Yarı iletken endüstrisi şu anda piyasanın egemen gücü haline gelirken, yapay zeka (AI) teknolojisinin sürekli gelişimi, ilgili çiplerin talebini de artırarak genel endüstriyi hızlı bir büyüme dönemine sokmaktadır. NVIDIA (NASDAQ kodu: NVDA) şu anda yüksek performanslı GPU pazarının lideri konumunu korusa da, yatırımcılar artık potansiyel rakipler ve endüstrinin yukarı ve aşağısındaki şirketlere yöneliyor. West End Capital Management'ın kıdemli hisse analisti Ali Moarabi, yakın zamanda yaptığı bir röportajda, NVIDIA'nın lider bir avantaja sahip olmasına rağmen, piyasadaki yatırım fırsatlarının artık sadece onunla sınırlı olmadığını belirtti. AMD, Broadcom (博通) ve ASML gibi şirketlerin de dikkate değer olduğunu, hatta bazı alanlarda NVIDIA'ya karşı meydan okumaya başladıklarını vurguladı. Aşağıda, haberin derlemesi verilmiştir; yalnızca piyasa gözlemi olup, herhangi bir yatırım tavsiyesi değildir.
Lider teknoloji endüstrisi, bağımlılığı azaltmak için çoklu tedarikçi stratejisine geçiyor.
NVIDIA'nin son yıllardaki büyümesi, AI model eğitimi için gereken yüksek performanslı GPU'lardan gelmektedir; özellikle H100 çipi, büyük teknoloji şirketlerinin jeneratif AI'yi dağıtma standart donanımı haline gelmiştir. 2025 yılı ikinci çeyrek mali raporu, AI ile ilgili işlerin şirketin toplam gelirindeki payının yüzde altmıştan fazla olduğunu göstermektedir ve müşteriler Microsoft, Amazon, Google gibi dev veri merkezi işletmelerine odaklanmaktadır. Ancak, Moarabi kritik bir gözlemde bulunmuştur ki, bu büyük müşteriler giderek çoklu tedarikçi stratejisi (Multi -Vendor Strategy) benimsemektedirler ve bu da tek bir tedarikçiye bağımlılık riskini azaltmaktadır. Bu bağlamda, AMD en potansiyel alternatif haline gelmektedir.
AMD ve Broadcom'un meydan okuması kuvvetli bir şekilde geliyor.
NVIDIA'nın ana rakibi olarak, Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ kodu AMD) AI alanındaki yatırımlarını aktif bir şekilde güçlendiriyor. Şirketin piyasaya sürdüğü MI355X hızlandırıcı çipi, NVIDIA H100'ün güçlü bir rakibi olarak görülüyor, özellikle AI çıkarım görevlerinde gösterdiği performansla dikkat çekiyor. Şirketin ikinci çeyrek mali raporuna göre, veri merkezi bölümünün geliri geçen yılın aynı dönemine göre neredeyse %20 arttı ve bu, AI çiplerinin pazar tarafından giderek daha fazla kabul gördüğünü yansıtıyor. Moarabi, bunun tipik bir takipçi ticareti olduğunu belirtti; NVIDIA kısa vadede liderliğini koruyacak olsa da, AMD belirli alanlarda pazar payının bir kısmını kapma yeteneğine sahip, özellikle çoklu tedarikçi sistemleri benimsemek isteyen kurumsal kullanıcılar için.
Geleneksel GPU üreticilerinin yanı sıra, Broadcom (NASDAQ: kodu AVGO) da AI çip pazarının önemli bir oyuncusu olarak görülüyor. NVIDIA ve AMD'nin standart GPU'lara odaklanmasından farklı olarak, Broadcom uzun zamandır Google ile işbirliği yaparak, AI uygulamaları için özel olarak tasarlanmış TPU'ları (Tensor İşlem Birimi) tasarlamakla sorumludur. Moarabi, Google, Meta ve Apple gibi şirketlerin daha hedeflenmiş çip çözümleri aradıklarını belirtiyor; Broadcom, ASIC (özel mantık çipi) tasarım ve entegrasyon yetenekleriyle, özelleştirilmiş AI çip dalgasının en büyük kazananlarından biri haline geliyor. Daha fazla şirketin performansı ve enerji verimliliğini optimize etmek için özel çipler geliştirmeye yönelmesiyle, Broadcom'un pazar konumunun güçlenmesi bekleniyor.
Hollanda'nın ASML şirketi litografi teknolojisine sahiptir.
Çip üretiminin temel ekipman aşamasında, Hollanda merkezli ASML Holding N.V. ( Nasdaq kodu ASML), eşi benzeri olmayan bir anahtar şirket olarak öne çıkmaktadır. ASML, aşırı ultraviyole (EUV) litografi teknolojisinde küresel bir tekel konumundadır ve neredeyse tüm ileri süreç çiplerinin üretimi bu ekipmana bağımlıdır. Coğrafi siyasi riskler, Çin'e yaptığı sevkiyatları etkilemeye devam etse de, TSMC, Samsung ve Intel gibi wafer fabrikalarıyla birlikte, dünya genelindeki ileri üretim ASML'yi aşamaz.
ASML ekipmanları, ABD'nin %15 gümrük vergisinden muaf tutuldu.
Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa Birliği, Avrupa'da üretilen yarı iletken üretim ekipmanları (ASML'nin DUV ve EUV gibi litografi ekipmanları dahil) için gümrük muafiyeti uygulayarak %15 gümrük vergisinden kaçınmak üzere bir ticaret anlaşmasına vardılar. Muafiyet sağlanmadığı takdirde, tek bir EUV makinesinin maliyeti 40 milyon dolara kadar artabilir ve bu durum ABD'nin yarı iletken üretim ve ileri imalat yatırımları üzerinde önemli bir etki yaratabilir. Bu muafiyet, ABD imalat sanayisinin ekonomik sürdürülebilirliğini ve rekabetçiliğini korumaya yardımcı olmaktadır. İster NVIDIA, ister AMD ya da Broadcom olsun, nihayetinde ürün seri üretimini ASML'nin ekipmanları aracılığıyla gerçekleştirmeleri gerekecek ve bu da onun genel AI çip endüstrisindeki temel konumunu göstermektedir.
Yatırım açısından bakıldığında, analist Moarabi, AI çip endüstrisini çok katmanlı bir ekosistem olarak görmeyi öneriyor ve yalnızca NVIDIA'ya odaklanılmamalıdır. NVIDIA'nın teknolojik üstünlüğü ve marka avantajı hala belirgin olsa da, yüksek değerleme ve müşteri yoğunluğu sorunlarıyla karşı karşıya, AMD, Broadcom ve ASML gibi teknolojik yeterliliğe ve endüstriyel destek sağlayan şirketlere yatırım yapmak, AI çiplerinin uzun vadeli büyüme trendinde daha sağlam getiriler elde etmenin yolu olabilir. Bu çip endüstrisi yarışında, artık sadece NVIDIA'nın öne çıktığı bir durum değil, tüm endüstri zincirinin yapay zeka destekli altın çağına birlikte adım attığı bir dönem.
Bu makalede, Wall Street analistleri: AI hisseleri son zamanlarda Nvidia'yı atlayabilir, dikkat AMD, Broadcom ve ASML'ye odaklanabilir. İlk olarak on-chain haberleri ABMedia'da yayınlandı.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Wall Street analisti: AI hisseleri son zamanlarda Nvidia'yı atlayabilir, AMD, Broadcom ve ASML'ye odaklanabilir.
Yarı iletken endüstrisi şu anda piyasanın egemen gücü haline gelirken, yapay zeka (AI) teknolojisinin sürekli gelişimi, ilgili çiplerin talebini de artırarak genel endüstriyi hızlı bir büyüme dönemine sokmaktadır. NVIDIA (NASDAQ kodu: NVDA) şu anda yüksek performanslı GPU pazarının lideri konumunu korusa da, yatırımcılar artık potansiyel rakipler ve endüstrinin yukarı ve aşağısındaki şirketlere yöneliyor. West End Capital Management'ın kıdemli hisse analisti Ali Moarabi, yakın zamanda yaptığı bir röportajda, NVIDIA'nın lider bir avantaja sahip olmasına rağmen, piyasadaki yatırım fırsatlarının artık sadece onunla sınırlı olmadığını belirtti. AMD, Broadcom (博通) ve ASML gibi şirketlerin de dikkate değer olduğunu, hatta bazı alanlarda NVIDIA'ya karşı meydan okumaya başladıklarını vurguladı. Aşağıda, haberin derlemesi verilmiştir; yalnızca piyasa gözlemi olup, herhangi bir yatırım tavsiyesi değildir.
Lider teknoloji endüstrisi, bağımlılığı azaltmak için çoklu tedarikçi stratejisine geçiyor.
NVIDIA'nin son yıllardaki büyümesi, AI model eğitimi için gereken yüksek performanslı GPU'lardan gelmektedir; özellikle H100 çipi, büyük teknoloji şirketlerinin jeneratif AI'yi dağıtma standart donanımı haline gelmiştir. 2025 yılı ikinci çeyrek mali raporu, AI ile ilgili işlerin şirketin toplam gelirindeki payının yüzde altmıştan fazla olduğunu göstermektedir ve müşteriler Microsoft, Amazon, Google gibi dev veri merkezi işletmelerine odaklanmaktadır. Ancak, Moarabi kritik bir gözlemde bulunmuştur ki, bu büyük müşteriler giderek çoklu tedarikçi stratejisi (Multi -Vendor Strategy) benimsemektedirler ve bu da tek bir tedarikçiye bağımlılık riskini azaltmaktadır. Bu bağlamda, AMD en potansiyel alternatif haline gelmektedir.
AMD ve Broadcom'un meydan okuması kuvvetli bir şekilde geliyor.
NVIDIA'nın ana rakibi olarak, Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ kodu AMD) AI alanındaki yatırımlarını aktif bir şekilde güçlendiriyor. Şirketin piyasaya sürdüğü MI355X hızlandırıcı çipi, NVIDIA H100'ün güçlü bir rakibi olarak görülüyor, özellikle AI çıkarım görevlerinde gösterdiği performansla dikkat çekiyor. Şirketin ikinci çeyrek mali raporuna göre, veri merkezi bölümünün geliri geçen yılın aynı dönemine göre neredeyse %20 arttı ve bu, AI çiplerinin pazar tarafından giderek daha fazla kabul gördüğünü yansıtıyor. Moarabi, bunun tipik bir takipçi ticareti olduğunu belirtti; NVIDIA kısa vadede liderliğini koruyacak olsa da, AMD belirli alanlarda pazar payının bir kısmını kapma yeteneğine sahip, özellikle çoklu tedarikçi sistemleri benimsemek isteyen kurumsal kullanıcılar için.
Geleneksel GPU üreticilerinin yanı sıra, Broadcom (NASDAQ: kodu AVGO) da AI çip pazarının önemli bir oyuncusu olarak görülüyor. NVIDIA ve AMD'nin standart GPU'lara odaklanmasından farklı olarak, Broadcom uzun zamandır Google ile işbirliği yaparak, AI uygulamaları için özel olarak tasarlanmış TPU'ları (Tensor İşlem Birimi) tasarlamakla sorumludur. Moarabi, Google, Meta ve Apple gibi şirketlerin daha hedeflenmiş çip çözümleri aradıklarını belirtiyor; Broadcom, ASIC (özel mantık çipi) tasarım ve entegrasyon yetenekleriyle, özelleştirilmiş AI çip dalgasının en büyük kazananlarından biri haline geliyor. Daha fazla şirketin performansı ve enerji verimliliğini optimize etmek için özel çipler geliştirmeye yönelmesiyle, Broadcom'un pazar konumunun güçlenmesi bekleniyor.
Hollanda'nın ASML şirketi litografi teknolojisine sahiptir.
Çip üretiminin temel ekipman aşamasında, Hollanda merkezli ASML Holding N.V. ( Nasdaq kodu ASML), eşi benzeri olmayan bir anahtar şirket olarak öne çıkmaktadır. ASML, aşırı ultraviyole (EUV) litografi teknolojisinde küresel bir tekel konumundadır ve neredeyse tüm ileri süreç çiplerinin üretimi bu ekipmana bağımlıdır. Coğrafi siyasi riskler, Çin'e yaptığı sevkiyatları etkilemeye devam etse de, TSMC, Samsung ve Intel gibi wafer fabrikalarıyla birlikte, dünya genelindeki ileri üretim ASML'yi aşamaz.
ASML ekipmanları, ABD'nin %15 gümrük vergisinden muaf tutuldu.
Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa Birliği, Avrupa'da üretilen yarı iletken üretim ekipmanları (ASML'nin DUV ve EUV gibi litografi ekipmanları dahil) için gümrük muafiyeti uygulayarak %15 gümrük vergisinden kaçınmak üzere bir ticaret anlaşmasına vardılar. Muafiyet sağlanmadığı takdirde, tek bir EUV makinesinin maliyeti 40 milyon dolara kadar artabilir ve bu durum ABD'nin yarı iletken üretim ve ileri imalat yatırımları üzerinde önemli bir etki yaratabilir. Bu muafiyet, ABD imalat sanayisinin ekonomik sürdürülebilirliğini ve rekabetçiliğini korumaya yardımcı olmaktadır. İster NVIDIA, ister AMD ya da Broadcom olsun, nihayetinde ürün seri üretimini ASML'nin ekipmanları aracılığıyla gerçekleştirmeleri gerekecek ve bu da onun genel AI çip endüstrisindeki temel konumunu göstermektedir.
Yatırım açısından bakıldığında, analist Moarabi, AI çip endüstrisini çok katmanlı bir ekosistem olarak görmeyi öneriyor ve yalnızca NVIDIA'ya odaklanılmamalıdır. NVIDIA'nın teknolojik üstünlüğü ve marka avantajı hala belirgin olsa da, yüksek değerleme ve müşteri yoğunluğu sorunlarıyla karşı karşıya, AMD, Broadcom ve ASML gibi teknolojik yeterliliğe ve endüstriyel destek sağlayan şirketlere yatırım yapmak, AI çiplerinin uzun vadeli büyüme trendinde daha sağlam getiriler elde etmenin yolu olabilir. Bu çip endüstrisi yarışında, artık sadece NVIDIA'nın öne çıktığı bir durum değil, tüm endüstri zincirinin yapay zeka destekli altın çağına birlikte adım attığı bir dönem.
Bu makalede, Wall Street analistleri: AI hisseleri son zamanlarda Nvidia'yı atlayabilir, dikkat AMD, Broadcom ve ASML'ye odaklanabilir. İlk olarak on-chain haberleri ABMedia'da yayınlandı.