Erken Dönem Token Sahipleri Davranış Modellerini İzleme

Erken dönem Token sahipleri genellikle büyük miktarda Token arzına hakimdirler ve onların ticaret kararları pazar hareketleri üzerinde önemli etkiye sahiptir. Bu erken sahiplerin davranış kalıplarını derinlemesine anlamak, yatırımcılara piyasa trendleri ve potansiyel fiyat düzeltmeleri veya zirveler hakkında değerli içgörüler sağlayabilir.

Bu makale, traderların fiyat zirvesini nasıl tahmin edeceklerini ve riski etkili bir şekilde nasıl yöneteceklerini anlamalarına yardımcı olmak için dört ana göstergenin analizini yapacaktır:

1. Erken dönem holder bakiyesi
2. Herfindahl Endeksi
3. Gerçekleşmemiş net kazanç kaybı ( NUPL )
4. Maliyet Temeli Dağılım Isı Haritası ( CBD )

Bu göstergeler, aynı olguyu çok yönlü bir şekilde inceleyerek, yatırımcıların piyasa dönüşlerini daha doğru tahmin etmelerine ve çıkış zamanlamalarını optimize etmelerine yardımcı olabilir.

1. Erken Dönem Holder Bakiyesi

Erken dönem Token sahiplerinin etkisini değerlendirmek için doğrudan bir yöntem, bakiyelerindeki değişimi takip etmektir. Bu yatırımcılar genellikle düşük fiyat seviyelerinde Token biriktirirler. Varlık değer kazandıkça, bazı sahipler kar realize etmeye başlar, bu da piyasa üzerindeki satış baskısını artırır ve genellikle fiyat düzeltmelerine yol açar. Bakiyelerinin evrimini takip etmek, büyük ölçekli kar realize etme trendlerini ortaya çıkarabilir ve düzeltmeleri tahmin etmeye yardımcı olabilir.

işletim mekanizması

• Bakiyenin düşmesi: Erken dönem sahiplerinin satışları, toplam pozisyonun azalmasına neden olacaktır. Eğer bu durum fiyat zirvesi ile senkronize bir şekilde gerçekleşirse, bu önemli bir satış baskısının habercisi olabilir ve tepe oluşumunu işaret edebilir.
• Fiyat şoku: Büyük bir arzı kontrol eden erken dönem sahiplerinin satışı, fiyatlarda ani bir düşüşe neden olabilir.
• Grafik İçgörü: Bakiye değişimlerini izlemek, büyük ölçekli kâr realizasyonu eğilimlerini tanımlamaya yardımcı olur ve piyasa düzeltmelerini öngörmeyi destekler.

SHIB örneğini alacak olursak, erken dönem holder'ları düşük fiyatlarda toplam arzın %20'sinden fazlasını biriktirmiş ve fiyatın fırlaması sonrası büyük miktarda satış yaparak fiyatın sert bir şekilde düşmesine neden olmuştur. Farklı token'ların erken dönem holder'ları bakiyelerini yatay olarak karşılaştırmak da oldukça değerlidir; bu, onların davranış farklılıklarını ve fiyat üzerindeki potansiyel etkilerini gözlemlemeye olanak tanır.

2. Herfindahl İndeksi

Hefindahl Endeksi, piyasa yoğunluğunu ölçmek için kullanılır. Endeksin yüksek olması, az sayıda büyük oyuncunun piyasayı domine ettiğini; endeksin düşük olması ise Token dağılımının daha dağılmış olduğunu gösterir.

işletim mekanizması

• Erken dönem sahiplerinin etkisi: Token'in ihraçının başlarında, erken dönem sahipleri genellikle arzı yüksek oranda toplar ve Herfindahl endeksini yükseltir.
• Piyasa Dinamikleri: Satışlarının artmasıyla birlikte, endeks düştü ve Token dağılımının yaygınlaştığını gösteriyor.
• Piyasa Sinyali: Herfindahl Endeksi, erken dönem sahipleri bakiyeleriyle birlikte düşüş gösteriyor, bu da Token'ın daha fazla piyasa katılımcısına dağıldığını ve potansiyel kar realizasyon davranışının ve piyasa zirvesinin ortaya çıkabileceğini ima ediyor.

3. Gerçekleşmemiş Net Kar/Zarar(NUPL)

NUPL, belirli bir zaman diliminde tüm coin sahiplerinin gerçekleşmemiş kâr ve zararını ölçmek için kullanılan bir zincir içi göstergedir. Yatırımcıların kâr ve zarar durumuna dayanarak potansiyel piyasa zirvelerini ve diplerini tespit etmek için bir duygu göstergesi olarak işlev görür.

Erken dönemdeki holderlar açısından, kâr realizasyonları genellikle NUPL'nin erken zirvelerinde görülmektedir - çünkü genellikle düşük fiyatlarda birikim yaparlar ve fiyatın güçlü bir şekilde yükseldiği dönemlerde satışı gerçekleştirirler.

işletim mekanizması

• Erken NUPL yükselmesi → Piyasa coşkusu ve satış: Token yaşam döngüsünün erken döneminde yüksek NUPL değerleri, çoğu holder'ın kar ettiğini gösterir ve genellikle erken yatırımcıların kar realizasyonu yapmasına neden olur, bu da satış baskısını artırır.
• Erken NUPL düşüşü → Büyük yatırımcılar çıkıyor: Eğer token yeni bir zirve yapıyorsa ancak NUPL erken dönemde düşmeye başlıyorsa, bu erken benimseyenler ve büyük yatırımcıların satış yaptığını gösterir, bu da piyasa yapısını zayıflatır.

4. Maliyet Temeli Dağılımı(CBD)

CBD ısı haritası, token'ın edinim maliyetini ( maliyet tabanını ) zaman içindeki değişimiyle görselleştirir. Grafiğin erken aşamalarına odaklanarak, erken dönem holder'ların maliyet tabanı aralığını tanımlamakta ve onların başlangıç birikim alanları ile satış davranışlarının evrimini anlamakta yardımcı olur.

CBD sıcaklık haritası nasıl okunur

• Dikey eksendeki her bir aralık belirli bir maliyet temel seviyesini temsil eder, renk derinliği bu ortalama giriş fiyatının arz birikim miktarını yansıtır. ( Mavi = düşük yoğunluk, Kırmızı = yüksek yoğunluk ).
• Siyah çizgi mevcut fiyatı temsil eder.
• Siyah çizginin altındaki aralık kârlı durumda ( maliyet temeli mevcut fiyatın altında ).
• Siyah çizginin üzerindeki aralık zarar durumundadır, ( maliyet temeli mevcut fiyatın üzerindedir, ).

çalışma mekanizması

• Düşük maliyet temeli: Erken dönem holderlar çok düşük fiyatlarla Token biriktirerek düşük maliyetli bir temel oluştururlar.
• Biriktirme vs Satış: Fiyatlar yükseldiğinde, holderlar satış yapmaya başlar ve düşük maliyet aralığı seyrekleşir.
• Üst tanıma: Eğer ısı haritası, fiyat zirvesinin yakınında büyük miktarda düşük maliyetli pozisyonun satıldığını gösteriyorsa, bu piyasanın zirveye ulaşabileceğini gösterebilir.
• Satış Tahmini: CBD ısıl haritası, yalnızca erken dönemdeki holderların satış davranışlarını ortaya çıkarmakla kalmaz, aynı zamanda satış eğilimlerini de tahmin edebilir - maliyet temelini görselleştirerek, token biriktirme fiyat seviyelerini açığa çıkarır. Mevcut fiyat ile bu birikim bölgeleri karşılaştırıldığında, kar elde etme motivasyonunun gücü değerlendirilebilir.

Sonuç: Çerçeve Değeri ve Uygulama Stratejisi

Bu dört yöntemin kombinasyonu, erken dönem holder davranışlarını kapsamlı bir şekilde analiz etmeyi ve yatırımcılara potansiyel piyasa zirvelerini tahmin etme konusunda yardımcı olmayı sağlar:

• Erken dönem holder bakiyesi analizi: Erken yatırımcıların satış zamanlaması ( genellikle fiyat düşüşünden önce gelir ).
• Herfindahl Endeksi: Pazar yoğunluğundaki değişiklikleri izler, büyük oyuncuların çıkışını veya sahipliğin dağılmasını tanımlar.
• Gerçekleşmemiş Net Kar/Zarar ( NUPL ): Piyasa duyarlılığını değerlendirme, yüksek NUPL değeri, erken dönem coin sahiplerinin gerçekleşmemiş kârlarının yüksek olduğunu ve satış olasılığının arttığını gösterir.
• Maliyet Temeli Dağılım Isı Haritası ( CBD ): Erken yatırımcıların kâr realizasyon noktalarını hassas bir şekilde belirlemek (, olası bir yükselişin sona erdiğini işaret edebilir ).

Bu dört tür gösterge birbirini tamamlar, erken dönem holder davranışlarını farklı boyutlardan yorumlar. Birden fazla gösterge birlikte sinyaller verdiğinde, önceden tahmin etme gücü önemli ölçüde artar, belirsizliği azaltabilir ve kararları optimize edebilir.

Bu içgörüleri bir araya getirerek, trader'lar stratejilerini optimize edebilir ve Token'ın erken piyasa aşamasında daha rahat bir şekilde yönlendirebilirler.