Ethereum ve Merkezi Olmayan Finans tekrar yükseliyor, yeni döngüsel kredi modeli kaldıraç trendine öncülük ediyor
Son zamanlarda, Ethereum ekosistemi tekrar pazarın odak noktası haline geldi ve Merkezi Olmayan Finans alanındaki canlanmayla birlikte. Birkaç önemli protokolün etkileşimi, bir borç verme platformu, bir getiri protokolü ve bir stablecoin projesi gibi, yeni bir döngüsel kredi sistemi inşa ederek kaldıraç artırmanın ana itici gücü oldu. 2020 yazındaki DeFi döneminde ETH'nin merkezde olduğu zincir üstü yığınla karşılaştırıldığında, bu sefer yeni ortaya çıkan stablecoin'lerin desteklediği kaldıraç artış eğrisi daha yumuşak ve sürdürülebilir görünüyor.
Sektör uzmanları genel olarak, muhtemelen nispeten ılımlı bir uzun döngüye girdiğimizin düşünülmekte olduğunu ifade ediyor. Bu bağlamda, zincir üzerindeki protokollerin değerlendirilmesi esas olarak iki alana odaklanacaktır: Birincisi, daha geniş varlık türlerini içeren, özellikle de ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimine gitmesi olasılığı altında, dış fonların likiditesinin daha da artması beklenmektedir; ikincisi, kaldıraç oranlarının sınır değerlerini araştırmak ve buna bağlı güvenli kaldıraç azaltma sürecini incelemek, bireylerin nasıl güvenli bir şekilde çıkış yapabilecekleri ve boğa piyasasının muhtemel sona erme yollarını içermektedir.
Kripto Ekosistemindeki Anahtar Protokoller: Ekosistem ve Token'ların Etkileşimi
Büyük zincir üzerindeki protokoller ve varlıklar arasında, Pareto prensibine göre, yalnızca birkaç kritik göstergeye odaklanmalıyız, örneğin toplam kilitli değer (TVL), işlem hacmi ve token fiyatları gibi. Daha spesifik olarak, zincir üzerindeki ekosisteme vazgeçilmez olan temel protokollere odaklanmalı, bunların ekosistem ağındaki ilişkilerini analiz etmeli, bireysel önem, ekosistem bağlantı düzeyi ve yeni protokollerin büyüme potansiyelini dengelemeliyiz.
Verilere göre, Ethereum Temmuz ayında DeFi toplam kilitli değerinde %60'tan fazla bir paya sahipken, belirli bir borç verme platformunun Ethereum ekosistemindeki TVL'si de %60'ı aşıyor. Bu ikisi, DeFi ekosistemindeki "%20" olarak değerlendirilebilir; diğer protokollerin, aktif veya pasif faydalanıcılar arasında yer alabilmesi için onlarla yakından bağlantı kurmaları gerekmektedir.
Yeni döngüsel kredi modelinin yükselmesiyle birlikte, Ethereum, bir kredi verme platformu, bir getiri protokolü ve bir stablecoin projesi arasındaki bağlantı belirgin şekilde arttı. Eğer Bitcoin'i de eklersek, WBTC, ETH ve ana akım stablecoin'lerin DeFi'nin temel varlık kombinasyonunu oluşturduğunu görebiliriz. Ancak, bazı varlıklar önemli varlık özelliklerine sahip olsalar da, ekosistem değeri açısından nispeten yetersizdir.
Farklı protokoller birden fazla değere sahip olabilir. Örneğin, Bitcoin esas olarak bir varlık değeri olarak ortaya çıkarken, ETH/Ethereum hem varlık hem de ekosistem değeri taşımaktadır. İnsanlar sadece ETH'ye varlık olarak ihtiyaç duymakla kalmaz, aynı zamanda Ethereum ağının sunduğu geniş Merkezi Olmayan Finans altyapısına ve geliştirme araçlarına da ihtiyaç duyarlar.
Merkezi Olmayan Finans genişlemesinin geleceği
Bir kredi platformu bu DeFi canlanmasında merkezi bir rol oynamış, tüm döngüsel kredi sistemine kaldıraç desteği sağlamıştır. Bu, yalnızca en yüksek TVL'si nedeniyle değil, aynı zamanda güvenliği ve fon ölçeğinin birleşik avantajları nedeniyle Ethereum ağı üzerindeki altyapı seviyesine en yakın varlık haline gelmiştir.
Ancak, rekabet ortamı sabit değildir. Yeni ortaya çıkan kredi protokolleri, yenilikçi varlık türleriyle işbirliği yapmaktadır ve bazı yeni nesil halka açık blockchain ekosistemleri, kendi Merkezi Olmayan Finans (DeFi) yeteneklerini aktif olarak genişletmektedir; bunlar mevcut durumu etkileyebilir.
Aktiflik açısından, Bitcoin ve yeni bir ortaya çıkan blok zinciri ekosistemi iki uç noktayı temsil ediyor. İkincisi, yeni işlem türlerini tanıtmak, farklı seviyelerdeki likiditeyi entegre etmek, ön uç aracılığı desteklemek gibi çeşitli yollarla ekosistemini aktif bir şekilde genişletiyor.
Genel olarak, şunu görüyoruz:
Bir getirisi protokolü, sabit getiriden daha geniş bir türevler pazarına kadar bölünebilen varlık türlerini genişletiyor.
Bir stabilcoin projesi, Merkezi Olmayan Finans döngüsel kredi modeli ve hazine stratejisi aracılığıyla, Merkezi Olmayan Finans alanında risksiz varlık sağlayıcısı olma çabası içindedir.
Bir borç verme platformu, fiili olarak bir borç verme altyapısı haline gelmiştir ve konumu Ethereum ile sıkı bir şekilde bağlantılıdır.
Bitcoin ve Ethereum, blockchain ekonomik sisteminin gelişim sınırlarını temsil ediyor, bunların genişleme düzeyi DeFi'nin büyüme alanını belirleyecektir.
Bazı yeni ortaya çıkan kamu blok zinciri ekosistemleri, toplam kilitli değer açısından geçici olarak geri kalsalar da, mevcut Merkezi Olmayan Finans devleriyle olan yakın bağları sayesinde büyüme potansiyeli genel olarak olumlu karşılanıyor.
Sonuç
Mevcut Merkezi Olmayan Finans ekosistemindeki birkaç ana protokol arasında yüksek bir iş birliği yoğunluğu sergilenmektedir, bu sadece fonların serbestliğini ve kullanım verimliliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda tüm ekosistemi daha da refah içinde kılar. Ancak, bu sıkı bağlantı aynı zamanda riskin paylaşımını da ifade etmektedir.
Dikkate değer olan, DeFi alanında yaşanan "ankraj değiştirme" sürecidir - ETH'den yeni nesil stabil varlıklara geçiş. Yüksek değere sahip ancak dalgalı olan ETH ile karşılaştırıldığında, yeni ortaya çıkan stabil varlıkların fiyat istikrarı konusunda doğal bir avantajı vardır. Bu varlıklar üzerine inşa edilen DeFi ekosistemi muhtemelen daha sağlam olabilir ve teorik olarak daha ılımlı kaldıraç ve deleveraging süreçlerini gerçekleştirebilir.
Bu hızlı gelişen alanda, yeni protokollerin sürekli yenilik yapması ve mevcut ekosistemle derinlemesine entegrasyon sağlaması gerekiyor ki, rekabetin yoğun olduğu pazarda kendine bir yer edinebilsin.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
8
Repost
Share
Comment
0/400
PretendingToReadDocs
· 1h ago
Kaldıraç fazla kullanılırsa patlayabilir, sonra ağlayarak beni arama.
View OriginalReply0
StablecoinAnxiety
· 17h ago
Yine bir ezilme hissi var.
View OriginalReply0
Whale_Whisperer
· 20h ago
Kaldıraçlı kısa vadeli zevk, çöktü, pozisyonda ağlamak felaket.
View OriginalReply0
GhostChainLoyalist
· 20h ago
Kaldıraçla oynamak zor... Ana parayı kaybetmek insanları enayi yerine koymak için yeterli değil.
Ethereum Merkezi Olmayan Finans'ın yükselişi, döngüsel kredilerin yeni kaldıraç trendini belirlemesi.
Ethereum ve Merkezi Olmayan Finans tekrar yükseliyor, yeni döngüsel kredi modeli kaldıraç trendine öncülük ediyor
Son zamanlarda, Ethereum ekosistemi tekrar pazarın odak noktası haline geldi ve Merkezi Olmayan Finans alanındaki canlanmayla birlikte. Birkaç önemli protokolün etkileşimi, bir borç verme platformu, bir getiri protokolü ve bir stablecoin projesi gibi, yeni bir döngüsel kredi sistemi inşa ederek kaldıraç artırmanın ana itici gücü oldu. 2020 yazındaki DeFi döneminde ETH'nin merkezde olduğu zincir üstü yığınla karşılaştırıldığında, bu sefer yeni ortaya çıkan stablecoin'lerin desteklediği kaldıraç artış eğrisi daha yumuşak ve sürdürülebilir görünüyor.
Sektör uzmanları genel olarak, muhtemelen nispeten ılımlı bir uzun döngüye girdiğimizin düşünülmekte olduğunu ifade ediyor. Bu bağlamda, zincir üzerindeki protokollerin değerlendirilmesi esas olarak iki alana odaklanacaktır: Birincisi, daha geniş varlık türlerini içeren, özellikle de ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimine gitmesi olasılığı altında, dış fonların likiditesinin daha da artması beklenmektedir; ikincisi, kaldıraç oranlarının sınır değerlerini araştırmak ve buna bağlı güvenli kaldıraç azaltma sürecini incelemek, bireylerin nasıl güvenli bir şekilde çıkış yapabilecekleri ve boğa piyasasının muhtemel sona erme yollarını içermektedir.
Kripto Ekosistemindeki Anahtar Protokoller: Ekosistem ve Token'ların Etkileşimi
Büyük zincir üzerindeki protokoller ve varlıklar arasında, Pareto prensibine göre, yalnızca birkaç kritik göstergeye odaklanmalıyız, örneğin toplam kilitli değer (TVL), işlem hacmi ve token fiyatları gibi. Daha spesifik olarak, zincir üzerindeki ekosisteme vazgeçilmez olan temel protokollere odaklanmalı, bunların ekosistem ağındaki ilişkilerini analiz etmeli, bireysel önem, ekosistem bağlantı düzeyi ve yeni protokollerin büyüme potansiyelini dengelemeliyiz.
Verilere göre, Ethereum Temmuz ayında DeFi toplam kilitli değerinde %60'tan fazla bir paya sahipken, belirli bir borç verme platformunun Ethereum ekosistemindeki TVL'si de %60'ı aşıyor. Bu ikisi, DeFi ekosistemindeki "%20" olarak değerlendirilebilir; diğer protokollerin, aktif veya pasif faydalanıcılar arasında yer alabilmesi için onlarla yakından bağlantı kurmaları gerekmektedir.
Yeni döngüsel kredi modelinin yükselmesiyle birlikte, Ethereum, bir kredi verme platformu, bir getiri protokolü ve bir stablecoin projesi arasındaki bağlantı belirgin şekilde arttı. Eğer Bitcoin'i de eklersek, WBTC, ETH ve ana akım stablecoin'lerin DeFi'nin temel varlık kombinasyonunu oluşturduğunu görebiliriz. Ancak, bazı varlıklar önemli varlık özelliklerine sahip olsalar da, ekosistem değeri açısından nispeten yetersizdir.
Farklı protokoller birden fazla değere sahip olabilir. Örneğin, Bitcoin esas olarak bir varlık değeri olarak ortaya çıkarken, ETH/Ethereum hem varlık hem de ekosistem değeri taşımaktadır. İnsanlar sadece ETH'ye varlık olarak ihtiyaç duymakla kalmaz, aynı zamanda Ethereum ağının sunduğu geniş Merkezi Olmayan Finans altyapısına ve geliştirme araçlarına da ihtiyaç duyarlar.
Merkezi Olmayan Finans genişlemesinin geleceği
Bir kredi platformu bu DeFi canlanmasında merkezi bir rol oynamış, tüm döngüsel kredi sistemine kaldıraç desteği sağlamıştır. Bu, yalnızca en yüksek TVL'si nedeniyle değil, aynı zamanda güvenliği ve fon ölçeğinin birleşik avantajları nedeniyle Ethereum ağı üzerindeki altyapı seviyesine en yakın varlık haline gelmiştir.
Ancak, rekabet ortamı sabit değildir. Yeni ortaya çıkan kredi protokolleri, yenilikçi varlık türleriyle işbirliği yapmaktadır ve bazı yeni nesil halka açık blockchain ekosistemleri, kendi Merkezi Olmayan Finans (DeFi) yeteneklerini aktif olarak genişletmektedir; bunlar mevcut durumu etkileyebilir.
Aktiflik açısından, Bitcoin ve yeni bir ortaya çıkan blok zinciri ekosistemi iki uç noktayı temsil ediyor. İkincisi, yeni işlem türlerini tanıtmak, farklı seviyelerdeki likiditeyi entegre etmek, ön uç aracılığı desteklemek gibi çeşitli yollarla ekosistemini aktif bir şekilde genişletiyor.
Genel olarak, şunu görüyoruz:
Bir getirisi protokolü, sabit getiriden daha geniş bir türevler pazarına kadar bölünebilen varlık türlerini genişletiyor.
Bir stabilcoin projesi, Merkezi Olmayan Finans döngüsel kredi modeli ve hazine stratejisi aracılığıyla, Merkezi Olmayan Finans alanında risksiz varlık sağlayıcısı olma çabası içindedir.
Bir borç verme platformu, fiili olarak bir borç verme altyapısı haline gelmiştir ve konumu Ethereum ile sıkı bir şekilde bağlantılıdır.
Bitcoin ve Ethereum, blockchain ekonomik sisteminin gelişim sınırlarını temsil ediyor, bunların genişleme düzeyi DeFi'nin büyüme alanını belirleyecektir.
Bazı yeni ortaya çıkan kamu blok zinciri ekosistemleri, toplam kilitli değer açısından geçici olarak geri kalsalar da, mevcut Merkezi Olmayan Finans devleriyle olan yakın bağları sayesinde büyüme potansiyeli genel olarak olumlu karşılanıyor.
Sonuç
Mevcut Merkezi Olmayan Finans ekosistemindeki birkaç ana protokol arasında yüksek bir iş birliği yoğunluğu sergilenmektedir, bu sadece fonların serbestliğini ve kullanım verimliliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda tüm ekosistemi daha da refah içinde kılar. Ancak, bu sıkı bağlantı aynı zamanda riskin paylaşımını da ifade etmektedir.
Dikkate değer olan, DeFi alanında yaşanan "ankraj değiştirme" sürecidir - ETH'den yeni nesil stabil varlıklara geçiş. Yüksek değere sahip ancak dalgalı olan ETH ile karşılaştırıldığında, yeni ortaya çıkan stabil varlıkların fiyat istikrarı konusunda doğal bir avantajı vardır. Bu varlıklar üzerine inşa edilen DeFi ekosistemi muhtemelen daha sağlam olabilir ve teorik olarak daha ılımlı kaldıraç ve deleveraging süreçlerini gerçekleştirebilir.
Bu hızlı gelişen alanda, yeni protokollerin sürekli yenilik yapması ve mevcut ekosistemle derinlemesine entegrasyon sağlaması gerekiyor ki, rekabetin yoğun olduğu pazarda kendine bir yer edinebilsin.