Gate Research: У III кварталі сукупна вартість заблокованих активів (TVL) DeFi досягла рекордної позначки, але активність користувачів зменшилася｜Вайтліст для публічного продажу Flying Tulip відкрито

Огляд криптовалютного ринку

• BTC (-0,73% | Поточна ціна: 121 348 USDT): BTC перебуває у фазі слабкої консолідації. 8 жовтня ціна коротко перевищила $126 000, але швидко відкотилася; 9 жовтня BTC пробив нижче MA30 (приблизно $121 800), сформувавши чітку низхідну структуру. Якщо BTC не поверне MA30 і не проб’є $122 000, найближчим часом можливе тестування підтримки на рівні $120 000. Якщо підтримка не втримається, увага переключиться на наступний ключовий рівень — близько $119 600. 9 жовтня чистий приплив у BTC ETF склав $197 млн: $255 млн надійшло до BlackRock IBIT, $13,2 млн вибуло з Fidelity FBTC.
• ETH (-1,59% | Поточна ціна: 4 378 USDT): ETH демонструє патерн «консолідація, стабілізація й відновлення». Від максимуму близько $4 755 7 жовтня ETH коротко пробив короткострокову підтримку й опустився до мінімуму $4 265, після чого відновився з перепроданого стану. Зараз торгується біля $4 370; якщо ETH проб’є MA30 з сильним обсягом і утримається вище $4 400, можливе тестування опору на $4 450–$4 500. Якщо відновлення ослабне і ціна впаде нижче $4 320, ризик повторного тесту $4 250 зростає. 9 жовтня чистий відтік з ETF ETH склав $8,7 млн: $39,3 млн припливу в BlackRock ETHA, $30,3 млн відтоку з Fidelity FETH.
• Альткоїни: Більшість провідних альткоїнів зазнали незначних втрат; ринкові настрої — від «нейтральних» до «купувати». Індекс страху та жадібності сьогодні — 64, зона жадібності, що свідчить про досить агресивні настрої.
• Макро: 9 жовтня S&P 500 знизився на 0,28% до 6 735,11; Dow Jones — на 0,52% до 46 358,42; Nasdaq — на 0,08% до 23 024,63. Станом на 03:30 (UTC) 10 жовтня спотове золото коштує $3 972 за унцію, що на 0,14% менше за останні 24 години.

Трендові токени

RAIL – Railgun (+75,7%, ринкова капіталізація: $224 млн)

За даними CoinGecko, RAIL коштує $3,92, зростання за добу — 75,7%. Railgun — протокол конфіденційності, який працює на існуючих блокчейнах, використовуючи zero-knowledge proofs (ZK Proofs) для анонімних DeFi-транзакцій на Ethereum, Polygon та Arbitrum без мостів чи додаткових валідаторів, що підвищує безпеку й децентралізацію.

Стрибок ціни відбувся після оголошення інтеграції гаманця Kohaku від Ethereum Foundation із Railgun. За останні 24 години RAIL коротко перевищував історичні максимуми, а тижневий приріст перевищив 212%. Співзасновник Ethereum Віталік Бутерін особисто користувався Railgun і публічно наголошував: «конфіденційність — це норма», підкреслюючи здатність протоколу ефективно запобігати зловживанням потоками коштів недобросовісними учасниками. Ринок розглядає це як потенційний каталізатор, що допоможе Railgun стати одним із найперспективніших проєктів інфраструктури конфіденційності в екосистемі Ethereum.

ZEC – Zcash (+41%, ринкова капіталізація: $3,847 млрд)

За CoinGecko, ZEC коштує $236,1, зростання за добу — близько 41%. Zcash (ZEC) — криптовалюта, орієнтована на конфіденційність; користувачі можуть обирати анонімність під час транзакцій. Вона базується на коді Bitcoin, але використовує інші алгоритми хешування та протоколи безпеки. Zcash застосовує zero-knowledge proofs (zk-SNARKs), що дозволяє створювати захищені адреси й анонімні транзакції.

Останній ріст викликаний постом відомого ангельського інвестора Naval 1 жовтня, де Zcash названо «страхуванням для Bitcoin», що привернуло широку увагу ринку. Після оголошення ZEC майже потроїв вартість. В умовах макроекономічної тенденції до регулювання й прозорості, ZEC розглядається як захист від ризиків видимості в мережі, а зростання ціни обумовлене відновленням інтересу інвесторів до теми конфіденційності та потенційною функцією «тихої гавані».

SNX – Synthetix (+21%, ринкова капіталізація: $450 млн)

SNX торгується по $1,31, зростання за добу — близько 21% (CoinGecko). Synthetix — децентралізований протокол на Ethereum, що дозволяє створювати і торгувати синтетичними активами (Synths), які представляють фіат, сировину, акції чи криптовалюти. SNX є забезпеченням цих активів, забезпечує доступ до on-chain активів і служить ліквідністю в екосистемі DeFi.

Останній ріст SNX зумовлений низкою позитивних чинників. По-перше, засновник Synthetix Кейн Ворвік запропонував кілька оптимізацій управління, включно з покращенням механізму голосування та токеноміки, що підвищило очікування ринку. По-друге, загальне відновлення DeFi-сектору сприяло зростанню попиту на синтетичні активи, що підвищило обсяги торгів SNX і вартість токена. Крім того, технічні оновлення, спрямовані на підвищення ефективності створення та торгівлі активами, зміцнили конкурентоспроможність платформи. Технічно SNX пробив ключові рівні опору, короткострокова висхідна динаміка зберігається, хоча інвесторам варто уважно стежити за волатильністю ринку та потоками капіталу у DeFi.

Alpha Insights

TVL DeFi у ІІІ кварталі досяг рекордного рівня, а активність користувачів знизилася

За останніми даними DappRadar, екосистема DeFi у ІІІ кварталі 2025 року продемонструвала розбіжність: загальна заблокована вартість (TVL) у DeFi-протоколах досягла $237 млрд, що є новим максимумом і свідчить про активний приплив інституційного та великого капіталу. Водночас активність користувачів у мережі суттєво впала: середня кількість унікальних активних гаманців на добу за квартал зменшилась до 18,7 млн, що на 22,4% менше, ніж у попередньому кварталі. Звіт підкреслює розрив між участю інституційних і роздрібних користувачів: капітал надходить у DeFi, але роздрібна активність слабшає, і транзакції не зростають пропорційно.

Загалом ці дані ілюструють капітал-орієнтований характер DeFi-ринку. Хоча TVL досягає нових висот, скорочення активності користувачів свідчить, що зростання забезпечується переважно інституційними фондами, а не широкою роздрібною участю. Це створює дисбаланс між активністю екосистеми й ліквідністю, тимчасово підсилюючи стабільність протоколів і концентрацію капіталу, але також підкреслює потенційні слабкі місця у зростанні користувацької бази та залученості. Для команд проєктів залучення постійних роздрібних користувачів і нарощування on-chain активності залишаються ключовими драйверами майбутнього зростання, а не лише приплив капіталу.

Aave співпрацює з Blockdaemon для розширення інституційного доступу до DeFi

Децентралізований протокол Aave оголосив про стратегічне партнерство з постачальником інституційної інфраструктури для стейкінгу Blockdaemon. Мета — надати інституційним клієнтам можливість безпечно і ефективно брати участь у DeFi-ринках, розширюючи канали прибутковості на основі децентралізованих рішень із дотриманням вимог. Угода інтегрує Blockdaemon Earn Stack із Aave Vaults від Aave Labs, забезпечуючи інституціям комплексне управління ліквідністю, генерування прибутку та контроль ризиків, прискорюючи впровадження DeFi на інституційному рівні.

Партнерство демонструє подальше зближення DeFi та традиційної інституційної інфраструктури. Для Aave це важливий крок до «інституційного DeFi», що сприяє притоку регульованого капіталу та стабільного попиту на прибутковість. Для Blockdaemon це природне розширення від стейкінгу до ширшої екосистеми DeFi-прибутковості. Очікується, що співпраця поліпшить ліквідність і досвід дотримання вимог інституційних учасників, а «регульований DeFi» стане ключовою точкою зростання для інтеграції традиційних і on-chain фінансів.

Flying Tulip оголосив про перший публічний продаж на платформі Impossible, відкрито whitelist

Ончейн-біржа Flying Tulip повідомила, що Impossible стане першим партнером із проведення публічного продажу; деталі продажу буде оголошено найближчими днями. Whitelist відкрито для ранньої реєстрації. Раніше Flying Tulip залучила $200 млн приватних інвестицій і планує провести публічний раунд на $800 млн при оцінці $1 млрд, щоб створити комплексну DeFi-платформу з інтеграцією нативних стейблкоїнів, кредитування, спотової та деривативної торгівлі, а також on-chain страхування.

Завчасне відкриття whitelist і співпраця з професійною платформою дають змогу Flying Tulip залучити якісних інвесторів і зменшити ризики публічного продажу. Разом із приватним раундом і високими планами оцінки це демонструє амбіції команди побудувати повноцінну DeFi-екосистему. Для ринку поява таких великих платформ може стати поштовхом для концентрованого припливу капіталу й уваги користувачів, хоча довгостроковий успіх залежить від функціональності, користувацького досвіду та ефективного дотримання вимог.

Джерела

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• Cointelegraph, https://cointelegraph.com/news/defi-tvl-record-237b-dapp-wallets-drop-22-q3-2025
• Crypto.news, https://crypto.news/aave-and-blockdaemon-partner-to-advance-institutional-access-to-defi/
• X, https://x.com/impossiblefi/status/1976369046640890172

Gate Research — комплексна дослідницька платформа для блокчейну й криптовалют, що пропонує глибокий контент для читачів: технічну аналітику, ринкові інсайти, галузеві дослідження, прогнозування трендів і аналіз макроекономічної політики.

Відмова від відповідальності
Інвестування у криптовалютні ринки супроводжується високими ризиками. Користувачам слід самостійно досліджувати активи та продукти й повністю усвідомлювати їхню природу перед прийняттям інвестиційних рішень. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки чи шкоду, що виникли внаслідок таких рішень.