LKQ (NASDAQ:LKQ) превзошла ожидания по продажам в 4 квартале 2025 года, но акции упали

LKQ (NASDAQ:LKQ) превзошла ожидания по продажам в 4 квартале 2025 года, но акции упали

Петр Хуртяк

Четверг, 19 февраля 2026 г., 21:16 по местному времени +9, 5 мин чтения

В этой статье:

LKQ

+2.18%

Автомобильная компания LKQ (NASDAQ:LKQ) превзошла ожидания Уолл-стрит по выручке в 4 квартале 2025 года, но продажи остались на уровне прошлого года и составили 3,31 миллиарда долларов. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила 0,59 доллара на акцию, что на 9,3% ниже консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать акции LKQ? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели LKQ (LKQ) за 4 квартал 2025 года:

• Выручка: 3,31 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 3,20 миллиарда долларов (без изменений по сравнению с прошлым годом, превышение на 3,5%)
• Скорректированная прибыль на акцию (EPS): 0,59 доллара против ожиданий аналитиков в 0,65 доллара (отставание на 9,3%)
• Скорректированный EBITDA: 321 миллион долларов против оценки аналитиков в 340,2 миллиона долларов (маржа 9,7%, отставание на 5,7%)
• Прогноз скорректированной прибыли на 2026 год — 3,05 доллара в среднем, что на 7,1% ниже ожиданий аналитиков
• Операционная маржа: 4,6%, по сравнению с 8,2% в аналогичном квартале прошлого года
• Органический рост выручки снизился на 1,2% по сравнению с прошлым годом (превзошли ожидания)
• Рыночная капитализация: 8,50 миллиарда долларов

“Операционное мастерство остается нашим ключевым фокусом, поскольку наши команды продолжают упрощать процессы и повышать производительность в условиях неопределенного спроса. Наши прогнозы на 2026 год отражают текущие рыночные условия и предполагают постепенное улучшение по мере развития года. Сила нашей операционной модели и корпоративной культуры продолжает обеспечивать стабильное генерирование свободного денежного потока, а благодаря сильному балансовому отчету компания готова реализовать свою долгосрочную стратегию и укреплять финансовый профиль,” — заявил Рик Галлоуэй, старший вице-президент и финансовый директор.

Обзор компании

Глобальный дистрибьютор автозапчастей и аксессуаров LKQ (NASDAQ:LKQ) предлагает своим клиентам широкий ассортимент высококачественных и доступных по цене автомобильных товаров.

Рост выручки

Анализ долгосрочной динамики компании может дать подсказки о ее качестве. Даже плохой бизнес может показывать хорошие результаты за один-два квартала, но топовая компания растет годами. За последние пять лет LKQ увеличила продажи с сложным среднегодовым темпом роста 3,7%. Это ниже нашего стандарта для сектора потребительских товаров и является отправной точкой для нашего анализа.

Квартальная выручка LKQ

Долгосрочный рост — самый важный показатель, но в секторе потребительских товаров циклы продуктов коротки, а доходы могут сильно колебаться из-за быстро меняющихся трендов и предпочтений потребителей. Недавние показатели LKQ показывают, что спрос замедлился, поскольку выручка оставалась стабильной за последние два года.

Годовой рост выручки LKQ

Чтобы лучше понять динамику продаж компании, анализируем ее органическую выручку, исключающую разовые события, такие как приобретения и колебания валютных курсов, которые не отражают ее фундаментальные показатели. За последние два года органическая выручка LKQ в среднем снижалась на 2,3% в год. Поскольку этот показатель ниже общего роста выручки за тот же период, можно сделать вывод, что часть результатов была обусловлена приобретениями и валютными курсами.

Продолжение следует

Органический рост выручки LKQ

В этом квартале выручка LKQ в 3,31 миллиарда долларов осталась на уровне прошлого года, но превзошла оценки аналитиков на 3,5%.

В будущем аналитики ожидают, что выручка останется без изменений в течение следующих 12 месяцев. Нас это не вдохновляет, и это говорит о том, что новые продукты и услуги пока не станут драйвером роста.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это увеличивает спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеосистем или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры на этой мегатренде.

Операционная маржа

Операционная маржа — важный показатель прибыльности, показывающий долю выручки, остающуюся после учета всех основных расходов — от стоимости проданных товаров до рекламы и зарплат. Она также полезна для сравнения прибыльности компаний с разным уровнем долга и налоговых ставок, поскольку исключает проценты и налоги.

За последние 12 месяцев операционная маржа LKQ снижалась и в среднем составляла 7,9% за два года. Прибыльность компании была посредственной для сектора потребительских товаров и показывает, что она не смогла переложить возросшие операционные расходы на своих клиентов.

Динамика операционной маржи LKQ за последние 12 месяцев (GAAP)

В 4 квартале LKQ получила операционную прибыльную маржу 4,6%, что на 3,6 процентных пункта ниже по сравнению с прошлым годом. Это сокращение свидетельствует о снижении эффективности из-за увеличения расходов относительно выручки.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) показывают прибыльность этого роста — например, компания могла увеличить продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

Слабый рост EPS за последние пять лет — всего 4% в год — совпадает с динамикой выручки. Это говорит о том, что компания сохраняла прибыльность на акцию, расширяясь.

Динамика EPS LKQ за последние 12 месяцев (не-GAAP)

В 4 квартале LKQ отчиталась о скорректированной прибыли на акцию в 0,59 доллара, что ниже 0,80 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот показатель не оправдал ожиданий аналитиков. В течение следующих 12 месяцев аналитики ожидают, что EPS за год достигнет 3,09 доллара и вырастет на 6,5%.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала LKQ

Радует, что LKQ превзошла ожидания по выручке аналитиков в этом квартале. Также приятно видеть, что органическая выручка совпала с прогнозами. С другой стороны, EPS не оправдала ожиданий, а прогноз по EPS на год оказался ниже оценок аналитиков. В целом, это был слабый квартал. Акции упали на 5,1% сразу после публикации результатов, до 31,54 доллара.

Может ли сложный квартал стать возможностью для инвестиций прямо сейчас? Если вы принимаете такое решение, стоит учитывать общую оценку, качество бизнеса и последние показатели прибыли. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который доступен бесплатно по ссылке.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее