Является ли цена на шины Goodyear Tire & Rubber (GT) слишком пессимистичной после недавнего снижения стоимости акций

Simply Wall St

Ср, 11 февраля 2026 г., 12:14 по Гринвичу+9 6 мин чтения

В этой статье:

GT

-13,50%

Никогда не пропускайте важные обновления по вашему портфелю акций и не теряйтесь в информационном шуме. Более 7 миллионов инвесторов доверяют Simply Wall St оставаться в курсе важных событий БЕСПЛАТНО.

Если вы задаётесь вопросом, является ли цена на акции Goodyear Tire & Rubber около 9,10 долларов выгодной покупкой или ловушкой для инвесторов, то ясное понимание того, за что вы платите, очень важно.

Акции показывают смешанные результаты: доходность за последний год составила 10,3%, с начала года — 2,0%, но недавно были откаты, включая снижение на 1,4% за 30 дней и падение на 8,6% за последнюю неделю.

Эти колебания связаны с тем, что инвесторы продолжают переоценивать бизнес и его позицию в индустрии шин и резины, при этом настроение меняется со временем, а не из-за одного новостного события. Этот контекст важен, потому что краткосрочные колебания цен могут делать акции дешевле или дороже, чем оправдывает реальное состояние бизнеса.

Согласно нашему простому чек-листу оценки, Goodyear Tire & Rubber занимает 5 место из 6 по недооцененности. Далее следует более детальный разбор традиционных методов оценки, а также более комплексный подход к определению стоимости акции к концу статьи.

Узнайте, почему доходность Goodyear Tire & Rubber за последний год в 10,3% отстаёт от показателей конкурентов.

Подход 1: Анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) для Goodyear Tire & Rubber

Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) оценивает, сколько может стоить компания сегодня, основываясь на прогнозах её будущих денежных потоков и их дисконтировании к текущей стоимости. В данном случае используется двухэтапный подход свободных денежных потоков на акцию для Goodyear Tire & Rubber.

За последние двенадцать месяцев свободный денежный поток составил 182,8 миллиона долларов оттока, поэтому модель сильно опирается на будущие прогнозы. Аналитики дают конкретные прогнозы до 2027 года, включая свободный денежный поток в 223,4 миллиона долларов в 2027 году, а Simply Wall St экстраполирует денежные потоки дальше до 2035 года, используя предполагаемые темпы роста. Все показатели указаны в долларах, и прогнозы выражены в миллионах, а не миллиардах.

На основе этих прогнозных денежных потоков модель DCF оценивает внутреннюю стоимость примерно в 19,58 долларов за акцию. По сравнению с текущей ценой около 9,10 долларов, модель предполагает, что акции недооценены на 53,5% при этих предположениях и входных данных.

Результат: недооценены

Наш анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) показывает, что Goodyear Tire & Rubber недооценена на 53,5%. Добавьте её в свой список наблюдения или портфель, или откройте для себя ещё 51 высококачественную недооценённую акцию.

GT — дисконтированные денежные потоки на февраль 2026 г.

Перейдите в раздел оценки в нашем отчёте о компании, чтобы узнать подробнее, как мы определили справедливую стоимость Goodyear Tire & Rubber.

Продолжение истории  

Подход 2: Цена акции Goodyear Tire & Rubber по сравнению с выручкой (P/S)

Для компаний с волатильной прибылью коэффициент P/S часто служит хорошим дополнительным инструментом, поскольку он показывает, сколько рынок платит за каждый доллар выручки, а не за прибыль. Уровень «нормального» или «справедливого» P/S обычно отражает ожидания инвесторов по поводу будущего роста и уровень риска, связанного с этими доходами.

В настоящее время акции Goodyear Tire & Rubber торгуются по коэффициенту P/S 0,14. Это значительно ниже среднего по отрасли автокомпонентов — 0,83, а также ниже среднего по группе конкурентов — 9,75. На первый взгляд, это указывает на более низкую оценку за доллар продаж по сравнению с многими аналогами.

Simply Wall St также рассчитывает собственный «справедливый коэффициент» P/S 0,62 для Goodyear Tire & Rubber. Он более точно учитывает особенности компании, такие как профиль роста прибыли, риски, маржа прибыли, рыночная стоимость и специфику отрасли. Сравнение текущего P/S 0,14 с этим справедливым коэффициентом 0,62 показывает, что акции оцениваются по более низкому мультипликатору, чем предполагает эта модель.

Результат: недооценены

Коэффициент P/S на NasdaqGS:GT по состоянию на февраль 2026 г.

Коэффициенты P/S рассказывают одну историю, но что если реальная возможность кроется в другом? Начинайте инвестировать в наследие, а не в руководителей. Ознакомьтесь с нашими 23 ведущими компаниями с основателями во главе.

Улучшите свои решения: выберите свою историю о Goodyear Tire & Rubber

Ранее мы упоминали, что есть ещё более эффективный способ понять оценку, — это создание «Нарративов», простых историй, которые связывают ваше видение будущих доходов, прибыли и маржи с оценочной справедливой стоимостью, а затем сравнивают её с текущей ценой.

На странице сообщества Simply Wall St инвесторы используют Нарративы, чтобы связать бизнес-историю компании с конкретным прогнозом и справедливой стоимостью, чтобы быстро понять, выглядят ли акции дорого или дешево по текущей цене, и достаточно ли разницы для покупки или продажи.

Поскольку Нарративы автоматически обновляются при появлении новых данных о прибыли, новостей или оценках, вы не привязаны к статической модели. Вы можете наблюдать, как меняется консенсусная справедливая стоимость Goodyear, например, от примерно 7,30 долларов в консервативной оценке аналитиков до около 14,63 долларов в оптимистичной. Тогда вы можете решить, какая версия истории ближе к вашим ожиданиям, прежде чем принять решение.

Для Goodyear Tire & Rubber мы подготовили для вас предварительный обзор двух ведущих Нарративов:

🐂 Оптимистичный сценарий для Goodyear Tire & Rubber

Справедливая стоимость: 9,89 долларов США

Разница с этой справедливой стоимостью: примерно 8,0% недооценены по сравнению с последней ценой 9,10 долларов США

Рост выручки в сценарии: 17,2%

Аналитики в этом сценарии связывают свою справедливую стоимость с ожиданиями, что фокус на премиальных шинах, модернизация операций и постоянные разработки продуктов смогут поддерживать маржу, даже при умеренной прибыли.

Они учитывают восстановление баланса за счёт продажи активов и снижение долговой нагрузки, чтобы снизить финансовые риски и дать Goodyear больше возможностей для реинвестирования в основной бизнес.

Основные риски связаны с конкуренцией со стороны импортных низкобюджетных шин, волатильностью торговых условий, затратами на реструктуризацию и снижением коммерческого спроса, что может негативно сказаться на объёмах, марже и свободном денежном потоке.

🐻 Медвежий сценарий для Goodyear Tire & Rubber

Справедливая стоимость: 7,30 долларов США

Разница с этой справедливой стоимостью: примерно 24,7% переоценены по сравнению с последней ценой 9,10 долларов США

Рост выручки в сценарии: снижение на 38,4%

В этом сценарии предполагается, что давление со стороны импортных низкобюджетных шин, торговых сбоев и слабого спроса удерживает восстановление объёмов и мешает значительному росту прибыли.

Высокий уровень долга, тарифные издержки и продолжающаяся реструктуризация рассматриваются как ограничения, снижающие гибкость инвестиций в новые продукты и защиту доли рынка.

Базовая справедливая стоимость в 9,00 долларов, рассчитанная аналитиками, связана с меньшими доходами, более тонкими маржами и более низким будущим мультипликатором P/E, предполагая, что акции имеют небольшой потенциал роста по сравнению с этим уровнем.

Общая картина: обе сценарии основаны на одних и тех же публичных данных, но дают очень разные выводы. Настоящий вопрос — какая история ближе к вашему видению потенциала, рисков и справедливой стоимости Goodyear Tire & Rubber в ближайшие годы.

Интересно, как цифры превращаются в истории, формирующие рынки? Изучите Нарративы сообщества

Думаете, что история Goodyear Tire & Rubber ещё не завершена? Загляните в наше сообщество, чтобы узнать мнения других!

График цен акций NasdaqGS:GT за последний год

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не рекомендация покупать или продавать акции, и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся к долгосрочному анализу, основанному на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компаний или качественные материалы. Simply Wall St не занимает позицию по каким-либо акциям, упомянутым в статье._

Обсуждаемые в статье компании включают GT.

Есть отзывы или вопросы по этой статье? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Условия использования и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее