MicroStrategy hisse fiyatındaki büyük yükselişin ardındaki mantık
MicroStrategy (MSTR) hisse fiyatı yıl başından bu yana 69 dolardan 543 dolara fırladı, yükselişi hatta Bitcoin'den bile fazla. Dikkate değer olan, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekilse bile, MSTR'nin hala güçlü bir yükseliş ivmesi korumasıdır. Bu, yatırım mantığını yeniden gözden geçirmemizi sağlıyor: MSTR sadece Bitcoin konseptinin rüzgarını arkasına almakla kalmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir operasyon stratejisine sahip.
MSTR'nin temel stratejisi: Bitcoin satın almak için dönüştürülebilir tahvil kullanmak
MicroStrategy aslında iş zekası raporlama sistemlerine odaklanan bir şirketti, ancak bu alan giderek gerilemeye başladı. Artık ana stratejisi, tahvil ihraç ederek fon toplamak, büyük ölçekte Bitcoin satın almak ve bunu şirket varlıklarının önemli bir parçası olarak kullanmaktır.
dönüştürülebilir tahvil özeti
Dönüştürülebilir tahvil, özel bir finansman aracıdır. Şirketler, tahvil ihraç ederek fon toplarlar; yatırımcılar, vade sonunda anapara ve faizi geri alma veya tahvilleri belirlenen fiyattan şirket hisselerine dönüştürme seçeneğine sahiptir.
Eğer hisse senedi fiyatı büyük bir yükseliş yaşarsa, yatırımcılar hisse senedi değiştirmeyi tercih edebilir ve bu da şirket hisse senetlerinin seyreltilmesine yol açar.
Eğer hisse senedi fiyatı sıradan bir performans sergiliyorsa, yatırımcılar anapara ve faizi geri alma seçeneğini tercih edebilir, bu durumda şirket ilgili finansman maliyetlerini üstlenmek zorundadır.
MSTR'nın çalışma modeli
MSTR, tahvil çıkararak topladığı fonları Bitcoin satın almak için kullanıyor. Bu şekilde, MSTR sürekli olarak Bitcoin varlıklarını artırmakta ve hisse başına düşen Bitcoin değerini yükseltmektedir.
Örneğin, 2024 yılı başındaki verilere göre, her 100 MSTR hissesine karşılık gelen Bitcoin sayısı 0.091'den 0.107'ye yükseldi ve 16 Kasım'da bu sayı 0.12'ye ulaştı.
2024 yılının ilk üç çeyreğinde, MSTR, tahvil ihraç ederek Bitcoin hissesini 189.000'den 252.000'e (yükseliş %33.3) çıkarırken, hisse sayısı yalnızca %13.2 oranında sulandı. Her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin, 0.091'den 0.107'ye yükseldi ve Bitcoin hissesinin değeri kademeli olarak arttı.
en son gelişme
16 Kasım itibarıyla, MSTR 46 milyar dolara 51,784 Bitcoin satın aldığını duyurdu ve toplam pozisyonu 331,200 Bitcoin'a ulaştı. Bu trende göre, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin değeri neredeyse 0.12'ye yaklaştı. Para birimi açısından bakıldığında, MSTR hissedarlarının Bitcoin "hakları" sürekli artıyor.
Sürekli tahvil ihraç ederek Bitcoin satın almak, hisse senetlerini seyrelterek hisse başına Bitcoin pozisyonunu artırmak;
Yatırımcılar için MSTR hisse senedi almak, dolaylı olarak Bitcoin'e sahip olmak anlamına gelir ve aynı zamanda Bitcoin'in yükselişiyle birlikte gelen kaldıraç kazancından yararlanma imkanı sunar.
Bu model, belirli bir ölçüde Ponzi şemasına benzer; yeni toplanan fonları eski hissedarların haklarını artırmak için kullanır ve sürekli bir fon toplama döngüsü ile işler.
modun sürdürülebilirliği
Bu model aşağıdaki zorluklarla karşılaşabilir:
Fon toplama zorluğu artıyor: Eğer hisse senedi fiyatı durağan kalırsa, sonraki dönüşümlü tahvil ihracı zorlaşabilir ve bu da modelin sürdürülebilirliğini etkileyebilir.
Aşırı seyrelme: Eğer hisse senetlerinin ihracının hızı, Bitcoin’in birikim hızını aşarsa, hissedarların hakları azalabilir.
Modların homojenleşmesi: Eğer daha fazla şirket MSTR'nin stratejisini taklit ederse, artan rekabet onun benzersizliğini kaybetmesine neden olabilir.
MSTR'nin Gelecek Perspektifi ve Riskleri
Uzun vadede, ABD'nin büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşıyor. Bitcoin'in toplam miktarının yalnızca 21 milyon adet olduğunu göz önünde bulundurursak, ABD'nin ulusal stratejik rezervi bunun 3 milyon adedini alabilir. Büyük sermaye için, "coin biriktirmek" sadece bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak, MSTR'nin mevcut konum riski kazançlardan daha büyük olabilir, bu nedenle yatırımcılar dikkatli olmalıdır:
Eğer Bitcoin fiyatı geri çekilirse, MSTR'nin hisseleri kaldıraç etkisi nedeniyle daha büyük bir düşüş yaşayabilir;
Gelecekte yüksek büyüme modelini sürdürebilmesi, fon toplama yeteneği ve piyasa rekabet ortamına bağlıdır.
Düşünme ve Bilinç Gelişimi
2020 yılında MSTR'nin ilk büyük çaplı Bitcoin alımına geri dönecek olursak, o zaman Bitcoin fiyatı 3000 dolardan 5000 dolara yükseldi. Birçok insan fiyatın çok yüksek olduğunu düşündüğü için fırsatı kaçırdı, ancak MSTR 10000 dolardan büyük miktarda satın aldı. Sonuç olarak, Bitcoin bir yola çıktı ve 20000 dolara kadar yükseldi, birçok kişinin beklentilerini kırdı.
Bu sefer MSTR yatırım fırsatını kaçırmak, bize Amerika'nın büyük sermaye sahiplerinin operasyon mantığı ve içgörülerinin ciddi şekilde öğrenilmesi gerektiğini fark ettirdi. MSTR'nin modeli basit gibi görünse de, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan sarsılmaz bir inancı yansıtıyor. Fırsatı kaçırmak korkutucu değil, önemli olan bu deneyimden ders çıkararak kendimizi geliştirmektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
MicroStrategy hisse senedi büyük yükseliş: Bitcoin stratejisi ve dönüştürülebilir tahvil kaldıraç etkisi analizi
MicroStrategy hisse fiyatındaki büyük yükselişin ardındaki mantık
MicroStrategy (MSTR) hisse fiyatı yıl başından bu yana 69 dolardan 543 dolara fırladı, yükselişi hatta Bitcoin'den bile fazla. Dikkate değer olan, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekilse bile, MSTR'nin hala güçlü bir yükseliş ivmesi korumasıdır. Bu, yatırım mantığını yeniden gözden geçirmemizi sağlıyor: MSTR sadece Bitcoin konseptinin rüzgarını arkasına almakla kalmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir operasyon stratejisine sahip.
MSTR'nin temel stratejisi: Bitcoin satın almak için dönüştürülebilir tahvil kullanmak
MicroStrategy aslında iş zekası raporlama sistemlerine odaklanan bir şirketti, ancak bu alan giderek gerilemeye başladı. Artık ana stratejisi, tahvil ihraç ederek fon toplamak, büyük ölçekte Bitcoin satın almak ve bunu şirket varlıklarının önemli bir parçası olarak kullanmaktır.
dönüştürülebilir tahvil özeti
Dönüştürülebilir tahvil, özel bir finansman aracıdır. Şirketler, tahvil ihraç ederek fon toplarlar; yatırımcılar, vade sonunda anapara ve faizi geri alma veya tahvilleri belirlenen fiyattan şirket hisselerine dönüştürme seçeneğine sahiptir.
MSTR'nın çalışma modeli
MSTR, tahvil çıkararak topladığı fonları Bitcoin satın almak için kullanıyor. Bu şekilde, MSTR sürekli olarak Bitcoin varlıklarını artırmakta ve hisse başına düşen Bitcoin değerini yükseltmektedir.
Örneğin, 2024 yılı başındaki verilere göre, her 100 MSTR hissesine karşılık gelen Bitcoin sayısı 0.091'den 0.107'ye yükseldi ve 16 Kasım'da bu sayı 0.12'ye ulaştı.
2024 yılının ilk üç çeyreğinde, MSTR, tahvil ihraç ederek Bitcoin hissesini 189.000'den 252.000'e (yükseliş %33.3) çıkarırken, hisse sayısı yalnızca %13.2 oranında sulandı. Her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin, 0.091'den 0.107'ye yükseldi ve Bitcoin hissesinin değeri kademeli olarak arttı.
en son gelişme
16 Kasım itibarıyla, MSTR 46 milyar dolara 51,784 Bitcoin satın aldığını duyurdu ve toplam pozisyonu 331,200 Bitcoin'a ulaştı. Bu trende göre, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin değeri neredeyse 0.12'ye yaklaştı. Para birimi açısından bakıldığında, MSTR hissedarlarının Bitcoin "hakları" sürekli artıyor.
MSTR: Bitcoin pazarının "altın küreği"
MSTR'nın işleyiş modeli, Wall Street'in kaldıraç "madenciliği" kullanma şekline benzer:
Bu model, belirli bir ölçüde Ponzi şemasına benzer; yeni toplanan fonları eski hissedarların haklarını artırmak için kullanır ve sürekli bir fon toplama döngüsü ile işler.
modun sürdürülebilirliği
Bu model aşağıdaki zorluklarla karşılaşabilir:
MSTR'nin Gelecek Perspektifi ve Riskleri
Uzun vadede, ABD'nin büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşıyor. Bitcoin'in toplam miktarının yalnızca 21 milyon adet olduğunu göz önünde bulundurursak, ABD'nin ulusal stratejik rezervi bunun 3 milyon adedini alabilir. Büyük sermaye için, "coin biriktirmek" sadece bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak, MSTR'nin mevcut konum riski kazançlardan daha büyük olabilir, bu nedenle yatırımcılar dikkatli olmalıdır:
Düşünme ve Bilinç Gelişimi
2020 yılında MSTR'nin ilk büyük çaplı Bitcoin alımına geri dönecek olursak, o zaman Bitcoin fiyatı 3000 dolardan 5000 dolara yükseldi. Birçok insan fiyatın çok yüksek olduğunu düşündüğü için fırsatı kaçırdı, ancak MSTR 10000 dolardan büyük miktarda satın aldı. Sonuç olarak, Bitcoin bir yola çıktı ve 20000 dolara kadar yükseldi, birçok kişinin beklentilerini kırdı.
Bu sefer MSTR yatırım fırsatını kaçırmak, bize Amerika'nın büyük sermaye sahiplerinin operasyon mantığı ve içgörülerinin ciddi şekilde öğrenilmesi gerektiğini fark ettirdi. MSTR'nin modeli basit gibi görünse de, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan sarsılmaz bir inancı yansıtıyor. Fırsatı kaçırmak korkutucu değil, önemli olan bu deneyimden ders çıkararak kendimizi geliştirmektir.