Alarm.com (NASDAQ:ALRM) превзошла ожидания по продажам за четвертый квартал 2025 года, акции выросли

Alarm.com (NASDAQ:ALRM) превзошла ожидания по продажам за четвертый квартал 2025 года, акции выросли

Антони Ли

Пт, 20 февраля 2026 г., 07:16 по местному времени +9 4 мин чтения

В этой статье:

ALRM

-0.02%

Smart property technology provider Alarm.com (NASDAQ:ALRM) сообщил о выручке, превысившей ожидания аналитиков Wall Street за четвертый квартал 2025 года, с ростом продаж на 8% в годовом выражении до 261,7 миллиона долларов. С другой стороны, руководство компании установило годовой ориентир по выручке в 1,06 миллиарда долларов, что на 99,9% ниже оценок аналитиков. Негативная скорректированная прибыль на акцию составила 0,78 доллара, что на 21,5% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать Alarm.com? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели за четвертый квартал 2025 года Alarm.com (ALRM):

**Выручка:** 261,7 миллиона долларов против оценки аналитиков в 250,8 миллиона долларов (рост на 8% в годовом выражении, перевыполнение на 4,3%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,78 доллара против оценки аналитиков в 0,64 доллара (перевыполнение на 21,5%)

**Скорректированный EBITDA:** 54,89 миллиона долларов против оценки аналитиков в 49,86 миллиона долларов (маржа 21%, перевыполнение на 10,1%)

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на финансовый 2026 год** — 2,79 доллара в среднем, что на 3,9% выше оценок аналитиков

**Прогноз EBITDA на 2026 год** — 214 миллионов долларов в среднем, выше оценки аналитиков в 211,5 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 13,4%, соответствует тому же кварталу прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 13,4%, снизилась по сравнению с 25,7% в предыдущем квартале

**Рыночная капитализация:** 2,26 миллиарда долларов

Обзор компании

Обрабатывая более 325 миллиардов данных ежегодно с более чем 150 миллиона подключенных устройств, Alarm.com (NASDAQ:ALRM) предоставляет облачные платформы, которые позволяют владельцам жилых и коммерческих объектов удаленно контролировать и управлять своей безопасностью, видеонаблюдением, энергопотреблением и другими подключенными устройствами.

Выручка и рост

Долгосрочные показатели продаж компании — один из ключевых индикаторов ее общего качества. Любая компания может добиться краткосрочного успеха, но топовые игроки растут годами. За последние пять лет Alarm.com увеличила свои продажи со среднегодовым темпом роста 10,3%. Хотя этот рост приемлем на абсолютном уровне, для сектора программного обеспечения, который может демонстрировать значительную волатильность прибыли, требуется больше, чем просто рост выручки. Это означает, что наши требования к сектору особенно высоки, учитывая неосновной и зависимый от удачи характер предлагаемых продуктов и услуг. Кроме того, пятилетний CAGR начинается примерно с периода пандемии COVID, когда выручка была подавлена, а затем восстановилась.

Долгосрочный рост выручки Alarm.com

Долгосрочный рост является наиболее важным, но в секторе программного обеспечения полугодичный исторический обзор может не учитывать новые инновации или циклы спроса. Недавние показатели Alarm.com показывают, что спрос замедлился, поскольку их годовой рост выручки за последние два года составил 7,1%, что ниже их пятилетней тенденции. Мы настороженно относимся к тому, когда компании сектора наблюдают замедление роста выручки, так как это может свидетельствовать о смене предпочтений потребителей, чему способствует низкая стоимость переключения.

История продолжается

Годовой рост выручки Alarm.com

В этом квартале Alarm.com зафиксировала рост выручки на 8% по сравнению с прошлым годом, а ее выручка в 261,7 миллиона долларов превзошла оценки Wall Street на 4,3%.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 2,9% за следующие 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с предыдущими двумя годами. Этот прогноз разочаровывает и указывает на возможные трудности с спросом на их продукты и услуги.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все начинали как малоизвестные истории роста, следуя за крупными трендами. Мы выявили следующую: прибыльную игру в области AI-семикондукторов, которую Wall Street все еще игнорирует. Подробнее в нашем полном отчете.

Эффективность привлечения клиентов

Период окупаемости затрат на привлечение клиента (CAC) показывает, сколько месяцев компании нужно, чтобы окупить расходы на привлечение нового клиента. Этот показатель помогает оценить, насколько быстро бизнес может выйти на точку безубыточности по своим инвестициям в продажи и маркетинг.

Alarm.com очень эффективно привлекает новых клиентов, и его период окупаемости CAC в этом квартале составил 15,3 месяца. Быстрая окупаемость затрат на привлечение клиентов означает, что компания может попытаться стимулировать рост, увеличивая инвестиции в продажи и маркетинг.

Ключевые выводы по результатам Q4 Alarm.com

Нас поразило, насколько значительно Alarm.com превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Также нас порадовало, что выручка превзошла оценки Wall Street. С другой стороны, годовой ориентир по выручке оказался ниже ожиданий аналитиков. В целом, отчетность была в основном положительной. Акции выросли на 7,9% и достигли 48,74 доллара сразу после публикации результатов.

Стоит ли сейчас инвестировать в Alarm.com? То, что произошло в последнем квартале, важно, но не так существенно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о вложениях в эту акцию. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.