Wall Street ikna olmuş durumda – Federal Reserve 15 gün içinde faiz oranlarını düşürmeye hazırlanıyor. Ancak, piyasalarda bir kutlama yok. Yatırımcılar riskten uzak duruyor ve tahvil piyasası, ders kitaplarının önerdiği şekilde tamamen ters bir şekilde davranıyor. 30 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %5 seviyesine doğru hızla yükseliyor – bu, 2008 finansal krizinin derinliklerinden beri görülmemiş bir seviye.
Fed baskı altında, ama tahviller takip etmeyi reddediyor
Tüccarlar şu anda 2025 yılında toplam 50 baz puan faiz indirimini bekliyor. Bu yıl Fed'in faizleri 75 baz puan düşürme olasılığı ise %34. Yine de, iyimserlik yok.
Rahatlama yerine, şüphecilik hakim – Hazine getirileri yükseliyor. Sadece beş hafta içinde, ABD Hazine'si 200 milyar dolardan fazla yeni tahvil ihraç etti, ancak alıcılar pek yok. Yatırımcılar artan riskler için daha güçlü bir tazminat talep ediyor, bu da 10 yıllık tahvillere yönelik artan vade primleriyle doğrulanıyor, şu anda 2014'ten bu yana en yüksek seviyelerde.
Aynı zamanda, temel enflasyon tekrar %3'ün üzerine çıktı. Mevcut hız devam ederse, dolar önümüzdeki on yıl içinde değerinin %25'inden fazlasını kaybedebilir. 2020'den bu yana, zaten yaklaşık %25 değer kaybetti ve bu durum tüketicileri sıkıştırırken, hükümet harcamaları kontrolsüz bir şekilde artmaya devam ediyor.
Küresel tahvil piyasaları kırmızı ışık yakıyor
ABD bu mücadelede yalnız değil. Birleşik Krallık zaten sonuçlarla karşılaştı. İngiltere Merkez Bankası, zayıflayan iş gücü pazarını desteklemeyi umarak bir yılda beş kez faiz indirdi. Sonuç? Tam tersi – 30 yıllık tahvillerin getirileri %5.70'in üzerine çıkarak 1998'den beri en yüksek seviyeye ulaştı. Yatırımcılar merkez bankasının hamlesini reddetti ve artan risk için daha yüksek getiriler talep etti.
Japonya benzer bir eğilim yaşıyor. 30 yıllık Japonya devlet tahvillerinin getirisi şimdi %3.20'nin üzerinde, 2019'a göre otuz kat daha yüksek. Küresel tahvil piyasası net bir mesaj gönderiyor: merkez bankaları artık yapısal borç sarmallarından "satın alarak" çıkamaz.
Altın rekorlara ulaşıyor, hisse senetleri kanıyor
Tahvil piyasaları zorluk çekerken, bir varlık etkilenmiyor – altın. Fiyatı ons başına rekor 3,600 $'a yükseldi ve yılın başından bu yana %33'lük bir artış gösterdi. Bu, S&P 500'ün kazançlarının üç katından fazla.
Ancak hisse senetleri darbe alıyor. Dow Jones Salı günü 249 puan düşerek 45,295'te kapandı. S&P 500 %0.69 düşerek 6,415'e gerilerken, Nasdaq %0.82 kayıpla 21,279'a indi. Büyük isimler de düştü - Nvidia %2 kaybetti, Amazon ve Apple ise yaklaşık %1 düştü.
Eylül tarihi olarak hisse senetleri için acımasız bir ay olmuştur ve güçlü bir yaz rallosunun ardından – S&P 500'ün Ağustos ayında neredeyse %2 kazandığı, 6,500'ü ilk kez geçtiği ve beş yeni tüm zamanların en yüksek seviyesini kaydettiği – traderlar karları kilitleyerek daha güvenli varlıklara yöneliyor.
Stagflasyon bir gerçek olarak ortaya çıkıyor
Fed şimdi zor bir ikilemle karşı karşıya. Bir yanda, 16 ila 24 yaş arasındaki genç işsizlik oranı %10'a ulaşmış durumda, bu da faiz oranlarını düşürmek için bir gerekçe oluşturabilir. Diğer yanda ise enflasyon hızlanıyor, işgücü piyasası zayıflıyor ve ekonomik büyüme yavaşlıyor.
Bu kombinasyon, merkez bankaları için bir kabus senaryosudur: stagflasyon. Ve bu artık yalnızca Amerika Birleşik Devletleri'nde değil, küresel piyasalarda da bir gerçeklik haline gelmektedir.
Bir adım önde olun – profilimizi takip edin ve kripto para dünyasındaki önemli her şeyden haberdar olun!
Duyuru:
,,Bu makalede sunulan bilgiler ve görüşler yalnızca eğitim amaçlıdır ve herhangi bir durumda yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır. Bu sayfaların içeriği finansal, yatırım veya başka bir tür tavsiye olarak değerlendirilmemelidir. Kripto paralara yatırım yapmanın riskli olabileceğini ve mali kayıplara yol açabileceğini belirtmekteyiz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Wall Street, Fed Faiz Indirimlerini Bekliyor, Ancak Piyasalar Direniyor: Getiriler Yükseliyor, Hava Kötüleşiyor
Wall Street ikna olmuş durumda – Federal Reserve 15 gün içinde faiz oranlarını düşürmeye hazırlanıyor. Ancak, piyasalarda bir kutlama yok. Yatırımcılar riskten uzak duruyor ve tahvil piyasası, ders kitaplarının önerdiği şekilde tamamen ters bir şekilde davranıyor. 30 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %5 seviyesine doğru hızla yükseliyor – bu, 2008 finansal krizinin derinliklerinden beri görülmemiş bir seviye.
Fed baskı altında, ama tahviller takip etmeyi reddediyor Tüccarlar şu anda 2025 yılında toplam 50 baz puan faiz indirimini bekliyor. Bu yıl Fed'in faizleri 75 baz puan düşürme olasılığı ise %34. Yine de, iyimserlik yok. Rahatlama yerine, şüphecilik hakim – Hazine getirileri yükseliyor. Sadece beş hafta içinde, ABD Hazine'si 200 milyar dolardan fazla yeni tahvil ihraç etti, ancak alıcılar pek yok. Yatırımcılar artan riskler için daha güçlü bir tazminat talep ediyor, bu da 10 yıllık tahvillere yönelik artan vade primleriyle doğrulanıyor, şu anda 2014'ten bu yana en yüksek seviyelerde. Aynı zamanda, temel enflasyon tekrar %3'ün üzerine çıktı. Mevcut hız devam ederse, dolar önümüzdeki on yıl içinde değerinin %25'inden fazlasını kaybedebilir. 2020'den bu yana, zaten yaklaşık %25 değer kaybetti ve bu durum tüketicileri sıkıştırırken, hükümet harcamaları kontrolsüz bir şekilde artmaya devam ediyor.
Küresel tahvil piyasaları kırmızı ışık yakıyor ABD bu mücadelede yalnız değil. Birleşik Krallık zaten sonuçlarla karşılaştı. İngiltere Merkez Bankası, zayıflayan iş gücü pazarını desteklemeyi umarak bir yılda beş kez faiz indirdi. Sonuç? Tam tersi – 30 yıllık tahvillerin getirileri %5.70'in üzerine çıkarak 1998'den beri en yüksek seviyeye ulaştı. Yatırımcılar merkez bankasının hamlesini reddetti ve artan risk için daha yüksek getiriler talep etti. Japonya benzer bir eğilim yaşıyor. 30 yıllık Japonya devlet tahvillerinin getirisi şimdi %3.20'nin üzerinde, 2019'a göre otuz kat daha yüksek. Küresel tahvil piyasası net bir mesaj gönderiyor: merkez bankaları artık yapısal borç sarmallarından "satın alarak" çıkamaz.
Altın rekorlara ulaşıyor, hisse senetleri kanıyor Tahvil piyasaları zorluk çekerken, bir varlık etkilenmiyor – altın. Fiyatı ons başına rekor 3,600 $'a yükseldi ve yılın başından bu yana %33'lük bir artış gösterdi. Bu, S&P 500'ün kazançlarının üç katından fazla. Ancak hisse senetleri darbe alıyor. Dow Jones Salı günü 249 puan düşerek 45,295'te kapandı. S&P 500 %0.69 düşerek 6,415'e gerilerken, Nasdaq %0.82 kayıpla 21,279'a indi. Büyük isimler de düştü - Nvidia %2 kaybetti, Amazon ve Apple ise yaklaşık %1 düştü. Eylül tarihi olarak hisse senetleri için acımasız bir ay olmuştur ve güçlü bir yaz rallosunun ardından – S&P 500'ün Ağustos ayında neredeyse %2 kazandığı, 6,500'ü ilk kez geçtiği ve beş yeni tüm zamanların en yüksek seviyesini kaydettiği – traderlar karları kilitleyerek daha güvenli varlıklara yöneliyor.
Stagflasyon bir gerçek olarak ortaya çıkıyor Fed şimdi zor bir ikilemle karşı karşıya. Bir yanda, 16 ila 24 yaş arasındaki genç işsizlik oranı %10'a ulaşmış durumda, bu da faiz oranlarını düşürmek için bir gerekçe oluşturabilir. Diğer yanda ise enflasyon hızlanıyor, işgücü piyasası zayıflıyor ve ekonomik büyüme yavaşlıyor. Bu kombinasyon, merkez bankaları için bir kabus senaryosudur: stagflasyon. Ve bu artık yalnızca Amerika Birleşik Devletleri'nde değil, küresel piyasalarda da bir gerçeklik haline gelmektedir.
#WallStreet , #FederalReserve , #stockmarket , #GOLD , #S&P500
Bir adım önde olun – profilimizi takip edin ve kripto para dünyasındaki önemli her şeyden haberdar olun! Duyuru: ,,Bu makalede sunulan bilgiler ve görüşler yalnızca eğitim amaçlıdır ve herhangi bir durumda yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır. Bu sayfaların içeriği finansal, yatırım veya başka bir tür tavsiye olarak değerlendirilmemelidir. Kripto paralara yatırım yapmanın riskli olabileceğini ve mali kayıplara yol açabileceğini belirtmekteyiz.