#DeepCreationCamp

Торговля фьючерсами в криптовалюте: глубокое погружение для начинающих в мир высоких ставок
Торговля фьючерсами — одна из самых захватывающих и одновременно опасных частей рынка криптовалют — место, где люди умножают свои деньги за ночь или теряют всё за секунды. В этой статье я объясню максимально просто и понятно, что такое фьючерсы, как работают длинные и короткие позиции, их огромное влияние на общий рынок и почему фьючерсы сейчас занимают такую доминирующую позицию в ценах криптовалют. Никакого сложного жаргона — просто объяснение, как для друга, который только начинает.
Фьючерсы полностью отличаются от спотовой торговли. В споте вы покупаете монету, отправляете её на свой кошелек и ждёте повышения цены, чтобы продать её позже. В фьючерсах вы фактически не владеете и не продаёте монету. Вы просто делаете ставку на то, в каком направлении будет двигаться цена в будущем.
Большинство криптофьючерсных контрактов сегодня — это «бесконечные» — у них нет срока истечения. Вы можете держать свою позицию сколько угодно долго. Самое большое преимущество — это кредитное плечо. Если у вас есть $100 на счёте и вы используете 20x кредитное плечо, вы можете открыть позицию на $2,000. Если цена движется на 5% в вашу пользу, вы получаете $100 прибыль — удваивая свои деньги. Но если цена движется против вас на 5%, вы теряете ту же сумму. Ещё хуже, когда ваши убытки достигают определённого уровня, происходит ликвидация, и вся маржа исчезает. Поэтому так много новичков быстро теряют свои счета в фьючерсах.
Теперь перейдём к сути: длинные и короткие позиции.
Длинная позиция означает, что вы верите, что цена пойдёт вверх. Вы открываете длинную, когда думаете «эта монета растёт». Например, если Bitcoin стоит $60,000 и вы ожидаете, что он достигнет $80,000, вы открываете длинную. Когда цена растёт, разница становится вашей прибылью. Благодаря кредитному плечу эта прибыль умножается. Во время бычьих рынков, крупных новостных событий, одобрения ETF или периодов халвинга почти все занимают длинные позиции.
Короткая позиция — противоположное: вы считаете, что цена упадёт. Вы открываете короткую, когда думаете «это достигло вершины и идёт вниз». Если Bitcoin стоит $75,000 и кажется переоценённым, вы short-ите его. Когда цена падает, разница снова становится вашей прибылью. В медвежьих рынках, при регуляторных опасениях или крупных распродажах короткие позиции становятся очень популярными. Шортинг сложен и дорог в спотовых рынках, но в фьючерсах это всего лишь один клик.
Биржи всегда показывают соотношение длинных и коротких позиций. Когда длинных достигает 75–80%, рынок чрезвычайно оптимистичен. Это часто приводит к «лонг-сжатию»: внезапное падение ликвидирует волну длинных, толкая цену ещё ниже. Обратное тоже происходит — когда коротких слишком много, резкий рост вызывает «шорт-сжатие», и цена взрывается вверх. Многие безумные скачки в альткоинах были вызваны шорт-сжатиями.
Влияние фьючерсов на весь рынок криптовалют огромно. Ежедневный объём торгов фьючерсами обычно в 5–10 раз больше спотового. Это означает, что цены фьючерсов в основном определяют направление рынка. Как бы ни выглядел график спота, настоящее направление задают бессрочные фьючерсные контракты. Когда крупные игроки открывают огромные позиции в фьючерсах, арбитражные трейдеры корректируют спотовый рынок, чтобы согласовать цены — показывая, насколько доминирующими стали фьючерсы.
Фьючерсы также значительно увеличивают волатильность. Благодаря кредитному плечу даже небольшая новость, комментарий ФРС или один заголовок могут вызвать сильные колебания цен. Одна ликвидация запускает цепную реакцию, и цена может упасть или взлететь на 15–20% за несколько минут. Большинство жестоких обвалов 2022 года были вызваны каскадными ликвидациями фьючерсов. Механизм ставки финансирования пытается сбалансировать ситуацию: когда длинных слишком много, трейдеры платят комиссии коротким, что делает удержание длинных позиций дорогим и помогает восстановить равновесие.
Фьючерсы также важны для определения цены. Если бессрочные фьючерсы торгуются выше спота, рынок ожидает более высоких цен — (контанго). Если ниже — рынок предполагает снижение — (б backwardation). Институциональные игроки, хедж-фонды и даже некоторые ETF формируют позиции через фьючерсы, что связывает криптовалюту с традиционными финансами.
Конечно, вся эта мощь сопряжена с огромными рисками: опасностью ликвидации, затратами на ставку финансирования, внезапной волатильностью, манипуляциями китов. Фьючерсы кажутся заманчивыми для тех, кто мечтает превратить небольшие капиталы в большие деньги, но статистика жестока — большинство теряют.
Короче говоря, фьючерсы — это сердце современного крипторынка. Они позволяют торговать в обоих направлениях, усиливать капитал с помощью кредитного плеча, предоставляют возможности хеджирования и дают наиболее ясное представление о настроениях рынка через соотношение длинных и коротких, открытый интерес и ставки финансирования.
Если вы новичок в фьючерсах, начинайте очень осторожно. Сначала попробуйте 1x или 3x кредитное плечо, всегда ставьте стоп-лосс, никогда не торгуйте эмоционально и не гоняйтесь за убытками в отместку. Рынок может обыграть любого, но дисциплинированные и терпеливые трейдеры могут выжить в долгосрочной перспективе.
Фьючерсы — это не просто инструмент торговли, а ядро современной криптоэкосистемы. Понимание фьючерсов — это понимание самого рынка.
#深度创作营 #MoonGirl