Kripto Varlıklar piyasası görünümü ve trend analizi

Son zamanlarda daha fazla düşünme fırsatım oldu, pazara dair bazı görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Kripto Varlıklar piyasasının genel seyri muhtemelen Eylül ayından sonra netleşecek. Makroekonomik engeller, yaz aylarındaki likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları göz önüne alındığında, gerçek piyasa dinamikleri ancak Ağustos tatilinden sonra katılımcıların geri dönmesiyle ortaya çıkacak. Son zamanlardaki piyasa aktiviteleri, çoğu altcoinin yükselişinin esasen kısa pozisyon sıkışması tarafından tetiklendiğini gösteriyor. Traderlar, önceki sıçramanın etkisiyle momentum peşinden koşuyor, ancak uzun vadeli yatırımcılar eksik. Beklendiği gibi, çoğu ani yükseliş gösteren token daha sonra sert bir geri çekilme yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir şekilde sıçradı, AI ve bazı tokenler gibi öncelikli olarak sert düşüş yaşayan sektörler sıçramaya öncülük etti. Buna karşılık, gerçek bir kullanım durumu, güçlü temel faktörler veya geri alım mekanizmasına sahip tokenler dayanıklılık gösterdi, düşüş döneminde daha istikrarlıydı ve toparlanma süreci daha hızlıydı. Buradan birkaç çıkarım yapılabilir:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla yavaş yavaş girmektedir. Şu anda BTC'yi destekleyen sermaye yapısı, önceki döngülerden tamamen farklıdır; bu da büyük ölçekli BTC tasfiyelerinin gerçekleşmesini pek olası kılmıyor, ancak makro olayların tetiklemesi durumunda.

2. Altcoin İçindeki Farklılaşma Şiddetleniyor

Sermaye nihayetinde alternatif coinlere geri dönecektir, ancak bu her yönüyle olmayacaktır. Sadece net bir kullanım ve gerçek uygulamaya sahip tokenlar fon çekebilir. Bu, Ethereum'un diğer kamu blok zincirlerini geride bırakacağına inandığım bir sebeptir. Düzenleme netliği, DeFi kullanım oranındaki artış, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir döngü etkisi oluşturuyor. Ayrıca, ETH uzun süredir beklenen seviyelere ulaşmadığı için hâlâ giriş yapmayı bekleyen marjinal alıcılar var.

3. Risk Sermayesi Destekli Token'ların Yapısal Riskleri Vardır

Token kilidinin açılması, fiyat üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek. Likidite yetersiz olduğunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcıların sürekli satış baskısı yukarı yönlü alanı kısıtlar. Bu, bazı merkezi borsa listelerinde yüksek değerlemeye sahip tokenlerin geleceğini kötüleştiriyor. Belirli ekosistemlerin tokenleri, doğrulayıcı ödül yapılarının bu duruma neden olması nedeniyle özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıya.

4. Bazı tokenlerin yapısal avantajları

Bazı tokenlerin yapısal avantajları vardır, risksiz yatırım kilidinin açılması, adil piyasaya sürüm, tamamen dikkat seviyesine dayanır. Bu, erken dönemlerde etkili olan saf bir spekülasyon mekanizmasıdır.

Ama bu aşama sona eriyor olabilir. Bazı token oluşturma olayları ve belirli tokenlerin piyasaya sürülmesi, ilgi doruğunu işaret ediyor. Bunun ardından, token ilgisi azalmaya başlıyor. Nisan ayındaki toparlanmada bile, bazı public chain'lerin performansı ETH kadar iyi değildi. Eğer herkes zaten sahip olduysa, momentum düştüğünde, kenar alıcısı kim olacak?

Bazı tokenler hala iyi performans gösterebilir, özellikle şifreleme sosyal medyası dışında popüler hale gelenler. Bunlar hala asimetrik zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak "sevimli hayvan coin"in alpha dönemi sona erdi. Sadece güçlü bir hikaye ve piyasa bilinci olan tokenlerin gerçek spekülatif değeri vardır.

İronik olarak, risk sermayesi destekli token'lara olan yorgunluk, adil bir şekilde başlatılan Web2/3 projelerinin kapılarını açtı; bu projeler, bir sonraki zenginlik fırsatına dönüşebilir. Fırsatı yakalamak için zincir üzerinde aktif olmak gerekiyor. Bilgi asimetrisi olduğunda, büyük fırsatlar her zaman ortaya çıkar. Bir kez herkes tarafından bilindiğinde, artık geri dönüş olmaz.

Bu, zincir üzerindeki piyasalara daha fazla ilgi duymamın nedeni. Belirli bir projenin başarısı, "bir sonraki fırsatı" arama arzusunu körüklüyor; sermaye, benzer adil lansman sahte paralar anlatısını kovalamaya başlıyor. Dikkat, sermayenin akışını yönlendiriyor.

5. Gelecek Pazar Eğilimleri

Eğer bazı tokenler artık fırsat değilse, o zaman bir sonraki sıcak nokta nedir?

Görüşüm: AI ve Kripto Varlıkların birleşimi.

Bu döngüde, çoğu işlemim belirli tokenler ve yapay zeka üzerine yoğunlaştı.

DeFi yazı gibi, çoğu erken dönem AI projesi spekülasyon sonrası başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Zincir üzerinde bazı projelerin ortaya çıktığını gördük.

Bazı tokenlerin kârları tükendiği için, dikkat doğal olarak yeni anlatılara yöneliyor. AI, belirgin pratikliği ile bir sonraki sıcak konu olmak için çok uygun.

Birçok AI x Crypto projesi adil bir şekilde başlatıldı ve daha önce bahsedilen anlatımlarla örtüşüyor.

Bu yüzden sakin dönemlerde bu alanda araştırma yapıp önceden pozisyon almaya çalışıyorum. Şu anda tüm pozisyonu oluşturmak için acele etmeye gerek yok, ancak eğer piyasa bir kez daha güçlü bir şekilde yükselirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracaktır.