність на ринку недостатня, великі замовлення можуть миттєво пробити кілька цінових рівнів, викликавши ланцюгові ліквідації. Роздрібні інвестори через затримку реакції та надмірний важіль часто стають жертвами маніпуляцій китів.
У цій події книга ордерів Hyperliquid була повністю викуплена, більшість трейдерів не змогли вчасно відкликати ордери або закрити позиції, в результаті чого вони зазнали колективного ліквідації. Ця ситуація підкреслює високий ризик торгівлі на ринку з низькою ліквідністю — кит може легко маніпулювати короткостроковими трендами, завдаючи звичайним інвесторам величезних збитків.
【Три основні поради для роздрібних інвесторів: уникнення стратегій збору китів】
Щодо нових бірж похідних фінансових інструментів, таких як Hyperliquid, роздрібний інвестор повинен особливо остерігатися трьох видів ризиків:
Обережно з високим кредитним плечем: на ринках з низькою ліквідністю (наприклад, токени з низькою капіталізацією) уникайте використання кредитного плеча понад 10 разів, щоб уникнути миттєвого закриття позиції;
2、Моніторинг великих грошових потоків в ланцюгу: за допомогою таких інструментів, як Lookonchain, Nansen, в реальному часі відстежувати рух коштів з адрес китів, уникати потенційних маніпуляцій з активами;
Хеджування ризиків ліквідного майнінгу: при участі в ліквідних пулах, таких як HLP, необхідно налаштувати хедж-позиції або встановити порогові значення для зупинки збитків, щоб запобігти колапсу пулу під час екстремальних ринкових умов.
【висновок】
Маніпуляції китів та криза ліквідності стали основними болями торгівлі деривативами DeFi. Незважаючи на те, що технічні біржі, такі як Hyperliquid, намагаються зменшити вплив за допомогою алгоритмічної оптимізації, недостатня глибина ринку та надмірний важіль все ще ставлять роздрібних інвесторів у слабку позицію. Інвестори повинні надавати пріоритет активам з високою ліквідністю, посилювати можливості моніторингу в мережі та бути обережними щодо прихованих ризиків «високодохідного ліквідного майнінгу». На шляху еволюції крипторинку усвідомлення ризиків залишається першим правилом виживання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Hyperliquid виявив Кит, що маніпулює! 16 млн USDC за секунду вбиває XPL, зростання на 200%, за десятками мільйонів прибутку ховається Ліквідність.
Одна з китів внесла 16 мільйонів USDC на Hyperliquid і за кілька хвилин створила мільйонні лонг позиції XPL, миттєво "прокрокувавши" через книгу замовлень, вибухнувши всі шорт позиції, що спричинило різкий стрибок ціни XPL з 0,58 доларів до 1,80 доларів, зростання понад 200%. Цей кит частково закрив позицію, заробивши 16 мільйонів доларів за секунду, а спільнота припускає, що це засновник TRON. Подія одночасно виявила екстремальні ризики, пов'язані з низькою ліквідністю на DEX, оскільки пул ліквідності HLP за один день втратив майже 12 мільйонів доларів. Ця стаття глибоко аналізує моделі операцій китів, причини ліквіднісних крахів і стратегії реагування роздрібних інвесторів.
【Кит блискавична атака: 16 мільйонів доларів США миттєво знищують книгу замовлень】
Згідно з моніторингом даних на блокчейні Lookonchain, певна таємнича адреса одноразово внесла 16 мільйонів USDC на Hyperliquid і за допомогою великих купівельних ордерів безперервно пробила кілька цінових рівнів XPL, що призвело до примусової ліквідації всіх шорт позицій на ринку. Ціна XPL за 2 хвилини жорстко зросла з 0,58 долара до 1,80 долара, встановивши історичний рекорд швидкості зростання.
Цей кит закрив позицію на піку ціни, за 60 секунд зафіксувавши прибуток у 16 мільйонів доларів, і все ще має лонг позицію на 15,2 мільйона XPL (приблизно 10,2 мільйона доларів). Спільнота загалом припускає, що ця адреса належить засновнику TRON Сунь Юйчженю, його стиль операцій дуже схожий на попередній випадок з атаками на токени JELLY.
! Волатильність ціни XPL
(Волатильність ціни XPL | Джерело: TradingView)
【пул ліквідності двосторонній меч: HLP за один день втратила 12 мільйонів доларів】
Незважаючи на те, що Кити отримали значний прибуток, пул ліквідності HLP Hyperliquid заробив лише 47 тисяч доларів США комісійних під час цієї волатильності. Проте раніше, під час подібної маніпуляції з токеном JELLY, цей пул ліквідності зазнав збитків майже 12 мільйонів доларів США за один день. Це виявляє двосторонній ризик для постачальників ліквідності (LP): щоденний заробіток на торгових зборах, але в умовах екстремальних ринків вони можуть зазнати величезних збитків.
Команда Hyperliquid після інциденту JELLY обіцяла компенсувати постраждалим трейдерам та посилити ризик-менеджмент, але інцидент XPL ще раз довів, що на ринку з низькою ліквідністю кити все ще можуть за рахунок фінансових переваг створювати цінові цунамі.
【роздрібний інвестор惨成韭菜：замовлень簿穿透与连环清算机制】
За зростанням XPL на 200% стоїть жорстка реальність механізму "очищення ордерів" децентралізованої біржі деривативів. Коли ліквідність на ринку недостатня, великі замовлення можуть миттєво пробити кілька цінових рівнів, викликавши ланцюгові ліквідації. Роздрібні інвестори через затримку реакції та надмірний важіль часто стають жертвами маніпуляцій китів.
У цій події книга ордерів Hyperliquid була повністю викуплена, більшість трейдерів не змогли вчасно відкликати ордери або закрити позиції, в результаті чого вони зазнали колективного ліквідації. Ця ситуація підкреслює високий ризик торгівлі на ринку з низькою ліквідністю — кит може легко маніпулювати короткостроковими трендами, завдаючи звичайним інвесторам величезних збитків.
【Три основні поради для роздрібних інвесторів: уникнення стратегій збору китів】
Щодо нових бірж похідних фінансових інструментів, таких як Hyperliquid, роздрібний інвестор повинен особливо остерігатися трьох видів ризиків:
2、Моніторинг великих грошових потоків в ланцюгу: за допомогою таких інструментів, як Lookonchain, Nansen, в реальному часі відстежувати рух коштів з адрес китів, уникати потенційних маніпуляцій з активами;
【висновок】
Маніпуляції китів та криза ліквідності стали основними болями торгівлі деривативами DeFi. Незважаючи на те, що технічні біржі, такі як Hyperliquid, намагаються зменшити вплив за допомогою алгоритмічної оптимізації, недостатня глибина ринку та надмірний важіль все ще ставлять роздрібних інвесторів у слабку позицію. Інвестори повинні надавати пріоритет активам з високою ліквідністю, посилювати можливості моніторингу в мережі та бути обережними щодо прихованих ризиків «високодохідного ліквідного майнінгу». На шляху еволюції крипторинку усвідомлення ризиків залишається першим правилом виживання.