Рио Тинто Лтд (RTNTF) Итоги за 2025 год: рекордное производство и стратегические достижения …

GuruFocus News

Пт, 20 февраля 2026 г., 00:01 по Гринвичу+9 3 мин чтения

В этой статье:

HG=F

-1.58%

RIO

-3.57%

ALI=F

-1.50%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка:** Скорректированный EBITDA вырос на 9% до 2 425,4 миллиарда.

**Производство эквивалента меди:** увеличилось на 8%, установив годовые рекорды как по меди, так и по бокситу.

**Стоимость единицы эквивалента меди:** снижена на 5%.

**Преимущества в производительности:** достигнут годовой эффект в 650 миллионов долларов.

**Дивиденды:** стабильная чистая прибыль в 10,9 миллиарда долларов, из которых 60% возвращается акционерам, что составляет 6,5 миллиарда долларов.

**Чистый долг:** увеличился до 14,4 миллиарда долларов.

**EBITDA по железной руде:** составил 15,2 миллиарда долларов.

**EBITDA по меди:** более чем удвоился до 7,4 миллиарда долларов.

**EBITDA по алюминию:** увеличился на 20%.

**Капитальные затраты:** на верхней границе руководства, около 11 миллиардов долларов.

**Операционный денежный поток:** сильный, способствовал небольшому снижению чистого долга во второй половине года.

**Коэффициент заемных средств:** умеренный — 18%.

Внимание! GuruFocus обнаружил 8 признаков предупреждения с RTNTF.

Оценена ли справедливо стоимость RTNTF? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 19 февраля 2026 г.

Для полного текста отчета о прибыли и убытках, пожалуйста, ознакомьтесь с полным транскриптом конференции.

Положительные моменты

Рио Тинто Лтд (RTNTF) увеличила производство эквивалента меди на 8%, установив годовые рекорды по меди и бокситу.

Компания зафиксировала рост скорректированного EBITDA на 9%, благодаря сильным результатам по меди и алюминию.

Рио Тинто Лтд (RTNTF) планирует вернуть 60% стабильной чистой прибыли в 10,9 миллиарда долларов акционерам, что составляет 6,5 миллиарда долларов.

У компании есть сильный портфель проектов, включая значительный рост производства алюминия, лития и меди в ближайшее десятилетие.

Рио Тинто Лтд (RTNTF) сосредоточена на операционном совершенстве и снижении затрат, достигнув годового эффекта в 650 миллионов долларов по производительности.

Отрицательные моменты

На месторождении Симанду произошла смертельная авария, что подчеркивает существующие проблемы с безопасностью и необходимость улучшения мер безопасности.

Чистый долг увеличился до 14,4 миллиарда долларов из-за приобретения Arcadian, хотя во второй половине года немного снизился.

Компания сталкивается с трудностями в поддержании плановых объемов производства на Симанду из-за проблем с безопасностью.

Есть опасения относительно возможного влияния геополитических рисков на деятельность Рио Тинто Лтд (RTNTF) в регионах, таких как Монголия и Гвинея.

В регионе Пилбара наблюдаются трудности, влияющие на производительность и эффективность затрат.

Основные моменты вопросов и ответов

В: Могли бы вы подробнее рассказать о переговорах с Glencore и решении не продолжать слияние? О: Саймон Тротт, генеральный директор, объяснил, что переговоры с Glencore были тщательными и конструктивными, сосредоточенными на том, создаст ли слияние ценность для акционеров Рио Тинто. В конечном итоге они пришли к выводу, что не смогут достичь соглашения, которое бы принесло ценность, особенно учитывая качество активов и потенциальные синергии.

Продолжение истории  

В: Какие планы по сокращению затрат помимо программы в 650 миллионов долларов, особенно в регионе Пилбара? О: Саймон Тротт, генеральный директор, отметил, что цель в 650 миллионов долларов — это показатель на конец первого квартала, а поступления наличных за 2026 год ожидаются значительно выше. Меры по снижению затрат являются частью многолетней программы по всем бизнес-единицам, включая железную руду, с акцентом на повышение производительности и эффективности.

В: Как Рио Тинто рассматривает возможность соглашений о потоковой передаче, особенно с золотым компонентом в OT? О: Питер Куннингем, финансовый директор, отметил, что у Рио Тинто есть различные варианты для высвобождения капитала по всему портфелю, включая соглашения о потоковой передаче. Однако основной упор делается на систематическую оценку лучших вариантов для создания стоимости, учитывая текущие обсуждения с правительством по вопросам налогообложения.

В: В чем стратегическая причина сделки по алюминию в Бразилии с CBA и ее влияние на отношения с Chinalco? О: Саймон Тротт подчеркнул, что сделка с CBA дает возможность расширить бизнес по производству алюминия и обеспечить цепочки поставок, особенно по бокситу. Эта сделка также укрепляет отношения с Chinalco, что может открыть путь для дальнейшего сотрудничества.

В: Как Рио Тинто оценивает геополитические риски при рассмотрении новых проектов или приобретений в регионах с высоким уровнем риска? О: Саймон Тротт признал сложность геополитических рисков и подчеркнул важность оценки возможностей на основе создания стоимости. Для определения целесообразности проектов в сложных юрисдикциях используют повышенные дисконтные ставки и тщательную оценку потенциальных доходов.

Для полного текста отчета о прибыли и убытках, пожалуйста, ознакомьтесь с полным транскриптом конференции.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее