#NvidiaQ4RevenueSurges73%

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) опубликовала свои финансовые результаты за четвертый квартал FY2026 25 февраля 2026 (за квартал, завершившийся 25 января 2026). Основной заголовок — рост выручки на 73% по сравнению с прошлым годом (YoY) до рекордных $68,1 миллиарда (GAAP: $68,127 миллиарда), что на 20% больше по сравнению с $57,006 миллиарда в Q3. Это превзошло ожидания аналитиков (~$66,2 миллиарда) и собственные прогнозы NVIDIA (~$65 миллиардов), что сделало этот квартал одним из самых сильных в истории компании и подчеркнуло неуклонный бум инфраструктуры ИИ.

.
1. Общие показатели выручки
Выручка за Q4: рекордные $68,1 миллиарда (точно $68,127 миллиарда GAAP).
Рост по сравнению с прошлым годом: +73% с $39,331 миллиарда в Q4 FY2025.
Рост по сравнению с предыдущим кварталом: +20% с $57,006 миллиарда в Q3 FY2026 — самое большое последовательное увеличение за всю историю NVIDIA.
Выручка за полный FY2026: рекордные $215,9 миллиарда (GAAP: $215,938 миллиарда).
Рост по сравнению с прошлым годом: +65% с $130,497 миллиарда в FY2025.
Последовательное развитие в FY2026: ускоряющаяся тенденция — Q1: ~$44,1 млрд, Q2: ~$46,7 млрд, Q3: ~$57,0 млрд, Q4: $68,1 млрд — демонстрируя нарастание импульса в течение года.

2. Сегмент дата-центров (Core AI Engine)
Выручка за Q4: рекордные $62,3 миллиарда.
Рост по сравнению с прошлым годом: +75%.
Рост по сравнению с предыдущим кварталом: +22%.
Представляет более 91% (примерно 91,5%) общей выручки компании — значительно выше по сравнению с предыдущими годами.
Выручка за полный год по сегменту дата-центров: ~$193,7–$197,3 миллиарда (отчеты немного различаются; рост примерно на 68% по сравнению с прошлым годом).
Ключевые поддвигатели:
Вычислительные (GPU, такие как Hopper, Blackwell): значительный вклад архитектуры Blackwell (B200, GB200, Blackwell Ultra).
Сетевые решения: ~$11,0 миллиарда в Q4 (более чем в 3,5 раза больше по сравнению с прошлым годом) — благодаря NVLink, Spectrum-X Ethernet, InfiniBand для крупных AI-кластеров.
За полный год выручка в сегменте сетей превысила $31 миллиардов (более чем в 10 раз по сравнению с FY2021 после приобретения Mellanox).
Источники спроса: гиперскалеры (большая часть сегмента), предприятия, разработчики моделей ИИ (OpenAI, Anthropic), суверенные проекты ИИ (утроились до >$30B бизнеса), и агентные рабочие процессы ИИ.

3. Другие бизнес-сегменты
Игры:
Q4: $3,7 миллиарда.
Рост по сравнению с прошлым годом: +47% (спрос на RTX 50-серии на базе Blackwell после запуска).
Рост по сравнению с предыдущим кварталом: -13% (после праздничных инвентаризационных корректировок).
Полный год: $16,0 миллиарда (+41% по сравнению с прошлым годом) — сейчас примерно 5–6% от общей выручки.
Профессиональная визуализация (ProViz):
Q4: рекордные $1,3 миллиарда (некоторые отчеты ~$1,32 млрд).
Рост по сравнению с прошлым годом: +159%.
Рост по сравнению с предыдущим кварталом: +74% — один из самых быстрорастущих сегментов.
Полный год: $3,2 миллиарда (+70% по сравнению с прошлым годом).
Достигнуто благодаря ИИ-усиленным креативным инструментам, Omniverse, рабочим станциям.
Автомобильный и встроенный сегменты: стабильный положительный рост (ИИ для автономного вождения, робототехники, edge-систем) — скромный, но последовательный; точные показатели Q4 не всегда выделяются отдельно, но соответствуют общим трендам.

4. Прибыльность и маржи
Валовая маржа:
GAAP: 75,0% (+2,0 п.п. по сравнению с прошлым годом, +1,6 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом).
Non-GAAP: 75,2% (+1,7 п.п. по сравнению с прошлым годом).
Отражает премиальные цены на продукты ИИ, эффективное производство, высокий уровень Blackwell, снижение резервов по устаревшим запасам.
Чистая прибыль:
GAAP: ~$39,6–$43 миллиард(отчеты варьируются; рост примерно на 79–94% по сравнению с ~$22,1 миллиардами в прошлом году).
Прибыль на акцию (EPS):
GAAP разводненная: $1,76 (+98% по сравнению с прошлым годом).
Non-GAAP скорректированная: $1,62 (+82% по сравнению с $0,89; превзошла оценки ~$1,53 примерно на 6%).
Операционная прибыль: рекордные уровни; GAAP ~$130,4 миллиарда за полный год.
Свободный денежный поток: рекордные ~$в миллионах в Q4; за год ~$в миллионах.
Возвраты акционерам: $41,1 миллиарда в FY2026 $35 выкуп акций + дивиденды$97 .

5. Прогноз на Q1 FY2027 и перспективы
Выручка: $78,0 миллиарда ±2% (~$76,4–$79,6 миллиарда) — значительно выше консенсуса (~$72–73 миллиарда), что предполагает рост примерно на 77% по сравнению с прошлым годом.
Валовая маржа: ~75% (цель по GAAP/Non-GAAP — средний 70%+).

Ключевые предположения/комментарии:
Не предполагается выручка по вычислительным мощностям в Китае (ограничения на экспорт).
Ожидается последовательный рост в течение 2026 года — превышая предыдущие оценки возможностей Blackwell/Rubin более $500 млрд.

Запасы на рекордных уровнях (продолжают расти в 2027).
Скоро начнется поставка образцов платформы Vera Rubin; производство во второй половине 2026( для следующего поколения эффективности.

6. Основные моменты руководства )Генеральный директор Jensen Huang и CFO Colette Kress(
"Спрос на вычисления растет экспоненциально" — точка перелома агентного ИИ с автономными агентами, ведущими inference/training.

"Бурное" внедрение ИИ-агентов; клиенты "соревнуются в инвестициях в вычисления ИИ."
Гиперскалеры обновляют оборудование; бизнес по суверенному ИИ >$30 млрд; предприятия видят огромную рентабельность.
"Замедление не видно" — расходы на инфраструктуру ИИ как "фабрики ИИ" для повышения производительности.

7. Реакция рынка и более широкие последствия
Движение акций: первоначальный рост после закрытия торгов, затем снижение примерно на 5% на следующий день, несмотря на превышение ожиданий — заложены высокие ожидания; опасения по оценке )рыночная капитализация ~$4–5 трлн(.
Мнение аналитиков: в основном бычье )Рейтинги Buy/Strong Buy(; падения рассматриваются как возможности.

Почему это важно:
Подтверждает суперцикл ИИ — "пузырь" не лопнул; спрос со стороны $700 млрд+ гиперскалеров, предприятий, суверенов.
Защитный механизм NVIDIA: экосистема CUDA, полный стек )чипов + сетей + программного обеспечения(.
Риски: геополитика, конкуренция )AMD, кастомные ASIC, возможное снижение капитальных затрат в будущем — но текущий курс показывает гиперрост до 2026–2027 годов.
Более широкий контекст: позиционирует NVIDIA как основного бенефициара эпохи ИИ; "вычисления = доход" для клиентов подпитывают эффект маховика.

В целом, рост выручки на 73% не изолирован — это часть ускоряющегося многоквартального импульса, вызванного доминированием ИИ. Каждая метрика (выручка, маржи, EPS, прогноз) достигла рекордов или превзошла ожидания, укрепляя безупречное выполнение NVIDIA в революции ускоренных вычислений. Этот отчет разрушает краткосрочные сомнения и указывает на еще большие показатели вперед. 🚀