Когда покупать дно на американском рынке акций? Чего я жду?

Сначала поделюсь с братьями несколькими данными:
Первое, пассивные фонды занимают 55% активов американских фондов.
Второе, в S&P500 доля семи крупнейших компаний достигает 34,3%.
Третье, объем финансирования покупки акций в США достиг 1,226 трлн долларов, рекордный максимум.
Четвертое, у менеджеров фондов доля наличных составляет всего 3,2%, почти полностью в рынке.
01, пассивные фонды занимают 55% активов американских фондов
Проще говоря: это означает, что рыночная ценовая власть переходит от активных управляющих фондов к пассивным, отслеживающим индекс. Когда более половины средств автоматически покупают по правилам, долевые акции индекса будут получать постоянный пассивный приток, что может повысить оценки и ослабить функцию саморегуляции рынка.
02, в S&P500 доля семи крупнейших компаний достигает 34,3%
Проще говоря: эти семь компаний уже занимают более трети индекса. Для индексных фондов они обязательны; но для всей рынка в целом, производительность индекса всё больше не отражает реальное положение дел 500 компаний, а захвачена этими гигантами. Если они начнут корректироваться, индекс сразу получит давление.
03, объем финансирования покупки акций достиг 1,226 трлн долларов, рекордный максимум
Проще говоря: заемные средства — это острый меч. Этот показатель достиг нового рекорда, что говорит о сильных рыночных настроениях, все берут кредиты для участия. Но заемные средства также означают уязвимость — как только рынок повернется, эти деньги могут стать ускоряющей силой падения, потому что принудительные продажи вызовут цепную реакцию.
04, у менеджеров фондов доля наличных всего 3,5%
Проще говоря: по историческому опыту, низкий уровень наличных обычно означает, что у институциональных участников мало свободных средств, и они уже почти всё купили. Если рынок продолжит расти, у них останется давление догонять; но при коррекции у них не будет средств для покупки по низким ценам, и им, возможно, придется продавать акции, чтобы покрыть оттоки или сохранить ликвидность.
Сейчас рынок находится в довольно экстремальном состоянии — высокая концентрация капитала, высокий уровень заемных средств, у институтов мало наличных.
При такой структуре вероятность высокой волатильности возрастает, поэтому я жду золотой возможности для покупки дна.
Кроме того, ежедневные плановые небольшие инвестиции в S&P500 остаются без изменений.