Amerikan devlet tahvilleri ve hisse senedi fonlarının DeFi'de Teminat olarak kullanılabilmesi ne anlama geliyor?
Yazar: Biteye Ana Katkıda Bulunan dddd
Horizon platformunun temel mekanizması
Platform mimarisi ve çalışma prensibi
Horizon, bağımsız bir kredi piyasası olarak, Aave Protocol v3.3 üzerine inşa edilmiştir ve RWA'nın derin entegrasyonuna odaklanmaktadır. Bu platform, uygun kullanıcıların tokenleştirilmiş RWA'ları (para piyasası fonları, ABD Hazine tahvilleri, endeks fonları veya tek hisse senetleri gibi) teminat olarak kullanarak aşırı teminatlı borçlanma yapmalarına olanak tanır ve böylece geleneksel finansal varlıkları aktif bir Merkezi Olmayan Finans likidite kaynağına dönüştürür. Şu ana kadar, zincir üzerindeki RWA'nın toplam değeri 26 milyar doların üzerine çıkmıştır ve bu, tokenleştirilmiş varlıkların kurumsal benimsenmesinin hızlı gelişimini işaret etmektedir.
Platform tasarımı iki kullanıcı grubuna odaklanmaktadır: nitelikli kurumsal yatırımcılar RWA teminatı sağlayabilir ve stablecoin borç alabilirken, herkes stablecoin sağlayarak kurumsal borç verenlerden gelir kazanabilir. Bu ikili yapı, geleneksel varlıklarla Merkezi Olmayan Finans arasında sorunsuz bir entegrasyon sağlayan benzersiz bir ekosistem yaratmaktadır.
Çözümün temel sorunu
Mevcut durumda, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları temel bir sorunla karşı karşıya. Bu varlıklar kurumsal yatırımcılara zincir üzerinde geleneksel varlıklara maruz kalma sağlasa da, büyük ölçüde Merkezi Olmayan Finans ekosisteminden izole edilmiş durumda, bu da sermaye verimliliğini düşürüyor ve teminat olarak kullanılamamalarına yol açıyor; aslında zincir üzerindeki sermaye piyasalarının dışına etkin bir şekilde itilmiş durumdalar.
Horizon, RWA'nın DeFi'de doğrudan teminat olarak kullanılmasını sağlayarak bu durumu değiştirmektedir. Kurumsal yatırımcılar, tokenleştirilmiş varlıkları satmadan veya geri çekmeden, stabilcoin likiditesini serbest bırakabilir ve RWA'yı zincir üzerindeki finansmanın üretken temel bileşenlerine dönüştürebilir.
Kredi Süreci Ayrıntılı Açıklama
Kredi Mekanizması: Finansal kurumlar veya bireyler, tokenleştirilmiş RWA'ları (Converge veya xStocks'tan gelen varlıklar gibi) Horizon pazarına tedarik edebilir. RWA tokenleri teminat olarak yatırıldığında, Horizon bu teminat pozisyonunu temsil eden devredilemeyen bir aToken ihraç eder. Kullanıcılar, teminat değerinin belirlenen yüzdesine göre stablecoin borç alabilir; her teminat türünün kendi kredi değer oranı (LTV) parametresi vardır.
Desteklenen varlıklar: RWA nitelikli kullanıcılar, Ripple'ın stablecoin'i (RLUSD), Aave'in merkezi olmayan stablecoin'i (GHO), USDC gibi yaygın stablecoin'ler ve USDT veya DAI gibi diğer varlıkları ödünç alabilir. Bu stablecoin'ler, Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde borç verme piyasalarında, merkezi olmayan borsalarda (DEX) ve diğer protokollerde getiri (APY) elde etme gibi çeşitli kullanım durumlarına sahiptir, bu da beklenen getiriyi önemli ölçüde artırır.
Kredi verme süreci: Horizon'a stabilcoin sağlamak için herhangi bir izin kısıtlaması yoktur. Stabilcoin likidite sağlayıcıları (LP), varlıkları ödünç vererek kazanç elde edebilir, kullanıcılar seçtikleri stabilcoinleri piyasaya sunar ve yatırımlarını temsil eden aToken alır, bu aToken kazanç elde edebilir ve her zaman geri çekilebilir.
Stratejik iş ortakları ve ekosistem desteği
Horizon'un başarısı, Circle, Superstate, Centrifuge, Ant Digital Technologies, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck ve WisdomTree gibi kurumları kapsayan güçlü bir ortaklık ağına dayanmaktadır.
Başlangıç aşamasında, Horizon çeşitli yüksek kaliteli RWA teminat seçeneklerini desteklemektedir. Circle'ın USYC'si, nitelikli yatırımcılara yüksek kaliteli, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ile çeşitlendirilmiş portföyler üzerinden dolar kazancı elde etme fırsatı sunmaktadır. Superstate'in USTB ve USCC'si, sırasıyla kısa vadeli ABD devlet tahvilleri ve kripto para arbitraj stratejileri aracılığıyla nitelikli yatırımcılara kazanç fırsatları sağlamaktadır. Centrifuge'un JRTSY ve JAAA'sı, ABD Hazine tahvilleri ve AAA dereceli ipotek sertifikalarına tokenleştirilmiş pozisyonlar aracılığıyla kazanç fırsatları sunmaktadır.
Converge, geleneksel finans ve dijital dolar için bir uzlaşma katmanı olarak Wormhole ve Chainlink tarafından desteklenmektedir; xStocks, S&P 500 endeks fonunu, Apple/Nvidia gibi tek hisse senetlerini ve ABD tahvillerini tokenleştirmeye olanak tanır, Solana ve diğer zincirlerde işlem yapmayı destekler. Bu varlıklar yalnızca 1:1 tokenleştirilmekle kalmaz, aynı zamanda Merkezi Olmayan Finans'ın sahiplik ve kombinasyon avantajlarını da sunar, kullanıcılar ödünç verme, likidite sağlama (LP), takas gibi işlemler gerçekleştirebilir.
Risk Yönetimi ve Teknoloji İnovasyonu
Kapsamlı Risk Çerçevesi
Aave'in ana risk sağlayıcısı olarak, Chaos Labs, Aave Labs ile işbirliği yaparak Horizon'un kapsamlı risk altyapısını inşa etti ve kurumsal düzeyde güvenilirlik ve operasyon ölçeği sağladı. Kripto yerel varlıklardan farklı olarak, RWA, piyasa kapalı kalması, saklama koordinasyonu ve geri alma riski gibi karmaşık durumlarla başa çıkmak zorundadır.
Chaos Risk Oracles, Horizon'un yönetim ve yürütme katmanlarına entegre edilmiştir ve gerçek zamanlı piyasa koşullarına göre otomatik olarak parametreleri ayarlayabilir; bu parametreler arasında faiz oranları, kredi değer oranı (LTV) ve tasfiye eşiği bulunmaktadır. Bu oracle'lar, kullanılabilirlik, dalgalanma ve geri alım riski gibi faktörleri sürekli olarak izler ve dış referanslarla (Bloomberg endeksi ve devlet tahvili getiri eğrisi gibi) NAV'yi çapraz doğrular ve piyasa kapalıyken dinamik tampon ve zamana dayalı tasfiye mantığını zorunlu kılar.
Risk çerçevesi şunları içerir: kullanıcı davranışlarını modellemek için aracılık simülasyonu, protokol baskısı ve aşırı geri çekim senaryoları; teminat bileşenleri, NAV güncellemeleri, piyasa erişim pencereleri ve kilitlenme sürelerini takip eden gerçek zamanlı gösterge paneli ve alarm; risk senaryosu modelleme, varlıkların baskı altında nasıl performans göstereceğini tahmin etme; ihraççı kısıtlamalarını, mütevelli gecikmelerini ve nitelikli tasfiye edicilerin erişimini dikkate alan özelleştirilmiş tasfiye mekanizması.
Teknik güvenlik garantisi
Horizon, platform güvenliğini sağlamak için çoklu koruma önlemleri almıştır. Akıllı sözleşmeler belirli işlemleri yerine getirirken, eşleşme mantığı, emir defteri veya fiyat teklif mekanizması yoktur. Yönetilmeyen yapı, kullanıcıların kontrolü elinde tutmasını sağlar; Aave Labs fonları hareket ettiremez. aToken, ihraç edenin transfer kısıtlamalarına saygı göstermek için devredilemez olarak tasarlanmıştır.
Platform ayrıca Chainlink'in SmartData teknolojisini benimsedi ve öncelikle NAVLink'i devreye alarak tokenleştirilmiş RWA teminatı için doğru net varlık değerleri sağlamaktadır. Bu sayede uyumlu bir Merkezi Olmayan Finans çerçevesi içinde gerçek zamanlı, aşırı teminatlı stablecoin borç verme işlemleri gerçekleştirilir. Fiyat doğruluğu RedStone tarafından sağlanırken, risk profili özel bir varlık tarafından denetlenmektedir.
Geleneksel finans (TradFi) için devrim niteliğinde bir anlam
Geleneksel finans kurumları genellikle "sandbox" ortamlarıyla sınırlıdır ve Merkezi Olmayan Finans'ın avantajlarını, örneğin en iyi risk ayarlı fırsatlar ve portföy oluşturma yeteneklerini tam olarak kullanamazlar. Horizon, bu durumu değiştirerek TradFi'ye DeFi'ye erişim kapısı sunmaktadır.
Varlık likiditesinin artırılması ve fırsatların kilidinin açılması
Geleneksel kurum varlıkları (örneğin, devlet tahvilleri veya hisse senedi fonları) genellikle statiktir ve sınırlı likiditeye sahiptir. Horizon, bu kurumların tokenleştirilmiş RWA'ları Aave platformuna tedarik etmelerine ve bu varlıkları satmadan karşılığında stabilcoin almak için ödünç vermelerine olanak tanır. Kurumlar, tokenleştirilmiş RWA'ları stabilcoin almak için ödünç verebilir ve DeFi'nin 167 milyar dolarlık pazarına erişim sağlayarak geleneksel varlıkları statik tutulmadan aktif likiditeye dönüştürebilir.
Kullanıcılar stabil coin borç aldıktan sonra, birden fazla protokolden daha yüksek APY kazanabilir ve geleneksel bankacılık mevduatları veya tahvillerden çok daha yüksek bir getiri oranının tadını çıkarabilirler. Bu model, TradFi'ye daha verimli bir sermaye kullanım yöntemi sunar, aracıları (örneğin banka havaleleri ve komisyoncular) azaltır ve maliyetleri düşürür.
Trilyonlarca dolarlık piyasayı köprüleme
BlackRock gibi oyuncuların girmesiyle, Horizon TradFi ile Merkezi Olmayan Finans'ı (DeFi) birleştirerek trilyonlarca dolarlık pazarın tokenizasyonunu teşvik ediyor. Platform, Chaos Labs tarafından sağlanan risk yönetimi de dahil olmak üzere kurumsal düzeydeki tasarımıyla TradFi'nin benimsenmesini kolaylaştırıyor, uyum veya güvenlik sorunları konusunda endişelenmeden.
Merkezi Olmayan Finans (DeFi) üzerindeki derin etkileri
Merkezi Olmayan Finans erişim zorlukları, düzenleyici sorunlar, likidite genişlemesi ve itibar zorlukları (hackler ve istismarlar nedeniyle) gibi sorunlarla karşı karşıya. Horizon, bu zorlukların üstesinden gelmeye yardımcı olarak Merkezi Olmayan Finans'ın olgunlaşmasını ve ana akım benimsenmesini teşvik ediyor.
Likidite genişlemesi ve ekosistem olgunluğu
Regülasyona uyum, daha erişilebilir yeni primitifler ve daha iyi tespit yöntemleri sayesinde Merkezi Olmayan Finans (DeFi) olgunlaşıyor. Horizon, RWA'yı tanıtarak DeFi'nin varlık havuzunu zenginleştiriyor; kullanıcılar RWA yatırarak stablecoin borç alabiliyor ve böylece toplam TVL'yi artırıyor. Şu anda Aave'in Ethereum üzerindeki TVL'si 59 milyar dolara ulaştı ve Horizon'un piyasaya sürülmesi bu rakamı daha da artırdı.
Platform, Merkezi Olmayan Finans'ın genel likiditesini artırır ve itibarı iyileştirir, kurumsal düzeyde risk yönetimi ile daha fazla geleneksel katılımcıyı çeker. Stabilcoin'lerin çoklu kullanım senaryolarını destekleyerek, Merkezi Olmayan Finans'ın sermaye verimliliğini artırır ve daha fazla kurumsal fonun girmesini sağlar, potansiyel olarak likidite parçalanması sorununu çözer.
Yenilikçi tasarım alanının keşfi
Aave, güvenilirliği ve kurumsal yaklaşımıyla Merkezi Olmayan Finans'ta önde gelmektedir, Horizon ise doğal bir uzantısıdır ve RWA ile Merkezi Olmayan Finans'ın derin entegrasyonunu teşvik etmektedir. Geleneksel Merkezi Olmayan Finans kredi sistemlerinden farklı olarak, Horizon, RWA'nın benzersiz özelliklerine göre optimize edilmiştir; örneğin, RWA'nın kısıtlı zaman çizelgelerine uyması (günlük veya haftalık NAV güncellemeleri, piyasa kapanma süreleri gibi) gerektirir ve bu, protokolün 24/7 olmayan likiditeyi yönetmesini gerektirir.
Gelecek Görünümü ve Pazar Anlamı
Horizon, RWA'nın Merkezi Olmayan Finans içindeki yeni tasarım alanını temsil ediyor ve daha fazla zincir ve varlık sınıfına genişlemesi bekleniyor. Chaos Labs'ın risk altyapısı, güvenilir bir şekilde ölçeklenmesini sağlarken, Converge ve xStocks gibi ortaklar daha fazla yeniliği teşvik edecek.
Genel olarak, Horizon, TradFi ve Merkezi Olmayan Finans'ın birleşimini simgeliyor, potansiyel olarak trilyonlarca dolarlık fırsatları açığa çıkarıyor ve otomasyon ve gerçek zamanlı izleme yoluyla protokol güvenliğini artırıyor. Kurumsal yatırımcılar için Horizon, eşi benzeri görülmemiş bir sermaye verimliliği sağlıyor; Merkezi Olmayan Finans kullanıcıları için Horizon, kurumsal düzeydeki borçlulara erişimin yeni yollarını açıyor, gerçek bir kazan-kazan durumu yaratıyor ve tüm ekosistemi daha olgun ve kapsayıcı bir yöne doğru ilerletiyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
RWA'nın zincire entegrasyonundaki ana parça? AAVE Horizon, trilyonlarca dolarlık pazarı açıyor.
Amerikan devlet tahvilleri ve hisse senedi fonlarının DeFi'de Teminat olarak kullanılabilmesi ne anlama geliyor? Yazar: Biteye Ana Katkıda Bulunan dddd Horizon platformunun temel mekanizması Platform mimarisi ve çalışma prensibi Horizon, bağımsız bir kredi piyasası olarak, Aave Protocol v3.3 üzerine inşa edilmiştir ve RWA'nın derin entegrasyonuna odaklanmaktadır. Bu platform, uygun kullanıcıların tokenleştirilmiş RWA'ları (para piyasası fonları, ABD Hazine tahvilleri, endeks fonları veya tek hisse senetleri gibi) teminat olarak kullanarak aşırı teminatlı borçlanma yapmalarına olanak tanır ve böylece geleneksel finansal varlıkları aktif bir Merkezi Olmayan Finans likidite kaynağına dönüştürür. Şu ana kadar, zincir üzerindeki RWA'nın toplam değeri 26 milyar doların üzerine çıkmıştır ve bu, tokenleştirilmiş varlıkların kurumsal benimsenmesinin hızlı gelişimini işaret etmektedir. Platform tasarımı iki kullanıcı grubuna odaklanmaktadır: nitelikli kurumsal yatırımcılar RWA teminatı sağlayabilir ve stablecoin borç alabilirken, herkes stablecoin sağlayarak kurumsal borç verenlerden gelir kazanabilir. Bu ikili yapı, geleneksel varlıklarla Merkezi Olmayan Finans arasında sorunsuz bir entegrasyon sağlayan benzersiz bir ekosistem yaratmaktadır. Çözümün temel sorunu Mevcut durumda, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları temel bir sorunla karşı karşıya. Bu varlıklar kurumsal yatırımcılara zincir üzerinde geleneksel varlıklara maruz kalma sağlasa da, büyük ölçüde Merkezi Olmayan Finans ekosisteminden izole edilmiş durumda, bu da sermaye verimliliğini düşürüyor ve teminat olarak kullanılamamalarına yol açıyor; aslında zincir üzerindeki sermaye piyasalarının dışına etkin bir şekilde itilmiş durumdalar. Horizon, RWA'nın DeFi'de doğrudan teminat olarak kullanılmasını sağlayarak bu durumu değiştirmektedir. Kurumsal yatırımcılar, tokenleştirilmiş varlıkları satmadan veya geri çekmeden, stabilcoin likiditesini serbest bırakabilir ve RWA'yı zincir üzerindeki finansmanın üretken temel bileşenlerine dönüştürebilir. Kredi Süreci Ayrıntılı Açıklama Kredi Mekanizması: Finansal kurumlar veya bireyler, tokenleştirilmiş RWA'ları (Converge veya xStocks'tan gelen varlıklar gibi) Horizon pazarına tedarik edebilir. RWA tokenleri teminat olarak yatırıldığında, Horizon bu teminat pozisyonunu temsil eden devredilemeyen bir aToken ihraç eder. Kullanıcılar, teminat değerinin belirlenen yüzdesine göre stablecoin borç alabilir; her teminat türünün kendi kredi değer oranı (LTV) parametresi vardır. Desteklenen varlıklar: RWA nitelikli kullanıcılar, Ripple'ın stablecoin'i (RLUSD), Aave'in merkezi olmayan stablecoin'i (GHO), USDC gibi yaygın stablecoin'ler ve USDT veya DAI gibi diğer varlıkları ödünç alabilir. Bu stablecoin'ler, Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde borç verme piyasalarında, merkezi olmayan borsalarda (DEX) ve diğer protokollerde getiri (APY) elde etme gibi çeşitli kullanım durumlarına sahiptir, bu da beklenen getiriyi önemli ölçüde artırır. Kredi verme süreci: Horizon'a stabilcoin sağlamak için herhangi bir izin kısıtlaması yoktur. Stabilcoin likidite sağlayıcıları (LP), varlıkları ödünç vererek kazanç elde edebilir, kullanıcılar seçtikleri stabilcoinleri piyasaya sunar ve yatırımlarını temsil eden aToken alır, bu aToken kazanç elde edebilir ve her zaman geri çekilebilir. Stratejik iş ortakları ve ekosistem desteği Horizon'un başarısı, Circle, Superstate, Centrifuge, Ant Digital Technologies, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck ve WisdomTree gibi kurumları kapsayan güçlü bir ortaklık ağına dayanmaktadır. Başlangıç aşamasında, Horizon çeşitli yüksek kaliteli RWA teminat seçeneklerini desteklemektedir. Circle'ın USYC'si, nitelikli yatırımcılara yüksek kaliteli, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ile çeşitlendirilmiş portföyler üzerinden dolar kazancı elde etme fırsatı sunmaktadır. Superstate'in USTB ve USCC'si, sırasıyla kısa vadeli ABD devlet tahvilleri ve kripto para arbitraj stratejileri aracılığıyla nitelikli yatırımcılara kazanç fırsatları sağlamaktadır. Centrifuge'un JRTSY ve JAAA'sı, ABD Hazine tahvilleri ve AAA dereceli ipotek sertifikalarına tokenleştirilmiş pozisyonlar aracılığıyla kazanç fırsatları sunmaktadır. Converge, geleneksel finans ve dijital dolar için bir uzlaşma katmanı olarak Wormhole ve Chainlink tarafından desteklenmektedir; xStocks, S&P 500 endeks fonunu, Apple/Nvidia gibi tek hisse senetlerini ve ABD tahvillerini tokenleştirmeye olanak tanır, Solana ve diğer zincirlerde işlem yapmayı destekler. Bu varlıklar yalnızca 1:1 tokenleştirilmekle kalmaz, aynı zamanda Merkezi Olmayan Finans'ın sahiplik ve kombinasyon avantajlarını da sunar, kullanıcılar ödünç verme, likidite sağlama (LP), takas gibi işlemler gerçekleştirebilir. Risk Yönetimi ve Teknoloji İnovasyonu Kapsamlı Risk Çerçevesi Aave'in ana risk sağlayıcısı olarak, Chaos Labs, Aave Labs ile işbirliği yaparak Horizon'un kapsamlı risk altyapısını inşa etti ve kurumsal düzeyde güvenilirlik ve operasyon ölçeği sağladı. Kripto yerel varlıklardan farklı olarak, RWA, piyasa kapalı kalması, saklama koordinasyonu ve geri alma riski gibi karmaşık durumlarla başa çıkmak zorundadır. Chaos Risk Oracles, Horizon'un yönetim ve yürütme katmanlarına entegre edilmiştir ve gerçek zamanlı piyasa koşullarına göre otomatik olarak parametreleri ayarlayabilir; bu parametreler arasında faiz oranları, kredi değer oranı (LTV) ve tasfiye eşiği bulunmaktadır. Bu oracle'lar, kullanılabilirlik, dalgalanma ve geri alım riski gibi faktörleri sürekli olarak izler ve dış referanslarla (Bloomberg endeksi ve devlet tahvili getiri eğrisi gibi) NAV'yi çapraz doğrular ve piyasa kapalıyken dinamik tampon ve zamana dayalı tasfiye mantığını zorunlu kılar. Risk çerçevesi şunları içerir: kullanıcı davranışlarını modellemek için aracılık simülasyonu, protokol baskısı ve aşırı geri çekim senaryoları; teminat bileşenleri, NAV güncellemeleri, piyasa erişim pencereleri ve kilitlenme sürelerini takip eden gerçek zamanlı gösterge paneli ve alarm; risk senaryosu modelleme, varlıkların baskı altında nasıl performans göstereceğini tahmin etme; ihraççı kısıtlamalarını, mütevelli gecikmelerini ve nitelikli tasfiye edicilerin erişimini dikkate alan özelleştirilmiş tasfiye mekanizması. Teknik güvenlik garantisi Horizon, platform güvenliğini sağlamak için çoklu koruma önlemleri almıştır. Akıllı sözleşmeler belirli işlemleri yerine getirirken, eşleşme mantığı, emir defteri veya fiyat teklif mekanizması yoktur. Yönetilmeyen yapı, kullanıcıların kontrolü elinde tutmasını sağlar; Aave Labs fonları hareket ettiremez. aToken, ihraç edenin transfer kısıtlamalarına saygı göstermek için devredilemez olarak tasarlanmıştır. Platform ayrıca Chainlink'in SmartData teknolojisini benimsedi ve öncelikle NAVLink'i devreye alarak tokenleştirilmiş RWA teminatı için doğru net varlık değerleri sağlamaktadır. Bu sayede uyumlu bir Merkezi Olmayan Finans çerçevesi içinde gerçek zamanlı, aşırı teminatlı stablecoin borç verme işlemleri gerçekleştirilir. Fiyat doğruluğu RedStone tarafından sağlanırken, risk profili özel bir varlık tarafından denetlenmektedir. Geleneksel finans (TradFi) için devrim niteliğinde bir anlam Geleneksel finans kurumları genellikle "sandbox" ortamlarıyla sınırlıdır ve Merkezi Olmayan Finans'ın avantajlarını, örneğin en iyi risk ayarlı fırsatlar ve portföy oluşturma yeteneklerini tam olarak kullanamazlar. Horizon, bu durumu değiştirerek TradFi'ye DeFi'ye erişim kapısı sunmaktadır. Varlık likiditesinin artırılması ve fırsatların kilidinin açılması Geleneksel kurum varlıkları (örneğin, devlet tahvilleri veya hisse senedi fonları) genellikle statiktir ve sınırlı likiditeye sahiptir. Horizon, bu kurumların tokenleştirilmiş RWA'ları Aave platformuna tedarik etmelerine ve bu varlıkları satmadan karşılığında stabilcoin almak için ödünç vermelerine olanak tanır. Kurumlar, tokenleştirilmiş RWA'ları stabilcoin almak için ödünç verebilir ve DeFi'nin 167 milyar dolarlık pazarına erişim sağlayarak geleneksel varlıkları statik tutulmadan aktif likiditeye dönüştürebilir. Kullanıcılar stabil coin borç aldıktan sonra, birden fazla protokolden daha yüksek APY kazanabilir ve geleneksel bankacılık mevduatları veya tahvillerden çok daha yüksek bir getiri oranının tadını çıkarabilirler. Bu model, TradFi'ye daha verimli bir sermaye kullanım yöntemi sunar, aracıları (örneğin banka havaleleri ve komisyoncular) azaltır ve maliyetleri düşürür. Trilyonlarca dolarlık piyasayı köprüleme BlackRock gibi oyuncuların girmesiyle, Horizon TradFi ile Merkezi Olmayan Finans'ı (DeFi) birleştirerek trilyonlarca dolarlık pazarın tokenizasyonunu teşvik ediyor. Platform, Chaos Labs tarafından sağlanan risk yönetimi de dahil olmak üzere kurumsal düzeydeki tasarımıyla TradFi'nin benimsenmesini kolaylaştırıyor, uyum veya güvenlik sorunları konusunda endişelenmeden. Merkezi Olmayan Finans (DeFi) üzerindeki derin etkileri Merkezi Olmayan Finans erişim zorlukları, düzenleyici sorunlar, likidite genişlemesi ve itibar zorlukları (hackler ve istismarlar nedeniyle) gibi sorunlarla karşı karşıya. Horizon, bu zorlukların üstesinden gelmeye yardımcı olarak Merkezi Olmayan Finans'ın olgunlaşmasını ve ana akım benimsenmesini teşvik ediyor. Likidite genişlemesi ve ekosistem olgunluğu Regülasyona uyum, daha erişilebilir yeni primitifler ve daha iyi tespit yöntemleri sayesinde Merkezi Olmayan Finans (DeFi) olgunlaşıyor. Horizon, RWA'yı tanıtarak DeFi'nin varlık havuzunu zenginleştiriyor; kullanıcılar RWA yatırarak stablecoin borç alabiliyor ve böylece toplam TVL'yi artırıyor. Şu anda Aave'in Ethereum üzerindeki TVL'si 59 milyar dolara ulaştı ve Horizon'un piyasaya sürülmesi bu rakamı daha da artırdı. Platform, Merkezi Olmayan Finans'ın genel likiditesini artırır ve itibarı iyileştirir, kurumsal düzeyde risk yönetimi ile daha fazla geleneksel katılımcıyı çeker. Stabilcoin'lerin çoklu kullanım senaryolarını destekleyerek, Merkezi Olmayan Finans'ın sermaye verimliliğini artırır ve daha fazla kurumsal fonun girmesini sağlar, potansiyel olarak likidite parçalanması sorununu çözer. Yenilikçi tasarım alanının keşfi Aave, güvenilirliği ve kurumsal yaklaşımıyla Merkezi Olmayan Finans'ta önde gelmektedir, Horizon ise doğal bir uzantısıdır ve RWA ile Merkezi Olmayan Finans'ın derin entegrasyonunu teşvik etmektedir. Geleneksel Merkezi Olmayan Finans kredi sistemlerinden farklı olarak, Horizon, RWA'nın benzersiz özelliklerine göre optimize edilmiştir; örneğin, RWA'nın kısıtlı zaman çizelgelerine uyması (günlük veya haftalık NAV güncellemeleri, piyasa kapanma süreleri gibi) gerektirir ve bu, protokolün 24/7 olmayan likiditeyi yönetmesini gerektirir. Gelecek Görünümü ve Pazar Anlamı Horizon, RWA'nın Merkezi Olmayan Finans içindeki yeni tasarım alanını temsil ediyor ve daha fazla zincir ve varlık sınıfına genişlemesi bekleniyor. Chaos Labs'ın risk altyapısı, güvenilir bir şekilde ölçeklenmesini sağlarken, Converge ve xStocks gibi ortaklar daha fazla yeniliği teşvik edecek. Genel olarak, Horizon, TradFi ve Merkezi Olmayan Finans'ın birleşimini simgeliyor, potansiyel olarak trilyonlarca dolarlık fırsatları açığa çıkarıyor ve otomasyon ve gerçek zamanlı izleme yoluyla protokol güvenliğini artırıyor. Kurumsal yatırımcılar için Horizon, eşi benzeri görülmemiş bir sermaye verimliliği sağlıyor; Merkezi Olmayan Finans kullanıcıları için Horizon, kurumsal düzeydeki borçlulara erişimin yeni yollarını açıyor, gerçek bir kazan-kazan durumu yaratıyor ve tüm ekosistemi daha olgun ve kapsayıcı bir yöne doğru ilerletiyor.