Gate zinciri üzerindeki gözlemler (12 Kasım): Hyperliquid açık pozisyon sözleşmeleri aylık 15.3 milyar dolar azaldı; ETH dev balinaları karşıt eğilime rağmen 13 milyar doların üzerinde birikim yaptı

11月12日, kripto para piyasası profesyonel işlemcilerin piyasadan çekilmesi ve kurum fonlarının derinlemesine birikimi arasında belirgin bir ayrışma gösterdi. Hyperliquid platformunda açık pozisyon sözleşmelerinin toplamı aylık bazda 15.3 milyar dolar azaldı; “ön 100% kazanma oranına sahip dev balina” dahil olmak üzere birçok üst düzey işlemci pozisyonlarını kapatıp piyasadan çıktı, ay içinde kayıpları her biri 15 milyon doların üzerinde oldu. Buna karşılık, Ethereum dev balinaları durmaksızın yoğun alımlarını sürdürüyor; bilinen bir adresin tutma büyüklüğü 13 milyar doları aştı, yeni oluşturulan cüzdanlar FalconX’ten 1130 Bitcoin (değeri 1.16 milyar dolar) aldı. Şu anki piyasa temel çatışması, kısa vadeli spekülatif duyguların geri çekilmesi ile uzun vadeli kurumsal pozisyon alma inançları arasındaki yoğun çatışmadır.

1. BTC Piyasa Gelişmeleri ve Analiz

Bitcoin zincir üstü verileri, kurumsal seviyede fon stratejilerinin düzenli yerleşimi ile bazı balinaların piyasadan çekilmesi sinyallerini karmaşık biçimde yansıtıyor. Makro ve kurumsal likidite açısından, yeni oluşturulan bir cüzdan FalconX’ten 1130 Bitcoin aldı; değeri yaklaşık 1.16 milyar dolar, bu da kurumlar aracılığıyla dış piyasalardan fonların düzenli girişini gösteriyor. Ayrıca, 2 aydır sessiz kalan bir balina adresi ana akım CEX’ten 100 Bitcoin çekti; değeri 10.32 milyon dolar. Bu adres şu an 300 Bitcoin tutuyor ve 2.4 milyon dolar zararında olsa da, bu ters yöndeki birikim davranışı, bazı uzun vadeli yatırımcıların piyasa güvenini koruduğunu gösteriyor.

Alım satım mücadelesinde, piyasa volatilitesi türev ürünlerde büyük çapta pozisyonların kapanmasına neden oldu. Son 24 saatte toplam likidasyon miktarı 479 milyon dolar iken, Bitcoin uzun pozisyonlar 99.5 milyon dolar, kısa pozisyonlar ise 18.11 milyon dolar likide oldu. Bu iki tarafın kaybı, bazı tanınmış işlemcilerin geçici olarak piyasadan çıkmasına yol açtı; örneğin, “BTC OG İçeriden Dev Balina” 11 Kasım’da 41.2 milyon dolar ETH uzun pozisyonunu kapattı ve fonlarını ana akım CEX’e çekti, bu da kısa vadeli piyasa yönüne temkinli yaklaştığını gösteriyor.

“Akıllı para” hareketleri belirgin biçimde ayrışıyor. 10.000 Bitcoin tutan büyük balina Owen Gunden tekrar 700 Bitcoin’i CEX’e yatırdı; toplam değeri 7.32 milyon dolar ve son zamanlarda kar realizasyonu stratejisini sürdürüyor. Aynı zamanda, 4 aydır tutulan başka bir balina adresi 500 Bitcoin (değeri 52.8 milyon dolar) Gate borsasına yatırdı; satarsa 685 bin dolar zarar edecek, bu da bazı yatırımcıların zarar durumunda bile zarar durdur emriyle piyasadan çıkmayı tercih ettiğini gösteriyor.

2. ETH Piyasa Gelişmeleri ve Analiz

Ethereum zincir üstü faaliyetleri, dev balinaların kararlı birikimi ile küçük yatırımcıların paniğe kapılıp piyasadan çıkışını belirgin biçimde ayırıyor. Balina davranışları açısından, “6.6 bin ETH short yapan dev balina” devam eden büyük alım stratejisini sürdürüyor; tekrar ana akım CEX’ten 28,262 ETH (yaklaşık 985.9 bin dolar) çekti ve toplam tutma miktarını 355,164 ETH’e çıkardı, değeri 1.21 milyar dolar. Bu adres, 2 Kasım’dan beri toplam 392,961 ETH satın almış ve toplam değeri 1.38 milyar dolar; günlük ortalama birikim yaklaşık 2 milyon dolar seviyesinde.

Daha da dikkat çekici olan, kurumsal fonların piyasaya giriş sinyalleri. Yeni oluşturulan bir cüzdan Galaxy Digital OTC’den 24,007 ETH aldı; değeri 8.2 milyon dolar ve büyük olasılıkla Ethereum’un ilk büyük tutucu kurumu Bitmine’a ait. Ayrıca, adres 0x9992 Aave’den 10 milyon USDC borç alıp 2,909 ETH satın aldı; şu an bu adres Aave’de 83,816 ETH (yaklaşık 2.886 milyar dolar) tutuyor ve 128.89 milyon dolar değerinde stabil coin borçlandırması var. Bu kaldıraçlı uzun pozisyon stratejisi, profesyonel yatırımcıların Ethereum’un gelecek beklentilerinin oldukça iyimser olduğunu gösteriyor.

Uzun vadeli tutucular arasında, “1011 İçeriden Dev Balina” ETH’de 5 kat kaldıraçlı uzun pozisyonunu kar realizasyonu yaparak 2.856 milyon dolar kazandı; bu, bazı akıllı fonların fiyat yükselişi sonrası karlarını realize ettiğini gösteriyor. Ancak, yaklaşık bir ay boyunca pozisyonunu koruyan “0x69b” isimli balina 1300 ETH satıp 59.7 bin dolar zarar etti; kalan 1355 ETH ise hâlâ 48.7 bin dolar zararında. Bu da, piyasa dalgalanmalarında sıradan yatırımcıların ne kadar kırılgan olduğunu ortaya koyuyor.

Ekosistem ve ağ aktiviteleri açısından, türev piyasalarındaki hareketlilik belirgin biçimde azaldı. İzleme platformlarının verilerine göre, toplam ETH açık pozisyonlar 24 saatte %6.55 azalarak 38.51 milyar dolar seviyesine geriledi. Ana akım CEX’lerde açık pozisyonlar ise genel olarak fon çıkışına işaret ediyor; bu da piyasanın risk iştahının geçici olarak azaldığını gösteriyor.

3. Diğer Altcoin Piyasa Gelişmeleri ve Analiz

Popüler coinler

ASTER, alım satımda yoğun bir mücadele alanı haline geldi. Abraxas Capital adlı iki adres (0x5b5, 0xb83) sürekli ASTER uzun pozisyonlarını artırıyor; toplam tutarı 8.16 milyon dolar, ortalama maliyetleri sırasıyla 0.99 ve 1.09 dolar. Şu anki kar durumu toplamda 750 bin dolar seviyesinde ve Hyperliquid’teki en büyük long pozisyonu oluşturuyor. Dikkat çekici olan, bu kurumun diğer 11 coin’de toplamda yaklaşık 43 milyon dolar değerinde short pozisyon tutması; toplam açık pozisyon büyüklüğü ise 57 milyon doların üzerinde. Herhangi bir fiyat kırılması büyük likidasyonlara yol açabilir.

Karşı tarafta, “3 kat short ASTER” stratejisi izleyen dev balina (0x9ee) en büyük short pozisyonunu sürdürüyor; toplam büyüklüğü 4.89 milyon dolar, ortalama fiyatı 1.2 dolar. Bu pozisyonun karı en yüksek seviyede 700 bin dolar iken, şu an 292 bin dolara geriledi. Toplamda, long ve short pozisyonlar 57 milyon doların üzerinde; fiyat kırılmaları büyük likidasyon dalgalarını tetikleyebilir.

Ayrıca, 11 milyon dolar kar etmiş olan PEPE balinası “ThisWillMakeYouLoveAgain” sürekli ASTER toplamayı sürdürüyor; 4 Kasım’dan beri ortalama 0.97 dolardan 8.41 milyon ASTER (814 bin dolar) aldı ve şu an yaklaşık 110 bin dolar kar durumu var. Bu, popüler Meme coin’lerin, temel göstergeleri iyi olan küçük piyasa projelerine yöneldiğini gösteriyor.

DeFi ve RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) bölümleri

Paradigm’in HYPE’ye yaptığı yüksek miktarda stake, piyasa ilgisini çekti. Kurum, 14.7 milyon HYPE (yaklaşık 5.81 milyar dolar) stake etti ve 3.02 milyon HYPE’yi HyperEVM’ye aktardı (yaklaşık 1.19 milyar dolar). Stake edilen HYPE’lerin büyük bölümü Figment’in Anchorage node’ları tarafından yönetiliyor; 1.41 milyon HYPE (yaklaşık 5.59 milyon dolar) ise stake edilmedi, spot hesabında tutuluyor.

LINK de kurumsal birikim işaretleri gösteriyor. 2 yeni cüzdan, ana akım CEX’lerden 95.7 bin LINK (yaklaşık 158 bin dolar) çekti ve son 4 gün içinde toplam 234 bin LINK (yaklaşık 382 bin dolar) biriktirdi; bu da Oracle sektörüne olan güvenin sürdüğünü gösteriyor.

Meme coinler ve belirli projeler

Düzenleyici baskı artarken, stabil coin arzı sürekli büyüyor. Circle, 5 milyar USDC daha bastı; 10 Ekim’den beri, Tether ve Circle toplamda 122.5 milyar dolar tutarında stabil coin piyasaya sürdü. Bu arz artışı, piyasalarda likiditenin bol olduğunu ve olası bir toparlanma için zemin hazırladığını gösteriyor.

4. Piyasa Genel Durum ve Trend Tahmini

Genel olarak, piyasa şu anda kısa vadeli spekülatif duyguların geri çekilmesi ile uzun vadeli sermayenin kararlı birikimi arasında tarihsel bir kavşakta. En büyük işlemcilerin toplu pozisyon kapatmaları, volatilitenin stratejilerini aşmaya başladığını gösterirken, kurumsal fonların sürekli artması, kripto paraların uzun vadeli değerine olan inancı yansıtıyor. Ethereum’un kurumsal tercihlerdeki önceliği güçleniyor; tek adresli 13 milyar dolar tutma, geleneksel finans piyasalarında da nadir görülen bir durum.

Gelecek 1-3 işlem gününde dikkat edilmesi gerekenler: Bitcoin’in 103,000 dolar seviyesini koruyup koruyamayacağı; bu seviyenin 50 haftalık basit hareketli ortalama ile uyumlu olması, kaybedilirse 86,000 dolara kadar düşüş olasılığı; Ethereum’un 3400 dolar seviyesini tutması ve 3700 dolar direncini aşması; ASTER’daki alım satım mücadelesinin sonucu ve 1.2 dolar ortalama short maliyet, 1.0 dolar ise long savunma seviyesi; stabil coin arzındaki artışın likidite üzerindeki etkisi ve bu durumun yeni yükselişlerin tetikleyicisi olup olmayacağı.

Yatırımcıların, ABD hükümetinin kapanma sürecinin sona ermesi sonrası SEC ve CFTC düzenleyici gelişmelerini yakından takip etmesi ve kurumların Bitcoin’den Ethereum’a, oradan da kaliteli altcoinlere yönelme sinyallerini gözlemlemesi önemli olacak; bu göstergeler, pozisyon ayarlamalarında yol gösterici olacak.

5. Sonuç

Zincir üstü veriler, piyasa katılımcılarının stratejik farklılaşmasını net biçimde ortaya koyuyor: Bir yanda, volatiliteden kaçıp piyasadan çekilen en büyük işlemciler, diğer yanda ise, kurumsal sermayenin kararlılığı ve birikimi. Bu ayrışma, kripto piyasasının farklı zaman dilimlerinde yaşadığı anlatıların çarpışmasını yansıtıyor—kısa vadeli spekülatörler belirsizlikle boğuşurken, uzun vadeli yatırımcılar yapısal fırsatlara odaklanıyor. Kaldıraç temizliği ve kurumsal birikimin dönüşümünde, piyasa, spekülatif hareketlerden değer odaklı keşfe doğru zor bir evrim geçiriyor. Tarihsel deneyimler gösteriyor ki, dev balinalar korku içinde bile açgözlülükle birikim yaparken, yeni trendlerin habercisi olurlar; kısa vadeli dalgalılıkların ötesine geçip, bu derin akıntıları yakalamak, ancak sisleri aşmakla mümkün olur.