Збитки TON поглиблюються: чому Toncoin відстає від ширшого ринку Крипто?

Огляд загальної тенденції на ринку Крипто Активів

Нещодавно ринок Крипто Активів увійшов у стадію високих коливань та корекцій. Біткойн неодноразово коливається поблизу ключових психологічних рівнів, в той час як Ефір демонструє тенденцію до коливань у межах діапазону. Хоча волатильність ринку посилилась, з точки зору індексу, загальне падіння ринку залишається в межах контрольованого діапазону.

У цьому контексті коригування основних монет більше схильні до технічних відкатів, і не було системного паніки. Однак, у порівнянні з загальним ринком, Toncoin (TON) показав відносно слабку продуктивність, його падіння продовжує розширюватися і перевищує ринкову середню в кілька разів, поступово привертаючи увагу інвесторів.

Падіння TON розширюється: інтуїтивне порівняння з точки зору даних

Згідно з останніми даними про ціни, падіння TON значно перевищує загальний рівень ринку крипто активів за кількома торговими періодами. У той час як Bitcoin та Ethereum лише зазнають незначних корекцій або бокових консолідацій, TON часто демонструє глибші падіння.

Ця різниця не є явищем одноденної тривалості, а демонструє характеристики поетапного недосягнення в порівнянні з ринком. Іншими словами, коли ринок падає, TON падає більше; тоді як під час короткочасних ринкових відскоків, сила відскоку TON є відносно обмеженою. Ця структура "слабкого висхідного тренду та сильного низхідного тренду" часто відображає те, що ринкова оцінка ризику для цього активу зростає.

Зміни в капіталових потоках та структурі ринку

З точки зору поведінки капіталу, поточний ринок явно віддає перевагу активам, які є більш ліквідними і мають більш солідний консенсус. Наприклад, Біткойн часто виконує роль "якірної безпеки" під час фаз корекції ринку, тоді як деякі токени першого рівня або екосистеми, як правило, піддаються капітальним виводам.

Головні проблеми, з якими стикається TON на цьому етапі, включають:

• Пропорція короткострокових спекулятивних фондів відносно висока.
• Деяке фіксування прибутку на високих позиціях обрано для безпеки.
• Темпи нових притоків капіталу сповільнилися.

Коли загальний ринковий настрій стає обережним, капітал зазвичай спочатку виходить з монет з вищою волатильністю та більшою очікуваною еластичністю, що також є однією з важливих причин для підсиленого падіння TON.

Чи змінилася основа TON?

Що потрібно розглядати об'єктивно, так це те, що основи TON не показали суттєвого погіршення. Відкрита мережа все ще підтримує стабільну технічну архітектуру, а її довгострокова асоціація з екосистемою Telegram не зазнала суттєвих змін.

Однак ринок часто не оцінюється виключно на основі "чи стає гірше", а скоріше на основі "чи з'являються нові очікування зростання". На цьому етапі TON не випустив нових каталізаторів, достатніх для зміни очікувань ринку на середньо- та короткострокову перспективу, що полегшує його маргіналізацію під час коригувань на ринку.

Коротко кажучи, падіння TON більше пов'язане з охолодженням очікувань та переоцінкою, а не з колапсом основ.

Технічні сигнали та ключові цінові діапазони

З точки зору технічного аналізу, TON наразі все ще знаходиться в низхідному каналі або в слабкому діапазоні консолідації. Кілька ключових технічних сигналів заслуговують на увагу:

• Ціна вже довгий час перебуває нижче середніх та короткострокових ковзних середніх.
• Обсяг торгівлі розширюється під час падіння та скорочується під час відскоку.
• Індикатор моментуму показує, що ведмеді все ще контролюють ситуацію.

Якщо TON не зможе встановити ефективну стабільність в ключовій зоні підтримки, він може продовжувати демонструвати слабшу продуктивність, ніж ринок в короткостроковій перспективі. Навпаки, якщо відбудеться відскок обсягу і він знову закріпиться вище важливих ковзних середніх, його еластичність "відновлення з перепроданості" не слід недооцінювати.

Прогнозування тенденцій на короткостроковий та середньостроковий період

Об'єднуючи поточне ринкове середовище, майбутній тренд TON можна грубо поділити на три сценарії:

• Ринок продовжує коригуватися: у цьому сценарії TON може продовжити відставати від ринку, з падінням, що все ще перевищує середній рівень.
• Бокова консолідація ринку: TON може увійти в фазу низькорівневої консолідації, з поступовим зменшенням волатильності для підготовки до майбутніх напрямкових виборів.
• Ринкові настрої теплішають: Якщо загальний ринок зміцниться, TON може відчути відновлення, але силу відновлення ще потрібно спостерігати з точки зору того, чи повернуться кошти.

Резюме: Чи було TON «помилково вбито»?

Падіння TON розширилося,明显弱于整体Крипто активів ринку, відображаючи більше зміни в етапах вибору капіталу і ризикових уподобаннях. З поточної інформації, його зниження не викликане погіршенням фундаментальних показників, а скоріше перепризначенням з боку ринку в умовах невизначеності.

Для інвесторів ключовим є не визначити, чи є TON "дешевим", а чи починає покращуватися його відносна сила. Збереження обережності та терпіння перед підтвердженням зміни тренду все ще є більш раціональною стратегією.