Пауэлл неожиданно спел «голубя», и ожидание снижения ставки усилилось, BTC пробило $43 000 в краткосрочной перспективе

Автор: BitpushNews Мэри Лю

Во второй половине дня 13 декабря по восточному времени Федеральная резервная система сохранила процентные ставки в текущем диапазоне 5,25%-5,50%, как и планировалось, что ознаменовало четвертую паузу в повышении процентных ставок в этом году после сохранения процентных ставок без изменений в ноябре, сентябре и июне.

Еще более удивительно то, что ФРС дала свой самый четкий сигнал о том, что она прогнозирует серию снижений ставок в следующем году, которые оказались больше, чем ожидали экономисты. Теперь ФРС ожидает, что ставка по федеральным фондам составит всего 4,6% к концу 2024 года по сравнению с 5,1% три месяца назад, что подразумевает три снижения ставки на 0,25 процентного пункта в следующем году.

После объявления BTC отскочил выше 43 000 долларов, прироста более чем на 4% за 24 часа, но все еще не вернулся к годовому максимуму в более чем 44 300 долларов в начале декабря. Капитализация мирового рынка криптовалют в настоящее время составляет 1,65 триллиона долларов, увеличившись на 3,6% за последние 24 часа. Альткоины, такие как Avalanche (AVAX), Cardano (ADA) и Injective (INJ), выросли почти на 10%.

Помимо объявления процентной ставки, ФРС также опубликовала ежеквартальные обновленные экономические прогнозы. Теперь центральный банк ожидает, что базовая инфляция составит 3,2% в 2023 году по сравнению с 3,7% три месяца назад. Теперь ожидается, что окончательный темп роста составит 2,4% в 2024 году по сравнению с 2,6% ранее. Рост реального ВВП пересмотрен в сторону понижения до 1,4% с 1,5% в 2024 году.

«голубиный» поворот Пауэлла

Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции встревожило экономистов, которые послали самый четкий на сегодняшний день сигнал о том, что ужесточение денежно-кредитной политики закончилось и что снижение ставок «теперь на столе». Инсайдеры отрасли описали пресс-конференцию как более «голубиную», чем ожидалось.

“Мы наблюдаем сильный рост, который, похоже, замедляется”, - сказал Пауэлл. Мы видим, что рынок труда восстанавливает равновесие, и мы видим реальный прогресс в инфляции. Это то, что мы всегда хотели увидеть»,

Экономист JPMorgan Chase Майкл Фероли сказал, что это было похоже на «12 прыгающих голубей».

“Всего 12 дней назад Пауэлл отложил спекуляции о снижении процентной ставки, а теперь сообщил, что FOMC открыто обсуждает будущее смягчение”, - сообщил управляющий активами NewEdge Wealth на платформе X. Поэтому сегодняшнее заседание является настоящим разворотом ФРС, который оказывает существенное влияние на финансовые кондиции. "

Решение ФРС и крипторынки

Решение Федеральной резервной системы по процентной ставке напрямую влияет на рынок криптовалют, поскольку они могут влиять на поведение инвесторов. Когда ФРС повышает процентные ставки, традиционные классы инвестиционных активов, такие как облигации и другие активы с фиксированным доходом, становятся более привлекательными для инвесторов из-за стабильной доходности. Инвесторы, в свою очередь, выводят свои деньги из волатильных активов, таких как криптовалюты, что приводит к снижению спроса и потенциально вызывает коррекцию или падение цен.

Как только процентные ставки падают, устойчивость рынка к риску становится сильнее, и деньги начинают возвращаться на фондовый и криптовалютный рынки из менее волатильных классов активов.

Из-за растущей инфляции ФРС начала ужесточать процентные ставки в марте 2022 года, подняв их с минимумов 0% до 0,25%, причем последнее повышение ставки было в июле.

Доходность казначейских облигаций США, особенно ценных бумаг со сроком погашения от 2 до 7 лет, упала более чем на 15 базисных пунктов. Эти изменения свидетельствуют о том, что денежно-кредитная политика может быть более адаптивной, подразумевая среду, благоприятную для роста рисковых активов, таких как BTC.

Текущие фьючерсы на процентные ставки указывают на более чем 60%-ную вероятность снижения ставки к марту 2024 года. Вероятность резко возросла, при этом ожидания снижения ставки в мае взлетели до 90%.

«Исторически сложилось так, что сохранение или снижение процентных ставок, как правило, приносит оптимизм инвесторам, потому что это означает больший располагаемый доход и потенциально большие инвестиции в различные классы активов», — сказали аналитики Bitfinex. «Это влияние не ограничивается традиционными рынками и распространяется на новые типы активов, такие как криптовалюты. "

ETF и катализатор халвинга

Учитывая ожидания снижения ставок в 2024 году, одобрение ETF и событие BTC халвинга в апреле, основной импульс для роста цен BTC кажется очень сильным.

Ранее сообщалось о том, что Bitui, в том числе BlackRock (BLK. N) и несколько других крупных финансовых фирм подали в SEC заявку на запуск спотовых BTC ETF, которые, в случае одобрения, могут привлечь огромные институциональные притоки в криптовалюты. По оценкам американской криптофирмы NYDIG, спрос на спотовые BTC ETF составляет около 30 миллиардов долларов. Их расчеты сравнили размер золотых и BTC ETF ($210 млрд и $28,8 млрд соответственно) и скорректировали их относительную волатильность.

Следующий BTC «халвинга» ожидается в апреле следующего года. Этот процесс призван замедлить эмиссию BTC, а предложение BTC ограничено 21 миллионом, из которых 19 миллионов уже отчеканены.

Аналитик CoinShares Баттерфилл сказал, что BTC отскочил в предыдущие три халвинга, последний из которых был в 2020 году. Однако, учитывая различные рыночные условия, неясно, вызовет ли это еще одно ралли. «Если мы объединим это с высоким спросом на американские ETF и сократим объем нового предложения, это может оказать влияние, но я бы оставался осторожным оптимистом», — сказал он.