Kripto Piyasası Görünümü: Dinamikler, Trendler ve Fırsatlar

Son zamanlarda düşünmek için daha fazla zamanım oldu, kripto piyasası hakkında bazı görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Kripto piyasasının genel yönü, Eylül'den sonra netleşecektir. Makroekonomik engeller, yaz dönemi likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları gibi faktörler göz önünde bulundurulduğunda, gerçek piyasa dinamikleri, Ağustos tatili sonrası piyasa katılımcılarının geri dönmesiyle kendini gösterebilir. Son piyasa aktivitelerine bakıldığında, çoğu küçük altcoinin yükselişi esas olarak kısa pozisyon sıkışıklığı tarafından tetiklenmiştir. Traderlar, önceki toparlanmanın koşullu refleksinden etkilenerek ivmeyi takip ediyor, ancak bu sefer gerçek uzun vadeli yatırımcı eksikliği var. Birçok yatırımcı, önceki piyasa düzeltmelerinde kayıplar yaşamıştır. Beklendiği gibi, hızlı bir şekilde yükselen tokenlerin çoğu, ardından aynı derecede sert bir geri çekilme yaşamıştır.

Ethereum, beklenmedik bir sıçrama yaşadı ve daha önce en fazla zarar gören yapay zeka ve meme coin alanları bu sıçramayı yönlendirdi. Buna karşılık, gerçek uygulamaları, sağlam temelleri veya geri alım mekanizmaları olan token'lar güçlü bir direnç gösterdi - düşüş dönemlerinde daha istikrarlıydı ve toparlanmaları daha hızlı oldu. Bu durumdan aşağıdaki çıkarımlar yapılabilir:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır.

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla pazara yavaş yavaş girmektedir. Bitcoin'i destekleyen sermaye doğası, önceki döngülerden tamamen farklıdır; bu, büyük ölçekli tasfiyelerin gerçekleşme olasılığının düşük olduğu anlamına gelir, yalnızca önemli makro olayların tetiklemesi durumunda.

2. Küçük coinlerin içindeki farklılaşma artıyor

Sonuçta, fonlar küçük kripto paralarına geri dönecek, ancak tamamen akmayacak. Sadece belirli bir amacı ve pratik uygulama senaryoları olan tokenlar bu fonları çekme potansiyeline sahip. Bu nedenle Ethereum'un diğer kamu blok zincirlerine göre daha iyi performans göstermesi muhtemeldir. Düzenleyici netlik, DeFi kullanım oranındaki artış, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir olumlu döngü oluşturuyor. Ayrıca, uzun süredir beklenen hedeflere ulaşılmaması nedeniyle, hala marjinal alıcılar dışarıda giriş yapmayı bekliyor.

3. Girişim sermayesi destekli tokenler yapısal risklerle karşı karşıya

Token kilidinin fiyat hareketleri üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Likidite yetersizliği durumunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcıların sürekli satışları yukarı yönlü alanı sınırlamaktadır. Bu nedenle, merkezi borsa üzerinde listeye alınan yüksek değerli tokenlerin gelecekte muhtemelen kötü performans göstermesi beklenmektedir. Belirli ekosistemlerin tokenleri özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıya kalmaktadır, çünkü bu durum onların doğrulayıcı ödül yapısından kaynaklanmaktadır.

4. Meme coin yapısal avantajlara sahiptir.

Meme coin, yapısal avantajlara sahiptir, risk sermayesi kilidi yoktur, adil bir şekilde dağıtılmıştır ve tamamen dikkat üzerine kuruludur. Bu, saf bir spekülasyon mekanizmasıdır ve ilk döngü döneminde etkili olmuştur.

Ancak bu aşamanın sona ermekte olduğu düşünülebilir. Bazı token oluşturma olayları, meme coin'lerin ilgi seviyesinin zirveye ulaştığını gösteriyor ve sonrasında ilgi azalmaya başlıyor. Nisan'daki toparlanmada bile, bazı halka açık blok zincirleri, Ethereum kadar iyi performans göstermedi - eğer herkes sahip olmuşsa, meme coin'lerin ivmesi azaldığında, marjinal alıcı kim olacak?

Bazı meme coin'ler hala iyi performans gösterebilir, özellikle de ana akım sosyal medya platformlarında etkili kişiler tarafından popüler hale getirilenler. Bu hâlâ asimetrik bir zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak "sevimli hayvan coin'leri" çağının sona erdi. Gerçek spekülatif değere sahip olanlar, yalnızca güçlü bir hikaye ve piyasa bilinci olan coinlerdir.

5. Gelecek piyasa trendleri

Eğer meme paraları artık ana fırsat değilse, o zaman bir sonraki sıcak konu nedir?

Görüşüm: Yapay zeka ve şifrelemenin birleşimi.

Eğer benim dinamiklerime dikkat edersen, bu döngüdeki çoğu işleminin - erken dönemden sonra - meme coin ve AI üzerinde yoğunlaştığını göreceksin.

DeFi yazına benzer şekilde, çoğu erken dönem AI projesi spekülasyon sonrası başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bazı projelerin zincir üzerinde ortaya çıktığını zaten gördük.

Meme paralarının kârları tükenirken, dikkat doğal olarak yeni anlatılara yöneliyor. AI, belirgin faydasıyla, bir sonraki odak haline gelmek için son derece uygundur.

Birçok AI x şifreleme projesi, belirli başarılı projelerin anlatısını yansıtan adil dağıtım modelini benimsemiştir.

Bu yüzden sakin birkaç hafta içinde bu alanı araştırmaya ve önceden pozisyon almaya zaman harcadım. Şu anda tüm pozisyonu aceleyle oluşturmanın bir anlamı yok, ama eğer piyasa yeniden güçlü bir şekilde yükselirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracak.