Биткойн снова достиг 80 000, сможет ли приток ETF помочь ему подняться на новый уровень?

Статья: Рыцари блокчейна

После возврата биткоина к ключевой отметке в 80 000 долларов, на ранних держателях наблюдаются признаки фиксации прибыли, в то время как спотовый биткоин-ETF непрерывно привлекает институциональные средства, поглощая рыночное давление.

После стабилизации биткоина на уровне 80 000 долларов, рынок переживает явную волну реализации позиций.

Данные на блокчейне показывают, что темпы распродажи у долгосрочных держателей с 2 до 3 лет увеличиваются, объем фиксации прибыли в час достигает 2,09 миллиарда долларов, такие инвесторы обычно получают доходность в диапазоне 60%–100%.

Общий чистый доход и убытки по всему сету биткоина выросли до 11,2 миллиарда долларов, достигнув максимума с декабря прошлого года.

В отличие от традиционных фондовых рынков, где распродажа может вызвать панические настроения, криптовалютный рынок рассматривает крупные фиксации прибыли в процессе роста как признак здорового фундамента.

Под давлением сотен миллионов долларов биткоин всё же удерживается на уровне 80 000 долларов, что подтверждает сильный реальный спрос со стороны покупателей.

Одновременно происходит обмен позиций: прибыльные активы с высоких уровней уходят с рынка, новые участники покупают около 80 000 долларов, что пересматривает общие издержки по позициям и укрепляет поддержку дна, а краткосрочная торговая паника стабилизируется.

Спотовый ETF — это ключевая опора для стабилизации рынка. В первые два торговых дня мая чистый приток средств в спотовый биткоин-ETF превысил 1,1 миллиарда долларов, из которых более 600 миллионов долларов привлекли продукты под управлением BlackRock.

Текущая динамика ETF показывает тенденцию к увеличению притока и ослаблению оттока средств, что свидетельствует о продолжении долгосрочных институциональных инвестиций.

Аналитики отрасли отмечают, что объем покупок институциональных инвесторов значительно превышает ежедневное увеличение предложения биткоина майнерами в более чем 5 раз. Исходя из исторических данных, ожидаемый средний рост за следующий месяц может быть значительным.

Рынок деривативов продолжает сжимать короткие позиции: с начала февраля объем ликвидации коротких контрактов достиг 7,88 миллиарда долларов.

Даже при постоянных покупках на уровне сопротивления в 80 000 долларов, короткие позиции сталкиваются с принудительным закрытием, что дополнительно стимулирует рост цены.

Прогнозы рынка показывают, что вероятность пробоя уровня в 85 000 долларов к концу месяца составляет 62%, а достижение 90 000 долларов — 25%.

На макроуровне, несмотря на внешние негативные факторы, такие как политика Федеральной резервной системы и колебания цен на нефть, биткоин демонстрирует высокую устойчивость, однако техническое сопротивление сохраняется в диапазоне 82 000–83 000 долларов и на 200-дневной скользящей средней.

Обострение геополитической ситуации снизило волатильность рынка, а обсуждение законопроекта о регулировании криптоиндустрии в США повысило уверенность институциональных участников, что в целом воспринимается как начало нового цикла восстановления рынка.

Таким образом, борьба за уровень в 80 000 долларов больше напоминает трансформацию биткоина из спекулятивного актива розничных инвесторов в актив для институциональных портфелей.

Пока институциональные покупатели через ETF продолжают поглощать фиксацию прибыли, биткоин имеет все шансы преодолеть следующий важный рубеж, укрепившись на фундаментальной базе.