PayPal Varlıklar PYPL ve Blok XYZ, finansal teknoloji yatırımlarının merkezinde uzun zamandır yer alıyorlar. Her iki şirket de dijital ödemeleri ve ticareti yeniden şekillendiriyor, ancak fırsata farklı açılardan yaklaşıyorlar: PayPal, küresel iki taraflı ödemeler ve ticaret platformu ile, Block ise Square ve Cash App'ın çift ekosistemi ile.
2025 yılı ikinci çeyrek kazançlarının en sonuncusu, farklı güçleri vurguluyor - PayPal'ın artan karlılığı ve platform yeniliği ile Block'un ağ genişlemesi ve ürün hızı. Hangi yatırımın portföyünüzde yer almayı hak ettiğini bulmak için her birinin artılarını ve eksilerini değerlendirelim.
PayPal İçin Gerekçe
PayPal, yıllık %5 artışla 8.3 milyar dolara ulaşan sağlam bir ikinci çeyrek sunmuştu, Toplam Ödeme Hacmi (“TPV”) %6 artarak ve GAAP dışı Hisse Başına Kazanç %18 artışla 1.40 dolara yükseldi. Müşteri bakiyeleri üzerinden faiz hariç işlem marjı dolarları %8 artarak, temel ödeme motorunun sağlığını vurguladı. Önemli bir şekilde, PayPal, yıl sonu Hisse Başına Kazanç ve işlem marjı dolar rehberliğini artırdı ve sürdürülen ivmeye duyduğu güveni işaret etti.
Stratejik olarak, PayPal dört büyüme sütununu uyguluyor: ödeme işlemlerinde kazanmak, omni ve Venmo'yu ölçeklendirmek, ödeme hizmetleri kârlılığını artırmak ve AI, reklamlar ve stablecoinler gibi yeni nesil vektörlere yatırım yapmak. Venmo, özellikle, yıllık %20'den fazla gelir büyümesi gösterdi ve Venmo Debit Card aylık aktif hesap büyümesi %40'tan fazla oldu, Pay with Venmo TPV ise %45 oranında yükseldi. Şirket ayrıca PayPal World'ü başlatarak, Mercado Pago, NPCI’nin UPI'si ve Tenpay Global gibi büyük cüzdanları birleştirerek küresel erişimini genişletiyor. Bu girişimler, hem e-ticarette hem de fiziksel perakende de önemini artırırken, yeni gelir akışları için zemin hazırlıyor.
Bununla birlikte, PayPal hala zorluklarla karşılaşıyor. TPV %6 artmasına rağmen, markasız işlem hacminin etkisiyle ödeme işlemleri %5 düştü. Kullanıcı başına etkileşim de hafifçe azaldı; aktif hesap başına ödeme işlemleri son 12 ayda yıllık %4 azaldı. Yine de, düşük marjlı işlemler hariç, etkileşim iyileşti.
Blok ile karşılaştırıldığında, PayPal daha büyük bir küresel ölçek ve daha güçlü bir markalı ödeme alanı sunuyor, ancak büyüme profili patlayıcı değil, daha istikrarlı. Dayanıklılık, kârlılık ve yenilik kombinasyonu arayan yatırımcılar, PayPal'ın gelişen temellerini daha çekici bulabilir.
Blok İçin Gerekçe
Block'un ikinci çeyreği, güçlü brüt kâr büyümesi ama daha yumuşak üst düzey performans hikayesiydi. Gelirler, yıllık %2 düşüşle 6.05 milyar $'a gerileyerek beklentileri karşılayamadı, ancak brüt kâr %14 artışla 2.54 milyar $'a yükseldi. Cash App %16, Square ise %11 arttı. Düzeltilmiş işletme geliri %38 artışla %22'lik bir marj gösterdi ve ölçek ile verimliliğin sonuç vermeye başladığını gösterdi.
Blok'un gücü Cash App'ın ivmesindedir. 1,5 milyar dolar brüt kâr ile Cash App, daha genç müşterilere finansal bir merkez olmaya devam ediyor, P2P, ticaret, bankacılık ve bitcoin alanlarına genişliyor.
Şirket, grup ödemeleri için Cash App Havuzları, Afterpay entegrasyonları ve geliştirilmiş borçlanma özellikleri gibi yeni ürünler tanıttı - bunların hepsi etkileşimi derinleştiriyor. Bu arada, Square, çift haneli GPV büyümesi görüyor ve Square AI ve iPhone'da Tap to Pay gibi yenilikleri hayata geçiriyor. Birlikte, bu ekosistemler Block'un kapsamlı bir finansal işletim sistemi olma hedefini pekiştiriyor.
Yine de, Blok'un yolculuğu rüzgarlardan muaf değil. Bitcoin, Blok'un stratejisinin anlamlı bir parçası olmaya devam ediyor, ancak aynı zamanda volatilite de ekliyor. Rekabet şiddetli, özellikle tüketici ödemelerinde, burada PayPal ve diğer küresel ağlar daha köklü bir tüccar kabulüne sahip. Blok'un yenilik hızı etkileyici olsa da, hala daha çok ABD odaklı ve Cash App'in genç demografisine bağımlı, bu da onu PayPal'ın küresel erişiminden biraz daha dar bir kapsamda bırakıyor.
Hikaye Devam Ediyor## Zacks Tahminleri PYPL ve XYZ için Nasıl Karşılaştırılıyor?
Zacks Konsensüs Tahmini, PayPal'ın 2025 satışları ve EPS'sinin sırasıyla yıllık %3.97 ve %12.04 artış öngördüğünü gösteriyor. EPS tahminleri son bir ayda yukarı yönlü bir eğilim gösterdi.
Zacks Yatırım Araştırması
Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırmaları
Bu arada, Block'un 2025 satışları için konsensüs tahmini, yıllık %1.83'lük bir artış öngörürken, hisse başına kazanç (EPS) tahminleri, yıllık %23.7'lik bir düşüş öneriyor. EPS tahminleri de son bir hafta içinde aşağı yönlü bir trend izlemekte.
Zacks Yatırım Araştırması
Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması
Değerleme: PYPL vs. XYZ
Değerleme açısından, PayPal hisselerinin A Değer Puanı ile gösterildiği gibi ucuz işlem gördüğünü belirtelim. Ancak, Block hisseleri şu anda D Değer Puanı ile ima edildiği gibi aşırı değerlenmiş durumda.
Önümüzdeki 12 aylık Fiyat/Satış (P/S) açısından, PYPL hissesi 1.94X'te işlem görmekte, bu da üç yıllık medyanının altında, oysa Block şu anda 1.81X'te işlem görmekte ve bu da üç yıllık medyanın önünde.
Son üç ayda, XYZ hisseleri PYPL ve S&P 500 bileşeninden daha iyi performans gösterdi.
Zacks Yatırım Araştırması
Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması
Sonuç: PayPal Şu An Avantajlı
Hem PayPal hem de Blok, güçlü Q2 sonuçları açıkladı, ancak yolları ayrılıyor. PayPal, gelecek nesil ticaret ve küresel cüzdan bağlantısına yatırım yaparken istikrarlı, kârlı bir büyüme sunabileceğini kanıtlıyor. Blok, ürün inovasyonu ve etkileşimde tüm silindirleri ateşliyor, ancak daha büyük dalgalanma ve kazanç tutarsızlığı ile birlikte. Bugün karar veren yatırımcılar için, PayPal daha iyi bir alım gibi görünüyor; ölçek, kârlılık ve dayanıklılık sunuyor. Blok, güçlü ekosistemleri ve uzun vadeli potansiyeli göz önüne alındığında tutulmaya değer bir şirket olmaya devam ediyor, ancak PayPal’ın icraatı ve küresel konumu şu anda ona avantaj sağlıyor. Tahmin revizyonları ve değerlemeler de aynı şeyi öneriyor.
Şu anda, PYPL'nin Zacks Sıralaması #2 (Buy), while Block carries a Zacks Rank #3 (Hold). Bugünün Zacks #1 Sıralaması (Güçlü Al) hisselerinin tam listesini burada görebilirsiniz.
Zacks Yatırım Araştırmaları'ndan en son önerileri mi istiyorsunuz? Bugün, Önümüzdeki 30 Gün için 7 En İyi Hisseyi indirebilirsiniz. Bu ücretsiz raporu almak için tıklayın.
PayPal Varlıklar, Inc. (PYPL) : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu
Block, Inc. (XYZ) : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu
Bu makale ilk olarak Zacks Investment Research'te yayınlanmıştır (zacks.com).
Zacks Yatırım Araştırmaları
Yorumları Görüntüle
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
PayPal vs. Blok: Hangi Fintech Hissesi Şu Anda Daha İyi Bir Alım?
PayPal Varlıklar PYPL ve Blok XYZ, finansal teknoloji yatırımlarının merkezinde uzun zamandır yer alıyorlar. Her iki şirket de dijital ödemeleri ve ticareti yeniden şekillendiriyor, ancak fırsata farklı açılardan yaklaşıyorlar: PayPal, küresel iki taraflı ödemeler ve ticaret platformu ile, Block ise Square ve Cash App'ın çift ekosistemi ile.
2025 yılı ikinci çeyrek kazançlarının en sonuncusu, farklı güçleri vurguluyor - PayPal'ın artan karlılığı ve platform yeniliği ile Block'un ağ genişlemesi ve ürün hızı. Hangi yatırımın portföyünüzde yer almayı hak ettiğini bulmak için her birinin artılarını ve eksilerini değerlendirelim.
PayPal İçin Gerekçe
PayPal, yıllık %5 artışla 8.3 milyar dolara ulaşan sağlam bir ikinci çeyrek sunmuştu, Toplam Ödeme Hacmi (“TPV”) %6 artarak ve GAAP dışı Hisse Başına Kazanç %18 artışla 1.40 dolara yükseldi. Müşteri bakiyeleri üzerinden faiz hariç işlem marjı dolarları %8 artarak, temel ödeme motorunun sağlığını vurguladı. Önemli bir şekilde, PayPal, yıl sonu Hisse Başına Kazanç ve işlem marjı dolar rehberliğini artırdı ve sürdürülen ivmeye duyduğu güveni işaret etti.
Stratejik olarak, PayPal dört büyüme sütununu uyguluyor: ödeme işlemlerinde kazanmak, omni ve Venmo'yu ölçeklendirmek, ödeme hizmetleri kârlılığını artırmak ve AI, reklamlar ve stablecoinler gibi yeni nesil vektörlere yatırım yapmak. Venmo, özellikle, yıllık %20'den fazla gelir büyümesi gösterdi ve Venmo Debit Card aylık aktif hesap büyümesi %40'tan fazla oldu, Pay with Venmo TPV ise %45 oranında yükseldi. Şirket ayrıca PayPal World'ü başlatarak, Mercado Pago, NPCI’nin UPI'si ve Tenpay Global gibi büyük cüzdanları birleştirerek küresel erişimini genişletiyor. Bu girişimler, hem e-ticarette hem de fiziksel perakende de önemini artırırken, yeni gelir akışları için zemin hazırlıyor.
Bununla birlikte, PayPal hala zorluklarla karşılaşıyor. TPV %6 artmasına rağmen, markasız işlem hacminin etkisiyle ödeme işlemleri %5 düştü. Kullanıcı başına etkileşim de hafifçe azaldı; aktif hesap başına ödeme işlemleri son 12 ayda yıllık %4 azaldı. Yine de, düşük marjlı işlemler hariç, etkileşim iyileşti.
Blok ile karşılaştırıldığında, PayPal daha büyük bir küresel ölçek ve daha güçlü bir markalı ödeme alanı sunuyor, ancak büyüme profili patlayıcı değil, daha istikrarlı. Dayanıklılık, kârlılık ve yenilik kombinasyonu arayan yatırımcılar, PayPal'ın gelişen temellerini daha çekici bulabilir.
Blok İçin Gerekçe
Block'un ikinci çeyreği, güçlü brüt kâr büyümesi ama daha yumuşak üst düzey performans hikayesiydi. Gelirler, yıllık %2 düşüşle 6.05 milyar $'a gerileyerek beklentileri karşılayamadı, ancak brüt kâr %14 artışla 2.54 milyar $'a yükseldi. Cash App %16, Square ise %11 arttı. Düzeltilmiş işletme geliri %38 artışla %22'lik bir marj gösterdi ve ölçek ile verimliliğin sonuç vermeye başladığını gösterdi.
Blok'un gücü Cash App'ın ivmesindedir. 1,5 milyar dolar brüt kâr ile Cash App, daha genç müşterilere finansal bir merkez olmaya devam ediyor, P2P, ticaret, bankacılık ve bitcoin alanlarına genişliyor.
Şirket, grup ödemeleri için Cash App Havuzları, Afterpay entegrasyonları ve geliştirilmiş borçlanma özellikleri gibi yeni ürünler tanıttı - bunların hepsi etkileşimi derinleştiriyor. Bu arada, Square, çift haneli GPV büyümesi görüyor ve Square AI ve iPhone'da Tap to Pay gibi yenilikleri hayata geçiriyor. Birlikte, bu ekosistemler Block'un kapsamlı bir finansal işletim sistemi olma hedefini pekiştiriyor.
Yine de, Blok'un yolculuğu rüzgarlardan muaf değil. Bitcoin, Blok'un stratejisinin anlamlı bir parçası olmaya devam ediyor, ancak aynı zamanda volatilite de ekliyor. Rekabet şiddetli, özellikle tüketici ödemelerinde, burada PayPal ve diğer küresel ağlar daha köklü bir tüccar kabulüne sahip. Blok'un yenilik hızı etkileyici olsa da, hala daha çok ABD odaklı ve Cash App'in genç demografisine bağımlı, bu da onu PayPal'ın küresel erişiminden biraz daha dar bir kapsamda bırakıyor.
Hikaye Devam Ediyor## Zacks Tahminleri PYPL ve XYZ için Nasıl Karşılaştırılıyor?
Zacks Konsensüs Tahmini, PayPal'ın 2025 satışları ve EPS'sinin sırasıyla yıllık %3.97 ve %12.04 artış öngördüğünü gösteriyor. EPS tahminleri son bir ayda yukarı yönlü bir eğilim gösterdi.
Zacks Yatırım Araştırması
Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırmaları
Bu arada, Block'un 2025 satışları için konsensüs tahmini, yıllık %1.83'lük bir artış öngörürken, hisse başına kazanç (EPS) tahminleri, yıllık %23.7'lik bir düşüş öneriyor. EPS tahminleri de son bir hafta içinde aşağı yönlü bir trend izlemekte.
Zacks Yatırım Araştırması
Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması
Değerleme: PYPL vs. XYZ
Değerleme açısından, PayPal hisselerinin A Değer Puanı ile gösterildiği gibi ucuz işlem gördüğünü belirtelim. Ancak, Block hisseleri şu anda D Değer Puanı ile ima edildiği gibi aşırı değerlenmiş durumda.
Önümüzdeki 12 aylık Fiyat/Satış (P/S) açısından, PYPL hissesi 1.94X'te işlem görmekte, bu da üç yıllık medyanının altında, oysa Block şu anda 1.81X'te işlem görmekte ve bu da üç yıllık medyanın önünde.
Zacks Yatırım Araştırması Görsel Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması
Fiyat Performansı: PYPL vs. XYZ
Son üç ayda, XYZ hisseleri PYPL ve S&P 500 bileşeninden daha iyi performans gösterdi.
Zacks Yatırım Araştırması
Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması
Sonuç: PayPal Şu An Avantajlı
Hem PayPal hem de Blok, güçlü Q2 sonuçları açıkladı, ancak yolları ayrılıyor. PayPal, gelecek nesil ticaret ve küresel cüzdan bağlantısına yatırım yaparken istikrarlı, kârlı bir büyüme sunabileceğini kanıtlıyor. Blok, ürün inovasyonu ve etkileşimde tüm silindirleri ateşliyor, ancak daha büyük dalgalanma ve kazanç tutarsızlığı ile birlikte. Bugün karar veren yatırımcılar için, PayPal daha iyi bir alım gibi görünüyor; ölçek, kârlılık ve dayanıklılık sunuyor. Blok, güçlü ekosistemleri ve uzun vadeli potansiyeli göz önüne alındığında tutulmaya değer bir şirket olmaya devam ediyor, ancak PayPal’ın icraatı ve küresel konumu şu anda ona avantaj sağlıyor. Tahmin revizyonları ve değerlemeler de aynı şeyi öneriyor.
Şu anda, PYPL'nin Zacks Sıralaması #2 (Buy), while Block carries a Zacks Rank #3 (Hold). Bugünün Zacks #1 Sıralaması (Güçlü Al) hisselerinin tam listesini burada görebilirsiniz.
Zacks Yatırım Araştırmaları'ndan en son önerileri mi istiyorsunuz? Bugün, Önümüzdeki 30 Gün için 7 En İyi Hisseyi indirebilirsiniz. Bu ücretsiz raporu almak için tıklayın.
PayPal Varlıklar, Inc. (PYPL) : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu
Block, Inc. (XYZ) : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu
Bu makale ilk olarak Zacks Investment Research'te yayınlanmıştır (zacks.com).
Zacks Yatırım Araştırmaları
Yorumları Görüntüle