Kripto Varlıklar Pazar Görünümü ve Yatırım İçgörüleri

Bu hafta sonu daha fazla düşünme zamanım var, piyasa hakkında bazı görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Kripto varlıklar pazarının genel eğiliminin Eylül'den sonra netleşeceğini düşünüyorum. Makroekonomik engeller, yaz dönemi likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları göz önüne alındığında, gerçek pazar hareketleri, Ağustos tatilinden sonra pazar katılımcılarının geri dönmesiyle ortaya çıkacak. Son zamanlardaki pazar aktiviteleri, çoğu altcoin'in yükselişinin esasen kısa pozisyon sıkışmasından kaynaklandığını gösteriyor. Önceki sıçramanın etkisiyle tüccarlar momentum peşinde koşuyor, ancak bu sefer uzun vadeli sahipler eksik. Çoğu kişi daha önce ciddi zararlar yaşadı. Beklendiği gibi, çoğu keskin yükseliş gösteren token sonrasında aynı derecede şiddetli bir düşüş yaşadı.

Ethereum, beklenmedik bir sıçrama yaşadı ve AI ile bazı kripto varlıklar gibi daha önce en fazla zarar gören sektörler bu sıçrayışı yönlendirdi. Buna karşılık, gerçek kullanıma sahip, sağlam temellere veya geri alım mekanizmasına sahip kripto varlıklar dayanıklılık gösterdi - düşüş döneminde daha stabil performans sergileyip, toparlanmaları da daha hızlı oldu. Syrup, Hype ve AAVE bunun için iyi örneklerdir. SPX belirli bir kripto varlık kategorisine ait olsa da, yapısı tamamen farklıdır. Buradan şu çıkarımları yapabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır.

Geleneksel sermaye, ETF ve diğer düzenlenmiş kanallar aracılığıyla yavaş yavaş girmektedir.

Şu anda BTC'nin sermaye niteliği önceki döngülerden tamamen farklı. Bu nedenle, büyük ölçekli BTC tasfiyelerinin gerçekleşme olasılığı düşük, yalnızca makro olayların tetiklemesi durumunda.

2. Dağıtılmış Kripto Varlıklar içindeki farklılaşma artıyor

Sonunda, fonlar altcoinlere geri dönecek - ama kapsamlı bir şekilde değil. Sadece belirli bir amaca sahip ve gerçek uygulama senaryoları olan tokenlar bu fonları çekme potansiyeline sahip. Bu, Ethereum'un belirli bir kamu blok zincirini geride bırakacağına inanmamın sebebidir. Düzenleyici netlik, sürekli artan merkeziyetsiz finans kullanım oranı, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir döngü etkisi oluşturuyor. Ayrıca, ETH'nin uzun süre beklentileri karşılayamaması nedeniyle, hala kenar alıcılar piyasa dışında bekliyor.

3. Risk sermayesi destekli tokenlerin yapısal riskleri vardır.

Token kilidi fiyat hareketleri üzerinde baskı yapmaya devam edecek. Likidite eksikliği durumunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcılardan gelen sürekli satış baskısı yukarı yönlü hareket alanını kısıtlıyor. Bu yüzden merkezi borsa listelerinde aşırı değerlemeye sahip tokenlerin gelecekte iyi bir seçim olmadığını düşünüyorum. Belirli bir ekosistemin tokenleri özellikle sürekli satış baskısı ile karşı karşıya, çünkü doğrulayıcı ödül yapısı bu duruma neden oluyor.

4. Belirli bir tür coin yapısal avantajlara sahiptir

Bu tür tokenler yapısal avantaja sahiptir, risk sermayesi kilidi yoktur, adil bir şekilde başlatılır ve tamamen ilgiye dayanır. Bu, saf bir spekülasyon mekanizmasıdır - tıpkı ilk döngüde olduğu gibi.

Ama bu aşamanın sona erdiğini düşünüyorum.

Bir platformun token oluşturma olayı ve bir siyasi figürün coininin piyasaya sürülmesi, bu tür tokenların ilgi seviyesinin zirvesini işaret etti. Sonrasında, bu tür tokenlara olan ilgi azalmaya başladı. Nisan'daki toparlanmada bile, bir halka açık zincirin performansı ETH'den daha düşük oldu - eğer herkes o halka açık zincirin tokenına sahipse, bu tür tokenların ivmesi azaldığında, kenar alıcı kim olacak?

Bazı tokenler hala iyi performans gösterebilir, özellikle şifreleme sosyal medya dışında, kısa video platformlarında etkileyici kişiler tarafından popüler hale getirilen tokenler. Bunlar hala asimetrik zenginlik etkileri yaratabilir. Ancak "sevimli hayvan coin"in alpha dönemi sona erdi. Gerçek spekülatif değere sahip olan tokenler, güçlü hikayelere ve güçlü piyasa bilincine sahip olanlardır - insanların topluca inanabileceği şeyler.

İronik bir şekilde, risk sermayesi destekli tokenlere karşı duyulan yorgunluk ve şüphe, adil bir şekilde başlatılan Web2/3 projelerine kapı açtı; bu projeler, bir sonraki servet yaratma fırsatını sunacak.

Bir proje iyi bir örnektir. Ancak bu fırsatları yakalamak için zincir üzerinde aktif olmanız gerekir. Bilgi asimetrisi olduğunda, büyük fırsatlar her zaman ortaya çıkar. Herkes bir şeyi bildiğinde, artık bir getirisi olmaz.

Bu yüzden çevrimiçi piyasalara daha fazla odaklanıyorum. Bir projenin başarısı, "bir sonraki fırsatı" arama arzusunu tetikliyor, sermaye benzer adil lansman altcoin anlatılarına yöneliyor. Birinin token ticareti yaparak büyük servet kazanması gibi - ilgi, sermayenin akışını yönlendiriyor.

5. Gelecek Pazar Trendleri

O zaman, eğer bir tür coin artık fırsat değilse... Sonra ne olacak?

Benim görüşüm: AI ve Kripto Varlıklar'ın birleşimi.

Eğer benim dinamiklerimi takip ettiyseniz, bu döngüdeki çoğu işlemimi — belirli bir kamu blok zinciri ve risk sermayesi destekli tokenlerin erken dönemlerinden sonra — belirli bir tür token ve yapay zeka üzerine yoğunlaştırdığımı bilirsiniz.

Tıpkı merkeziyetsiz finans çılgınlığı gibi, çoğu erken AI projesi spekülasyon sonrası başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler bu ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bu projelerden bazılarını zincir üzerinde görmeye başladık.

Bir tür tokenin kârı tükenirken, ilgi doğal olarak yeni anlatılara kayacaktır. AI, net faydasıyla, bir sonraki odak noktası olmak için çok uygundur.

Birçok AI x şifreleme projesi adil bir şekilde başlatılmıştır ve belirli bir projenin anlatımını yansıtmaktadır.

Bu nedenle, sakin geçen birkaç hafta boyunca bu alanda araştırma yapıp önceden bir düzenleme yaptım. Şu anda tüm pozisyonu aceleyle oluşturmanın bir anlamı yok - ancak eğer piyasa yeniden güçlü bir şekilde yükselirse, bu alanın en büyük asimetrik fırsatları barındıracağını düşünüyorum.