Почему 21Shares считает, что «пассивные стратегии» для крипто-ETF устарели

Для большинства Bitcoin OG в сфере основная стратегия инвестирования в криптовалюту всегда была «HODL», что было достаточно для опережения большинства активов в определённые периоды.

Ранние управляющие активами, вошедшие в сектор, также применяли аналогичную пассивную стратегию для своих крипто ETF (биржевых фондов). Они держали криптоактивы в надежде, что через три, шесть или двенадцать месяцев их стоимость вырастет.

Однако, по словам президента 21Shares Данкана Мойра, крипто ETF переходят от пассивного управления к активным стратегиям. Мойр отметил, что сектор является «зарождающимся» и «растущим классом активов», который идеально подходит для активного управления.

В основе этой новой стратегии лежит масштабирование потоков дохода и дополнительных возможностей заработка помимо простого удержания криптоактивов. Что касается регионального спроса на крипто ETF, Мойр сказал:

Интерес всё ещё сосредоточен в основном на крупных монетах в США. В Европе институциональные клиенты больше интересуются новыми активами и приложениями за пределами Layer-1.

Источник: CoinShares

Фактически, за текущий год (YTD) США лидируют с притоком криптовалют на сумму 638 миллионов долларов, за ними следуют Германия с 377 миллионами и Швейцария с 233 миллионами.

Эволюция и диверсификация крипто ETF

По мнению Мойра, зрелая база инвесторов в Европе, уже владеющая Bitcoin и Ethereum, ищет расширения своих криптоактивов с помощью более привлекательных предложений.

Это привело к запуску 21Shares ETP, связанного с акциями Strategy, Stretch (STRC), который предлагает годовую дивидендную доходность до 11,5%, выплачиваемую ежемесячно. Это один из способов Strategy привлекать капитал для покупок Bitcoin.

Мойр отметил, что продукт стал мгновенным успехом в нескольких регионах, что подчеркивает высокий спрос на доходные активы, доступные через традиционные платформы.

Кроме того, награды за стейкинг крипто ETF стали ещё одной активной стратегией для максимизации доходов инвесторов.

Push Grayscale и BlackRock по поводу наград за стейкинг в их соответствующих Spot ETH ETF — пример того, как управляющие активами ищут больше возможностей для инвесторов.

Наконец, Мойр отметил, что они также ищут крупные тематические тренды или будущие сдвиги, которые можно максимально использовать. Такой подход стал основой для запуска 21Shares ETP на Bitcoin и золото, основанного на растущем спросе на убежища в условиях девальвации и увеличения государственного долга США.

Остается только увидеть, как новая активная стратегия повлияет на спрос на крипто ETF. На момент написания статьи совокупные активы под управлением крипто ETF составляли около 130 миллиардов долларов, что меньше почти чем 240 миллиардов долларов на пике 2025 года.

Источник: Blockworks

Итоговое резюме

• Данкан Мойр из 21Shares заявил, что активные стратегии займут центральное место в управлении следующими крипто ETF.
• Стратегии, ориентированные на доход и награды за стейкинг, — это некоторые из активных методов, которые управляющие активами используют для инвесторов.