В последнее время много разговоров о том, может ли сценарий краха фондового рынка действительно реализоваться в этом или следующем году. Дело в том, что никто точно не знает, но некоторые показатели определенно стоит учитывать.

Вот что привлекло мое внимание. Индикатор Баффета — по сути, соотношение общей стоимости американского фондового рынка к ВВП — недавно достиг примерно 221%. Для сравнения, Уоррен Баффетра знаменит тем, что он использовал именно этот показатель для оценки пузыря доткомов в 2001 году. Он говорил, что если это соотношение приближается к 200%, — значит, играешь с огнем. В последний раз оно приближалось к этим уровням в конце 2021 года, прямо перед тем, как индекс S&P 500 рухнул в медвежий рынок, который продолжался большую часть 2022 года.

Значит ли это автоматически, что нас ждет крах? Не обязательно. Движения рынка непредсказуемы, и показатели не являются абсолютной истиной. За последние 25 лет многое изменилось, поэтому индикатор Баффета может работать не так, как раньше. Но все равно, об этом стоит подумать.

Я считаю, что важнее не пытаться точно определить момент входа или выхода с рынка. Если волатильность действительно ударит, то выживут те компании, у которых есть прочные основы. Надежные бизнесы с реальными конкурентными преимуществами и проверенным руководством обычно лучше переносят спады, чем хайповые акции, которые выглядят привлекательно только на поверхности.

Сейчас кажется идеальным временем честно пересмотреть свой портфель. Проверьте коэффициенты P/E, посмотрите на рост прибыли, оцените, действительно ли ваши компании имеют долгосрочный потенциал или просто используют импульс. Если заметите слабые или переоцененные активы, имеет смысл их продать, пока цены еще высоки.

Реальность такова, что никто не может предсказать, пойдет ли рынок вниз в 2026 году или позже. Но вам не нужно это предсказывать. Главное — владеть качественными акциями, которые вы будете готовы держать даже во время турбулентности. Вот настоящая страховка.