NVIDIA'nin Q2 geliri 46.7 milyar dolar ancak veri merkezi işi beklentilerin altında kaldı, H20 çipinin Çin'e sıfır satışı; Bitcoin yüksek seviyelerde konsolide oluyor ve makro yönelimi bekliyor.
NVIDIA'nin ikinci çeyrek geliri 46.7 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki yıla göre %56 arttı, ancak veri merkezi geliri bir kez daha piyasa beklentisinin altında kaldı ve Çin'e herhangi bir H20 AI çipi satılmadı. Şirket, envanter serbest bırakma yoluyla kâr marjını artırdı ve 60 milyar dolarlık ek bir hisse geri alım programı açıkladı, ancak üçüncü çeyrek için 5.4 milyar dolarlık gelir beklentisi piyasayı ikna etmedi ve işlem sonrası hisse senedi fiyatı düştü. Bu arada, Bitcoin 120.000 dolar civarında konsolide oluyor ve piyasa, teknoloji hisselerinin finansal raporları ile makro politikaların fon akışındaki çift yönlü etkisini takip ediyor.
【Gelir artışı ama veri merkezi piyasayı yine hayal kırıklığına uğrattı, Çin'e çip satışı devam ediyor duraklama】
NVIDIA'nın ikinci çeyrek geliri 46.7 milyar dolar, çeyrekten çeyreğe %6, yıllık %56 artış göstermiştir, ancak temel veri merkezi işinde %17'lik çeyrekten çeyreğe büyüme sağlansa da piyasanın çok yüksek beklentilerini karşılayamamıştır. Dikkate değer olan, bu çeyrekte H20 AI çipinin Çinli müşterilere satışının sıfır olması, şirketin daha önceki stok boşaltmasına (180 milyon dolar) ve Çin dışındaki tek bir müşteriye 650 milyon dolar değerinde kısıtlanmamış çip satışına dayanarak geliri sürdürmesidir. CEO Jensen Huang, Blackwell platformuna olan talebin "olağanüstü güçlü" olduğunu vurguladı ve NVLink raf düzeyindeki hesaplama kapasitesindeki devrim niteliğindeki artışı belirtti, ancak bu durum yatırımcıların endişelerini gidermedi.
【Stok işlemleri kâr marjını artırıyor, geri alım 60 milyar dolara çıkarıldı】
Şirketin GAAP brüt kar marjı %72,4, non-GAAP ise %72,7. Stok salınımından kaynaklanan 180 milyon dolarlık kazanç çıkarıldığında, non-GAAP brüt kar marjı %72,3'e düşüyor. GAAP hisse başına kazanç 1,08 dolar, non-GAAP ise 1,05 dolar, ilgili ayarlamalar çıkarıldığında ise 1,04 dolar. Güçlü performansa rağmen, hisse senedi fiyatı sonrasında düşüyor. NVIDIA ayrıca ilk altı ayda hisse geri alımları ve temettüler aracılığıyla hissedarlara 24,3 milyar dolar geri döndüğünü ve 60 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım yetkisi eklediğini açıkladı; bir sonraki temettü hisse başına 0,01 dolar olacak.
[Q3 beklentileri olumlu ama piyasa hala ilgilenmiyor, Bitcoin ve teknoloji hisseleri arasındaki etkileşim dikkat çekiyor]
Şirketin üçüncü çeyrek gelir beklentisi 54 milyar dolar (±%2) olup, hala Çin pazarındaki H20 çip satışlarının sıfır olduğu varsayılmaktadır. GAAP ve non-GAAP brüt kar marjının sırasıyla %73.3 ve %73.5 olması beklenmektedir ve operasyonel giderlerin artması öngörülmektedir. Finansal göstergeler sektörde lider olmasına rağmen, piyasa "güçlü ama çılgın aşırı değil" büyümeye karşı hayal kırıklığına uğradı ve iki çeyrek boyunca veri merkezi işinin beklentilerin altında kalması büyüme saflığına dair soru işaretleri yarattı.
Aynı makro ortamda, Bitcoin teknoloji hisselerinin dalgalanmalarını senkronize etmemiş olsa da, yine de 114.000 dolar seviyesinde konsolide kalmaktadır. Piyasa, Nvidia gibi teknoloji devlerinin performansının FED'in faiz politikası ile birlikte piyasa likidite tercihlerini etkilediğini düşünüyor. Eğer teknoloji hisseleri baskı altında kalmaya devam ederse, bazı fonlar yeniden Bitcoin gibi alternatif varlıklara yöneliyor. Şu anda Bitcoin işlemcileri, Nvidia'nın mali raporu sonrası piyasa risk iştahındaki değişiklikleri ve Cuma günü açıklanacak PCE enflasyon verilerini takip ederek bir sonraki adımı belirlemeye çalışıyor.
【Sonuç: Performans farklılıkları piyasa yüksek beklentilerini yansıtıyor, teknoloji ve kripto varlıklarının hareketleri arasında ayrışma görülebilir】
NVIDIA'nın mali raporu bir kez daha, piyasanın "mükemmel veriler" beklediği bir ortamda, güçlü performansa rağmen eğer beklentileri tam olarak aşmazsa satış baskısı yaratabileceğini göstermektedir. Çin pazarındaki iş zorlukları, jeopolitik politikaların teknoloji sektöründeki sürekli etkisini de işaret etmektedir. Öte yandan, Bitcoin ve teknoloji hisseleri makro likidite ortamını paylaşsalar da, son dönem performanslarında ayrışma belirtileri görünmektedir; yatırımcılar geleneksel teknoloji hisseleri ile kripto pazarları arasındaki fon akışını takip etmelidir, faiz oranı beklentilerindeki değişim ile sektörün temel dinamikleri arasında bir denge stratejisi oluşturmalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
NVIDIA'nin Q2 geliri 46.7 milyar dolar ancak veri merkezi işi beklentilerin altında kaldı, H20 çipinin Çin'e sıfır satışı; Bitcoin yüksek seviyelerde konsolide oluyor ve makro yönelimi bekliyor.
NVIDIA'nin ikinci çeyrek geliri 46.7 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki yıla göre %56 arttı, ancak veri merkezi geliri bir kez daha piyasa beklentisinin altında kaldı ve Çin'e herhangi bir H20 AI çipi satılmadı. Şirket, envanter serbest bırakma yoluyla kâr marjını artırdı ve 60 milyar dolarlık ek bir hisse geri alım programı açıkladı, ancak üçüncü çeyrek için 5.4 milyar dolarlık gelir beklentisi piyasayı ikna etmedi ve işlem sonrası hisse senedi fiyatı düştü. Bu arada, Bitcoin 120.000 dolar civarında konsolide oluyor ve piyasa, teknoloji hisselerinin finansal raporları ile makro politikaların fon akışındaki çift yönlü etkisini takip ediyor.
【Gelir artışı ama veri merkezi piyasayı yine hayal kırıklığına uğrattı, Çin'e çip satışı devam ediyor duraklama】
NVIDIA'nın ikinci çeyrek geliri 46.7 milyar dolar, çeyrekten çeyreğe %6, yıllık %56 artış göstermiştir, ancak temel veri merkezi işinde %17'lik çeyrekten çeyreğe büyüme sağlansa da piyasanın çok yüksek beklentilerini karşılayamamıştır. Dikkate değer olan, bu çeyrekte H20 AI çipinin Çinli müşterilere satışının sıfır olması, şirketin daha önceki stok boşaltmasına (180 milyon dolar) ve Çin dışındaki tek bir müşteriye 650 milyon dolar değerinde kısıtlanmamış çip satışına dayanarak geliri sürdürmesidir. CEO Jensen Huang, Blackwell platformuna olan talebin "olağanüstü güçlü" olduğunu vurguladı ve NVLink raf düzeyindeki hesaplama kapasitesindeki devrim niteliğindeki artışı belirtti, ancak bu durum yatırımcıların endişelerini gidermedi.
【Stok işlemleri kâr marjını artırıyor, geri alım 60 milyar dolara çıkarıldı】
Şirketin GAAP brüt kar marjı %72,4, non-GAAP ise %72,7. Stok salınımından kaynaklanan 180 milyon dolarlık kazanç çıkarıldığında, non-GAAP brüt kar marjı %72,3'e düşüyor. GAAP hisse başına kazanç 1,08 dolar, non-GAAP ise 1,05 dolar, ilgili ayarlamalar çıkarıldığında ise 1,04 dolar. Güçlü performansa rağmen, hisse senedi fiyatı sonrasında düşüyor. NVIDIA ayrıca ilk altı ayda hisse geri alımları ve temettüler aracılığıyla hissedarlara 24,3 milyar dolar geri döndüğünü ve 60 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım yetkisi eklediğini açıkladı; bir sonraki temettü hisse başına 0,01 dolar olacak.
[Q3 beklentileri olumlu ama piyasa hala ilgilenmiyor, Bitcoin ve teknoloji hisseleri arasındaki etkileşim dikkat çekiyor]
Şirketin üçüncü çeyrek gelir beklentisi 54 milyar dolar (±%2) olup, hala Çin pazarındaki H20 çip satışlarının sıfır olduğu varsayılmaktadır. GAAP ve non-GAAP brüt kar marjının sırasıyla %73.3 ve %73.5 olması beklenmektedir ve operasyonel giderlerin artması öngörülmektedir. Finansal göstergeler sektörde lider olmasına rağmen, piyasa "güçlü ama çılgın aşırı değil" büyümeye karşı hayal kırıklığına uğradı ve iki çeyrek boyunca veri merkezi işinin beklentilerin altında kalması büyüme saflığına dair soru işaretleri yarattı.
Aynı makro ortamda, Bitcoin teknoloji hisselerinin dalgalanmalarını senkronize etmemiş olsa da, yine de 114.000 dolar seviyesinde konsolide kalmaktadır. Piyasa, Nvidia gibi teknoloji devlerinin performansının FED'in faiz politikası ile birlikte piyasa likidite tercihlerini etkilediğini düşünüyor. Eğer teknoloji hisseleri baskı altında kalmaya devam ederse, bazı fonlar yeniden Bitcoin gibi alternatif varlıklara yöneliyor. Şu anda Bitcoin işlemcileri, Nvidia'nın mali raporu sonrası piyasa risk iştahındaki değişiklikleri ve Cuma günü açıklanacak PCE enflasyon verilerini takip ederek bir sonraki adımı belirlemeye çalışıyor.
【Sonuç: Performans farklılıkları piyasa yüksek beklentilerini yansıtıyor, teknoloji ve kripto varlıklarının hareketleri arasında ayrışma görülebilir】
NVIDIA'nın mali raporu bir kez daha, piyasanın "mükemmel veriler" beklediği bir ortamda, güçlü performansa rağmen eğer beklentileri tam olarak aşmazsa satış baskısı yaratabileceğini göstermektedir. Çin pazarındaki iş zorlukları, jeopolitik politikaların teknoloji sektöründeki sürekli etkisini de işaret etmektedir. Öte yandan, Bitcoin ve teknoloji hisseleri makro likidite ortamını paylaşsalar da, son dönem performanslarında ayrışma belirtileri görünmektedir; yatırımcılar geleneksel teknoloji hisseleri ile kripto pazarları arasındaki fon akışını takip etmelidir, faiz oranı beklentilerindeki değişim ile sektörün temel dinamikleri arasında bir denge stratejisi oluşturmalıdır.