19 найкращих децентралізованих ринків у 2025 році

З моменту появи криптовалюти її ринок зазнав суттєвих змін. На початкових етапах розвитку централізація була домінуючою рисою, незважаючи на прагнення до децентралізації. Користувачі спочатку могли торгувати цифровими активами тільки на централізованих платформах, що суперечило принципам криптовалюти. Згодом розробники неодноразово намагалися створити децентралізовані ринки (DEX), але перші спроби стикалися зі значними труднощами, особливо в питаннях ліквідності.

Справжній прорив відбувся із запуском Uniswap. Ця платформа докорінно змінила екосистему децентралізованих ринків завдяки впровадженню Automated Market Maker (AMM) — технології, що вирішила проблему ліквідності. Це стало початком нової епохи для децентралізованих торгових платформ. На сучасному ринку криптовалют представлено широкий вибір децентралізованих ринків із різними функціями та можливостями. Цей огляд пояснює поняття децентралізованого ринку, його механізми роботи та містить розгорнутий перелік найкращих децентралізованих ринків 2025 року.

Що таке децентралізований ринок?

Децентралізований ринок — це платформа для обміну активів між користувачами у форматі peer-to-peer (P2P), що працює без централізованого контролю чи власника. Такі ринки мають певну схожість із централізованими платформами, проте відрізняються за ключовими параметрами, що впливають на їхню структуру роботи та користувацький досвід.

Основна відмінність — у структурі управління. Децентралізовані ринки не належать і не контролюються однією особою, тому тут відсутня концентрація влади, характерна для централізованих платформ. Важлива особливість — некостодіальний принцип роботи: користувачі не повинні вносити кошти на гаманець платформи для проведення операцій. Це гарантує трейдерам повний контроль над активами під час торгівлі та суттєво знижує ризик контрагента.

Щодо активів, класичні децентралізовані ринки зазвичай пропонують токени, що працюють на тому ж блокчейні, що й платформа. Завдяки розвитку кросчейн-технологій сучасні ринки дозволяють торгувати між різними блокчейн-мережами, що розширює спектр доступних торгових пар. Робота децентралізованих ринків ґрунтується на смарт-контрактах, а не на традиційних ордербуках. Замість централізованого зіставлення покупців і продавців платформи використовують AMM і пули ліквідності, кошти в яких надають учасники екосистеми.

З точки зору витрат і безпеки децентралізовані ринки зазвичай забезпечують нижчі торгові комісії порівняно з централізованими платформами. Розподілений характер і некостодіальна модель підвищують безпеку, оскільки немає єдиної точки відмови, яку можуть атакувати хакери для отримання доступу до коштів користувачів.

19 найкращих децентралізованих ринків, доступних зараз

Сучасний ринок децентралізованих платформ налічує багато рішень із унікальними перевагами та спеціалізованими функціями. Uniswap — перший і найбільший децентралізований ринок на Ethereum, який стабільно демонструє високі добові обсяги торгівлі. Uniswap працює за AMM-моделлю, керує ліквідністю через складні алгоритми, що визначають оптимальні курси обміну для торгових пар. Платформа повністю управляється DAO і надає користувачам право приймати рішення. Провайдери ліквідності отримують пасивний дохід із торгових комісій, розмір яких становить від 0,1% до 1%. Підтримується понад 400 токенів, але користувачам слід враховувати ризик impermanent loss та комісії Ethereum за газ.

Кросчейн-платформа діє як мультичейн-агрегатор, надаючи доступ до оптимальних угод на понад 20 блокчейнах, 300 децентралізованих ринках і 200 000 монет. Платформа акцентує увагу на безпеці завдяки некостодіальній архітектурі та пропонує вигідні курси через call auction для зіставлення ордерів. Зручний дизайн, децентралізоване управління і кросчейн-шлюзи роблять платформу привабливою для різних користувачів, хоча ліквідність деяких криптовалют може бути обмеженою.

ApeX Pro відзначається еластичною AMM-моделлю, яка підвищує ефективність капіталу і надає досвід торгівлі, схожий на спотовий. Платформа інтегрує layer 2-движок масштабування StarkWare для посилення безпеки і пропонує використання плеча на деривативних ринках. Інтерфейс ордербука робить платформу зручною для новачків, хоча вибір торгових інструментів обмежений і відсутня градація тарифних планів.

Curve орієнтована на трейдерів, які прагнуть мінімізувати волатильність, працюючи як AMM на Ethereum. Власний токен CRV дає право голосу в управлінні. Конкурентні комісії і підтримка багатьох токенів забезпечують вигідні умови торгівлі, хоча складний інтерфейс може бути складним для нових користувачів, а комісії Ethereum за газ залишаються актуальними.

KyberSwap — флагманський продукт Kyber Network, працює з багатьма глибокими пулами ліквідності, тому платформа стала популярним протоколом для DeFi-додатків. Провайдери ліквідності отримують винагороди у вигляді комісій у KNC-токенах. Підтримується понад 1 500 токенів і тисячі пар для обміну, доступні можливості стейкінгу, фармінгу та DApp-рішення, але немає депозиту у фіаті та мобільних додатків.

dYdX відрізняється від більшості децентралізованих ринків, оскільки працює за моделлю ордербука, забезпечуючи класичний досвід торгівлі. Платформа підтримує торгівлю з плечем і cross-margin кредитування та позики. Високі обсяги торгівлі, конкурентні комісії та можливості пасивного заробітку — ключові переваги dYdX, але платформа не підтримує депозит у фіаті і має обмежений вибір торгових інструментів.

1inch — провідний агрегатор, що сканує кілька платформ перед кожною транзакцією, щоб надати найнижчу ціну. Пул ліквідності платформи дозволяє стейкінг із винагородою у токенах 1INCH, які також дають право голосу. Підтримується понад 400 токенів, пряма комісія за транзакції відсутня, але користувачі можуть сплачувати комісії на інших платформах.

Balancer — децентралізований ринок на Ethereum, що забезпечує швидкі угоди через смарт-контракти і пули ліквідності. Можна створювати власні пули: smart, private та shared. Платформа дозволяє здійснювати платежі без комісії за газ, але розмір комісій залежить від власника пулу та варіюється від 0,0001% до 10%.

Bancor — один із перших AMM на Ethereum (2017 рік), забезпечує миттєве виконання угод та автоматичну ліквідність. Токен BNT використовується для швидких платежів і захисту від impermanent loss через стейкінг. Винагороди максимізуються при одночасному стейкінгу BNT та інших криптовалют, але користувачі повинні зберігати активи у Bancor-гаманцях, а підтримка фіату відсутня.

Slingshot — протокол обміну на Ethereum, заснований у 2020 році, із нульовими комісіями. Платформа доступна на мобільних і десктопних пристроях, підтримує мультичейн і бриджинг між мережами Canto, Polygon, Arbitrum, основними смарт-контрактними ланцюгами, Arbitrum Nova та Optimism. Інтуїтивний інтерфейс із розширеними торговими інструментами (stop loss, лімітні ордери), але потрібна верифікація і мінімальний депозит.

CowSwap дозволяє торгувати токенами на Ethereum шляхом зіставлення попиту і пропозиції, уникаючи проскальзування і комісій. Якщо peer-to-peer-угоди недоступні, ордери спрямовуються на AMM. CowSwap — permissionless-агрегатор, що максимізує ліквідність і безпеку, забезпечує торгівлю без комісій за газ для офчейн-ордерів. Платформа відносно нова і вже мала інциденти безпеки.

IDEX працює у мережі Ethereum, орієнтована на активних трейдерів з високими обсягами, які можуть здійснювати кілька угод одночасно. Платформа підтримує ринкові і лімітні ордери, а скасування угоди не потребує комісії за газ. Підтримуються різні токени, конкурентні комісії, поєднання централізованих і децентралізованих моделей для безпеки і стейкінгу, але складний інтерфейс і відсутність підтримки фіату можуть бути перепоною.

DEX.AG працює як агрегатор, що акумулює ліквідність із різних децентралізованих ринків, дозволяє отримувати найкращі ціни і економити час. Зручний інтерфейс, прямі комісії відсутні, але можуть бути комісії на інших платформах.

AirSwap — платформа на Ethereum без комісій, окрім витрат на ETH gas. Токен AST можна обмінювати на будь-який ERC-20 токен, забезпечуючи миттєві депозити і виведення. Мінімальні ризики безпеки, підтримка багатьох токенів, а peer-to-peer торгівля завершується після знаходження контрагента.

SushiSwap — еволюція Uniswap, один із найвідоміших децентралізованих ринків. Токен SUSHI дозволяє отримувати пасивний дохід із стейкінгу і дає переваги в управлінні. Інтуїтивний інтерфейс, низькі комісії, підтримка ERC-20 токенів, але складна структура винагород і обмеження в технологічних інноваціях.

PancakeSwap — провідний децентралізований ринок на BNB Smart Chain, відомий низькими комісіями та мінімальним ризиком проскальзування. Некостодіальна платформа забезпечує автоматичну торгівлю через смарт-контракти. Токен CAKE використовується для стейкінгу, yield farming і участі в управлінні. Підтримка DeFi-токенів і низькі комісії — ключові переваги, але ризики impermanent loss залишаються.

WX Network (раніше Waves) працює з цифровими активами, такими як BTC і LTC, і надає функції initial coin offering для краудфандингу. Платформа діє на власному блокчейні, поєднує централізовані та децентралізовані функції, знижує проскальзування, має простий інтерфейс і дуже низькі комісії — 0,03%. Підтримки фіату і регуляторного контролю немає.

Xfai використовує інноваційну AMM-модель із entangled liquidity pools. Платформа застосовує ончейн CFMM-смарт-контракти замість класичних пар токенів, вирішує проблеми фрагментації ліквідності та високого проскальзування. Працює на Ethereum і Linea, пропонує Infinity Staking, дозволяє торгувати будь-яким цифровим активом через простий інтерфейс. Серед недоліків — ризики impermanent loss і відносно висока комісія 0,4% за обмін.

ParaSwap — мультичейн-DeFi-агрегатор, що надає трейдерам і DApps доступ до найкращих цін, високої ліквідності і швидких операцій. Платформа акумулює ліквідність із децентралізованих ринків і кредитних протоколів в одному інтерфейсі, поєднує оптимізацію доходу, незалежні аудити смарт-контрактів, розширені графіки та API. Користувачі отримують простий доступ до фрагментованих пулів і найкращих цін, але немає прямої купівлі криптовалюти чи торгівлі фіатом.

Чи варто торгувати криптовалютою на децентралізованих ринках?

Децентралізовані ринки стали важливою складовою торгівлі криптовалютою, пропонуючи переваги, що приваблюють багатьох трейдерів. Некостодіальна модель забезпечує безпеку коштів, трейдери зберігають повний контроль над активами без передачі їх у розпорядження платформи. Операції виконуються миттєво через автоматизовані смарт-контракти, що усуває затримки та труднощі, що виникають при роботі із централізованими посередниками.

Однак навіть найкращі децентралізовані ринки мають обмеження і виклики. Платформи різняться функціями, комісіями і підтримкою активів, тому трейдерам слід ретельно досліджувати ринок перед вибором. Важливо враховувати витрати на транзакції (платформа, gas), доступні торгові пари, глибину ліквідності, складність інтерфейсу і історію безпеки. Треба знати поняття impermanent loss, проскальзування, а також технічні вимоги для роботи зі смарт-контрактами і некостодіальними гаманцями.

Висновок

Децентралізований ринок у 2025 році — це зріла, різноманітна екосистема із багатьма варіантами для трейдерів з різними потребами. Від ліквідності і обсягів Uniswap до спеціалізованих платформ Curve для низьковолатильної торгівлі — сектор децентралізованих ринків значно еволюціонував із початкових проблем ліквідності. Сучасні ринки надають переваги: некостодіальна торгівля, нижчі комісії, більше приватності, кросчейн-обмін і агреговану ліквідність.

19 платформ, представлених у цьому огляді, ілюструють широкий вибір — від потужної ліквідності Uniswap, кросчейн-можливостей, плеча, до функцій агрегування. Однак жоден децентралізований ринок не можна назвати "найкращим" для всіх: оптимальний вибір залежить від індивідуальних торгових вимог, технічної обізнаності і толерантності до ризику.

У міру розвитку криптовалютної галузі децентралізовані ринки, ймовірно, гратимуть все більш важливу роль у розвитку DeFi. Технології AMM, пули ліквідності та смарт-контракти вже довели свою ефективність для вирішення проблем ліквідності, зберігаючи принципи децентралізації. Для успіху трейдеру варто ретельно досліджувати ринок, розуміти ризики і переваги платформи та обирати рішення відповідно до своїх торгових цілей і стратегії управління ризиками. Майбутнє децентралізованої торгівлі перспективне — удосконалення кросчейн-технологій, покращення досвіду користувача і підвищення безпеки розширюють функціонал та доступність децентралізованих ринків.

FAQ

У чому різниця між централізованими і децентралізованими ринками?

Централізовані ринки контролює центральний орган. Децентралізовані ринки працюють peer-to-peer без централізованого контролю. Децентралізовані ринки забезпечують прозорість і стійкість до точки відмови.

Які топ-5 децентралізованих монет?

Станом на 2025 рік топ-5 децентралізованих монет: Lido Staked Ether (STETH), Olympus (OHM), cWBTC (CWBTC), LCX (LCX) і Fulcrom (FUL) за ринковою капіталізацією.

Який приклад децентралізації?

Bitcoin — типовий приклад децентралізації. Він працює на мережі вузлів без централізованого контролю, використовує алгоритми консенсусу для автономної роботи.

Який приклад децентралізованої біржі?

Uniswap — типовий приклад децентралізованої біржі. Платформа використовує смарт-контракти для peer-to-peer торгівлі криптовалютою без посередників.